Cổ phiếu Intuit tăng khi HSBC nâng xếp hạng lên Mua do định giá hấp dẫn

Investing.com - HSBC đã nâng xếp hạng đối với Intuit (NASDAQ:INTU) từ Nắm giữ lên Mua, động thái này được thúc đẩy bởi định giá hấp dẫn của công ty và mức độ ảnh hưởng hạn chế từ các vấn đề thuế quan.

Cổ phiếu của nhà sản xuất phần mềm tài chính này đã tăng hơn 2% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa hôm thứ Tư.

Ngân hàng này vẫn duy trì mức giá mục tiêu 699 USD cho cổ phiếu, ngụ ý khả năng tăng khoảng 20% so với giá đóng cửa gần nhất.

Hiện tại, Intuit được định giá ở mức 23 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) không theo GAAP dự kiến cho năm dương lịch 2026 (CY26), so với mức định giá trung bình của ngành là 22,2 lần thu nhập.

Các nhà phân tích của HSBC tin rằng ngành này đang bị bán quá mức, với mức tăng trung bình so với giá mục tiêu của họ là 37%.

"Hơn nữa, có vẻ như ngành này đã bị bán tháo rộng rãi do lo ngại về sự gián đoạn thuế quan; tuy nhiên, Intuit được bảo vệ phần nào vì công ty có 90% doanh thu đến từ Hoa Kỳ," các nhà phân tích do ông Stephen Bersey dẫn đầu cho biết trong một báo cáo.

Họ dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 17,2% từ năm 2024 đến 2027, vượt trội so với mức 10-15% của ngành.

Nỗ lực mở rộng của Intuit vào phân khúc thị trường trung bình đang cho thấy sức hút, với doanh thu trực tuyến từ QuickBooks Advanced và Intuit Enterprise Suite tăng 40% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2 năm tài chính 2025, các nhà phân tích lưu ý.

Họ tin rằng phân khúc thị trường trung bình vẫn còn phần lớn chưa được khai thác và mang lại "tiềm năng tăng trưởng dài hạn". Ước tính nội bộ của Intuit cho thấy tổng thị trường tiềm năng cho cả phân khúc nhỏ và trung bình đều đạt 90 tỷ USD mỗi phân khúc.

Hiệu suất hoạt động cũng có vẻ mạnh mẽ. HSBC dự kiến biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP cho năm tài chính 2025 (FY25) là 40,1%, cao hơn một chút so với hướng dẫn của ban lãnh đạo là 39,9%.

Hiệu quả do AI mang lại đã đóng góp hơn 90 triệu USD tiết kiệm hàng năm trong nửa đầu năm tài chính 2025. EPS không theo GAAP được dự báo ở mức 19,97 USD, so với dự báo 19,26 USD của chính công ty.

Trong khi đó, triển vọng cho phân khúc Người tiêu dùng của Intuit thận trọng hơn. HSBC dự báo tăng trưởng doanh thu năm tài chính 2025 chỉ đạt 4,4%, thấp hơn mục tiêu 7-8% của công ty.

Ngân hàng này vẫn thận trọng về phân khúc khai thuế có hỗ trợ của Intuit, lưu ý rằng doanh thu chỉ tăng 0,9% so với cùng kỳ năm trước trong nửa đầu năm tài chính 2025. Họ kỳ vọng sẽ có cái nhìn rõ ràng hơn với kết quả quý ba, khi phần lớn doanh thu của phân khúc này thường được ghi nhận.

HSBC cũng cảnh báo về những rủi ro tiềm ẩn từ các sáng kiến DOGE có thể giới thiệu ứng dụng khai thuế miễn phí.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.