Cổ phiếu của Sea duy trì xếp hạng Mua từ HSBC bất chấp phí thương Sea Shope

Shopee, chi nhánh thương mại điện tử của Sea Limited, đã thực hiện tăng tỷ lệ hoa hồng người bán trên bảy quốc gia. Động thái này, có hiệu lực từ tháng 7/2024, là một phần của xu hướng rộng lớn hơn giữa các nền tảng thương mại điện tử nhằm nâng cao lợi nhuận và kỷ luật ngành.

Đáng chú ý, tại Indonesia, thay đổi có hiệu lực từ ngày 1/9/2024. Sự thay đổi chiến lược này dự kiến sẽ thúc đẩy kinh tế đơn vị của Shopee, đặc biệt là thông qua các dịch vụ phát trực tiếp, với các dự báo cho thấy sự cải thiện trong thị trường cốt lõi Sea tỷ lệ này từ 7,6% trong quý II/2024 lên 7,8% vào quý IV.

Garena, một công ty con khác của Sea Limited, cũng đã chứng kiến xu hướng doanh thu tích cực, với dữ liệu từ Sensor Tower cho thấy doanh thu trò chơi hàng ngày trong quý III/2024 tăng 20% so với quý II.

Sự tăng trưởng này được cho là do các khoản đầu tư được thực hiện để nâng cao trải nghiệm trong trò chơi của trò chơi hàng đầu của nó, Free Fire. Do đó, doanh thu Non-GAAP của Garena được dự báo sẽ tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái lên 487 triệu USD vào quý III/2024.

Việc tăng lãi suất hoa hồng của nền tảng thương mại điện tử theo sau các động thái tương tự của các đối thủ cạnh tranh Lazada và TikTok Shop, phản ánh sự tập trung tập thể vào lợi nhuận trong ngành.

Phí cao hơn của Shopee so với các công ty cùng ngành Sea nhấn mạnh vị trí dẫn đầu thị trường và lợi thế cạnh tranh của nó, được hỗ trợ bởi cơ sở người dùng và người bán lớn nhất trên Sea nền tảng.

Triển vọng tài chính của Sea Limited vẫn mạnh mẽ, với việc HSBC nhắc lại xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của công ty và duy trì mục tiêu giá không thay đổi là 96 USD.

Công ty dự đoán EBITDA đã điều chỉnh của Sea sẽ tăng hơn gấp đôi lên 2,5 tỷ USD vào năm 2025, được thúc đẩy bởi tính kinh tế đơn vị được cải thiện của Shopee và tốc độ tăng trưởng kép EBITDA hàng năm dự kiến của SeaMoney là 17% từ năm 2023 đến năm 2026. Sự tăng trưởng này dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi một sổ cho vay mở rộng và cơ sở người dùng ngày càng tăng.

Các Sea quảng cáo chiến lược của Shopee, bao gồm tăng tỷ lệ hoa hồng và đầu tư vào phát trực tiếp và dịch vụ khách hàng, dự kiến sẽ đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng tổng khối lượng hàng hóa lên 24% so với cùng kỳ năm ngoái vào năm 2024 và củng cố vị thế cạnh tranh trong lĩnh vực thương mại điện tử.

Cổ phiếu của Sea Limited hiện đang giao dịch ở mức gấp 19,2 lần giá trị doanh nghiệp dự kiến vào năm 2025 so với EBITDA, với mục tiêu giá được đặt ở mức bội số là 23,8.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.