Sự gia tăng gần đây của các cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ có thể đã sẵn sàng tạm dừng, với mức tăng hàng năm của S&P 500 là 14,6% chủ yếu do lĩnh vực công nghệ thông tin và truyền thông, đã tăng lần lượt 28,2% và 24,3%. Ngược lại, các phân khúc thị trường khác như tiện ích đã chứng kiến mức tăng khiêm tốn hơn, với mức tăng 9,5%.
Các nhà đầu tư đã bị thu hút bởi các cổ phiếu công nghệ do thu nhập mạnh mẽ và triển vọng biến đổi của trí tuệ nhân tạo. Tuy nhiên, đà tăng mạnh của các cổ phiếu như Nvidia Corp (NASDAQ: NASDAQ:NVDA), đã tăng vọt 155% kể từ đầu năm, đã làm dấy lên lo ngại về tính bền vững của cuộc biểu tình công nghệ.
Những cổ phiếu kém hiệu quả hơn trên thị trường, bao gồm vốn hóa nhỏ và cổ phiếu giá trị trong các lĩnh vực như tài chính và công nghiệp, đang bắt đầu có vẻ hấp dẫn hơn. Michael Purves, Giám đốc điều hành của Tallbacken Capital Advisors, lưu ý rằng các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa từ những gã khổng lồ công nghệ có thể chuyển sang các cổ phiếu giá trị và chu kỳ này.
Sự tập trung của sự phục hồi của thị trường ở một vài công ty lớn cũng là một mối quan tâm ngày càng tăng. Khoảng 60% tổng lợi nhuận của S&P 500 chỉ được quy cho 5 công ty: Nvidia, Microsoft (NASDAQ: NASDAQ:MSFT), Meta Platforms (NASDAQ: META), Alphabet (NASDAQ: GOOGL) và Amazon.com (NASDAQ: NASDAQ:AMZN).
Trong tuần qua, cổ phiếu của Nvidia đã giảm 10% so với mức đỉnh vào thứ Năm, cho thấy sự mệt mỏi tiềm ẩn trong lĩnh vực công nghệ. Điều này đã dẫn đến mức giảm 4% hàng tuần cho Nvidia, trong khi S&P 500 được thiết lập để tăng dưới 1%.
Cổ phiếu công nghệ dường như quá căng theo các số liệu khác nhau, với Chỉ số sức mạnh tương đối của Chỉ số Mag6 đạt mức chưa từng có, như Purves đã chỉ ra. Ngoài ra, tỷ lệ giá giữa Nasdaq 100 và chỉ số S&P 500 Equal Weight đã tăng 9% kể từ đầu tháng 6, vượt xa mức tăng gần 4% của S&P 500 trong cùng kỳ.
Bất chấp sự lạc quan cao giữa cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức, một số nhà phân tích coi đây là một tín hiệu trái ngược tiềm năng, cho thấy kỳ vọng về tin tức tích cực là khá cao. Khảo sát tâm lý AAII vẫn ổn định ở mức 44% trong tuần kết thúc vào ngày 19/6, vượt qua mức trung bình lịch sử 8 điểm phần trăm.
Mức tăng 13% của VanEck Semiconductor ETF trong tháng này có thể cho thấy sự nhiệt tình quá mức của AI, theo Larry Tentarelli, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại Blue Chip Daily Trend Report. Ông cho rằng sự sụt giảm ngắn hạn trong công nghệ và chất bán dẫn có thể dẫn đến một vòng quay có lợi cho các khu vực thị trường khác.
Chỉ số Russell Value đã tăng 5,6% trong năm nay, trong khi các cổ phiếu vốn hóa nhỏ ít được ưa chuộng hơn, với Russell 1000 giảm 0,5%. Bất chấp tiềm Nasdaq 100 năng, công nghệ có thể phục hồi nhanh chóng, như đã thấy khi Nasdaq 100 phục hồi lên mức cao mới trong vòng năm tuần sau khi giảm 9% vào tháng Tư. Jason Alonzo, một nhà quản lý danh mục đầu tư tại Harbor Capital Advisors, nhận xét rằng các nhà đầu tư đang háo hức tham gia vào xu hướng công nghệ hơn là rút tiền mặt.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.