Loạt ngân hàng lên kế hoạch phát hành hàng tỷ cổ phiếu trả cổ tức năm 2025
Hôm thứ Hai, cổ phiếu CommScope Holding (NASDAQ: COMM) đã phải đối mặt với sự hạ cấp từ JPMorgan, chuyển từ xếp hạng Trung lập sang Thiếu cân. Công ty đầu tư nhấn mạnh sự khởi đầu đầy thách thức của công ty vào năm 2024, dự báo doanh thu và EBITDA sẽ giảm đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái trong cả năm. Sự suy thoái dự kiến này bao gồm những gì có khả năng là EBITDA thấp nhất kể từ khi mua lại Arris.
Phân tích của JPMorgan dự đoán EBITDA lõi sẽ giảm gần 50% trong quý đầu tiên của năm 2024, đặt nó trong khoảng từ 100 triệu đến 125 triệu USD. Con số này thấp hơn kỳ vọng hạ thấp trước đó.
Mặc dù dự báo sẽ có một số cải thiện trong suốt cả năm, được thúc đẩy bởi nhu cầu tốt hơn trong các phân khúc CCS và ANS do triển khai DOCSIS 4.0, công ty vẫn dự báo EBITDA giảm khoảng 34% so với cùng kỳ năm ngoái, với ước tính cập nhật là 678 triệu đô la so với dự báo trước đó là khoảng 1,1 tỷ đô la.
Công ty đầu tư cũng bày tỏ lo ngại về tác động dòng tiền của EBITDA thấp hơn, cho thấy CommScope có thể gặp phải dòng tiền chảy ra vào năm 2024. Công ty dự kiến sẽ sử dụng thanh khoản sẵn có là 1,2 tỷ đô la và điều hướng các thỏa thuận nợ của mình để quản lý các ghi chú đến hạn vào năm 2025. JPMorgan lưu ý tiềm năng tăng trưởng vào năm 2025 nhưng cảnh báo rằng ngay cả tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ cũng có thể không đưa EBITDA trở lại mức đã thấy vào năm 2023.
Việc hạ cấp phản ánh quan điểm của JPMorgan rằng CommScope là một trong những công ty bị thách thức cơ bản nhất trong phạm vi bảo hiểm của nó, đặc biệt là với khả năng giảm một phần ba EBITDA so với năm trước. Mặc dù thừa nhận khả năng tăng giá từ việc bán tài sản hoặc phục hồi kinh tế vĩ mô, công ty nhận thấy chất xúc tác hạn chế cho sự phục hồi nhu cầu mạnh trước năm 2025, dẫn đến ưu tiên thấp để khuyến nghị cổ phiếu CommScope cho các nhà đầu tư tại thời điểm này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.