Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Investing.com — Citi Research đã hạ xếp hạng cổ phiếu của National Grid (LON:NG) xuống mức "trung lập" từ "mua", với lý do tiềm năng tăng giá hạn chế sau khi cổ phiếu đã tăng hơn 10% trong ba tháng qua.
Công ty môi giới cho biết giá cổ phiếu hiện đã phản ánh đúng triển vọng tăng trưởng và sự hỗ trợ chính sách của National Grid, với định giá hiện tại không còn nhiều dư địa cho sự tăng trưởng tiếp theo.
Các nhà phân tích của Citi cho biết cổ phiếu đang giao dịch ở mức cao hơn khoảng 45% trên cơ sở tài sản được điều tiết (RAB) và cao hơn 35% so với RAB tháng 3/2026, giả định tỷ lệ giá/thu nhập là 18,8 lần đối với hoạt động kinh doanh được điều tiết tại Mỹ. Họ lưu ý rằng mức chênh lệch này gần như ở ngưỡng cao nhất trong các mức giao dịch gần đây.
Citi vẫn duy trì sự ưu tiên tương đối đối với các công ty cung cấp tăng trưởng được điều tiết, như National Grid, đặc biệt trong môi trường kinh tế vĩ mô hiện tại.
Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo rằng biến động tỷ giá hối đoái, đặc biệt là GBP/USD, có thể là một yếu tố bất lợi trong thời gian tới.
Họ cũng chỉ ra rằng quyết định quy định dự kiến vào cuối tháng 6 là một sự kiện quan trọng có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư.
Citi đã cắt giảm giá mục tiêu 12 tháng xuống 1.050 pence từ 1.063 pence, cho rằng giá cổ phiếu hiện tại đã phản ánh triển vọng thu nhập cập nhật và các yếu tố vĩ mô của công ty.
Các nhà phân tích cũng đề cập đến sự thay đổi lãnh đạo bất ngờ tại công ty tiện ích này. National Grid đã thông báo rằng bà Zoe Yujnovich sẽ đảm nhận vị trí CEO vào tháng 11/2025, thay thế ông John Pettigrew.
Bà Yujnovich, người trước đây đã giữ các vị trí điều hành tại Shell và Rio Tinto (NYSE:RIO), có kinh nghiệm hạn chế trong các doanh nghiệp mạng lưới được điều tiết.
Mặc dù thị trường đã bất ngờ về quyết định này, Citi cho biết một số nhà đầu tư xem việc bổ nhiệm này như một cơ hội để đánh giá lại danh mục tài sản xuyên Đại Tây Dương của National Grid với một góc nhìn mới.
Sau bản cập nhật giao dịch gần đây của công ty, Citi đã thực hiện những thay đổi nhỏ đối với dự báo tài chính của mình. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho năm tài chính 2024/25 đã được điều chỉnh tăng nhẹ lên 72,9 pence từ 72,5 pence.
Tuy nhiên, dự báo cho năm 2025/26 và 2026/27 đã bị giảm khoảng 5% đến 8%, chủ yếu do đồng đô la Mỹ yếu hơn và các giả định cập nhật dựa trên khung quy định mới nhất và việc bán tài sản.
Các nhà phân tích cũng đưa ra dự báo ban đầu cho các năm tài chính 2027/28 và 2028/29, và cho biết định giá mới của công ty hỗ trợ mức giá mục tiêu đã điều chỉnh của họ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.