Citi đã thông qua một triển vọng thận trọng hơn đối với cổ phiếu thiết bị bán dẫn, tiết lộ trong một lưu ý hôm thứ Hai rằng họ đã hạ cấp hai cái tên trong khi nhấn mạnh lo ngại về "sự điều chỉnh giữa chu kỳ" trong nửa đầu năm 2025.
Ngân hàng đầu tư hiện nhận thấy nhu cầu tiêu dùng yếu hơn trên PC, điện thoại thông minh và ô tô, trái ngược với nhu cầu AI máy chủ tiếp tục.
"Chúng tôi cập nhật quan điểm ngành của mình và tin rằng nhóm thiết bị đang hướng đến sự điều chỉnh giữa chu kỳ trong 1H25", các nhà phân tích của Citi viết.
Do đó, họ dự đoán chỉ tăng trưởng khiêm tốn 5% trong thiết bị chế tạo wafer (WFE) cho năm 2025, với nhu cầu bộ nhớ giảm 8% so với cùng kỳ năm ngoái và việc phục hồi NAND bị trì hoãn cho đến nửa cuối năm 2025.
Citi hạ cấp MKS Instruments (NASDAQ:MKSI) và Nova Measuring Instruments (NASDAQ:NVMI) từ Mua sang Trung lập, với lý do lo ngại về tính bền vững của tăng trưởng.
Đặc biệt, việc đẩy lùi NAND đặt ra mối lo ngại cho MKSI, vốn bị "lập chỉ mục quá mức" đối với thị trường đó. Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng sự yếu kém liên tục của PC và điện thoại thông minh càng thách thức triển vọng của MKSI.
Tuy nhiên, Entegris (NASDAQ:ENTG) đã được nâng cấp thành Buy, với Citi coi công ty là một trò chơi phòng thủ hơn.
"Chúng tôi tin rằng Entegris wafer bắt đầu kinh doanh theo định hướng ít chu kỳ hơn so với thị trường WFE", ngân hàng tuyên bố, lưu ý vị trí hàng đầu của công ty và tỷ suất lợi nhuận gộp được cải thiện sau khi mua lại.
Citi cũng hạ mục tiêu giá cho những gã khổng lồ trong ngành Applied Materials (NASDAQ:AMAT), Lam Research (NASDAQ:LRCX) và KLA Corporation (KLAC) tăng khoảng 10% lên lần lượt 217 USD, 893 USD và 900 USD, trong khi vẫn duy trì quan điểm dài hạn tích cực về các cổ phiếu này.
Các nhà phân tích thích KLA hơn các công ty cùng ngành do tiếp xúc nhiều hơn với các lĩnh vực đúc và logic, dự kiến sẽ tăng trưởng nhanh nhất vào năm 2025.
Đối với lĩnh vực tổng thể, Citi đã cảnh báo một số rủi ro suy thoái, bao gồm kinh tế vĩ mô yếu, sự phụ thuộc quá mức vào nhu cầu máy chủ AI và căng thẳng địa chính trị giữa Trung Quốc và Đài Loan.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.