Vietstock - Chứng khoán phái sinh Ngày 04/04/2023: Tiếp tục tích cực
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 03/04/2023. Chỉ số VN30 tiếp tục bám vào Upper Band của Bollinger Bands cùng khối lượng giao dịch tăng trên mức trung bình 20 ngày nên triển vọng ngắn hạn đang rất lạc quan.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 03/04/2023. Cụ thể, VN30F2304 (F2304) tăng 1.59%, đạt 1,083 điểm; VN30F2305 (F2305) tăng 1.56%, đạt 1,079.1 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 1.54%, đạt 1,078.8 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 1.65%, đạt 1,077.1 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,088.72 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 03/04/2023, hợp đồng VN30F2304 tăng điểm ngay từ thời điểm mở cửa và bên Long chi phối thị trường trong phiên sáng. Sang tới phiên chiều, lực mua tiếp tục duy trì đà kiểm soát và đóng cửa ở mức cao nhất phiên khi tăng 17 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2304
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2304 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -5.72 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.
Biến động VN30F2304 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 28.52% và 27.88% so với phiên ngày 31/03/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2304 giảm 28.50% với 219,390 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2305 đạt 404 hợp đồng, giảm 33.66%.
Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 03/04/2023 đạt 791 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 03/04/2023, VN30-Index hình thành mẫu hình hình thành mẫu hình nến White Marubozu cùng Rising Window cho thấy tâm lý tích cực của nhà đầu tư.
Chỉ số tiếp tục bám vào Upper Band của Bollinger Bands cùng khối lượng giao dịch tăng trên mức trung bình 20 ngày nên triển vọng ngắn hạn đang rất lạc quan.
Mục tiêu mà chỉ số đang hướng tới là vùng 1,120-1,150 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% và đường SMA 200 ngày). Nếu chỉ số vượt lên được vùng trên thì triển vọng dài hạn sẽ tích cực hơn.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
