Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF), nhà sản xuất thép hàng đầu, đã trình bày kết quả tài chính quý III/2024 vào ngày 8/11/2024. Giám đốc điều hành Lourenco Goncalves nhấn mạnh chiến lược mua lại Stelco và sự sẵn sàng của công ty để tận dụng sự hỗ trợ chính trị cho ngành thép trong nước.
Mặc dù nhu cầu thép yếu hơn dẫn đến EBITDA được điều chỉnh là 124 triệu đô la, Cleveland-Cliffs dự đoán nhu cầu ô tô sẽ phục hồi và giá cả ổn định trong quý đầu tiên của năm 2025. Công ty cũng hy vọng sẽ tiết kiệm đáng kể chi phí từ các hợp đồng than được cải thiện và hiệu quả hoạt động, bao gồm 120 triệu đô la chi phí cộng hưởng từ Stelco trong năm đầu tiên.
Những điểm chính
- Cleveland-Cliffs báo cáo EBITDA đã điều chỉnh là 124 triệu USD trên 3,8 triệu tấn được vận chuyển trong quý 3 năm 2024.
- Việc mua lại Stelco được kỳ vọng sẽ nâng cao biên EBITDA và tính linh hoạt trong hoạt động.
- Giám đốc điều hành Goncalves tuyên bố cải thiện chi phí 70 triệu đô la vào năm 2025 do các hợp đồng cung cấp than tốt hơn.
- Chi tiêu vốn cho năm 2025 dự kiến đạt 600 triệu USD, đánh dấu mức thấp nhất kể từ năm 2020.
- Quý 1 năm 2025 dự kiến sẽ chứng kiến sự phục hồi trong kinh doanh ô tô và giá cả ổn định.
- Công ty cam kết tập trung vào việc trả nợ sau khi mua lại và đã chào đón 1.800 thành viên United Steelworkers mới tại Canada.
Triển vọng công ty
- Các giám đốc điều hành bày tỏ sự lạc quan cho năm 2025, dự đoán những cải thiện trong cả lĩnh vực ô tô và phi ô tô.
- Lãi suất, kết quả bầu cử và onshoring sản xuất được coi là chất xúc tác tiềm năng cho sự phục hồi nhu cầu.
- Công ty có các dự án chiến lược, bao gồm các dự án Middletown và Weirton, với ngày hoạt động dự kiến lần lượt vào cuối năm 2026 và cuối năm 2025.
- Chi tiêu vốn năm 2025 dự kiến đạt 600 triệu USD, thấp nhất kể từ năm 2020.
Điểm nổi bật của Bearish
- Kết quả quý 3 bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ xây dựng ô tô thấp và lò cao chạy không tải tạm thời.
- Nhu cầu thị trường còn yếu, chịu ảnh hưởng của lãi suất cao ảnh hưởng đến hành vi mua hàng của người tiêu dùng.
- Các giám đốc điều hành vẫn thận trọng về việc chuyển đổi nhu cầu ô tô sang xe điện.
Điểm nổi bật của Bullish
- Việc mua lại Stelco được dự đoán sẽ mang lại sự cộng hưởng chi phí đáng kể và tạo ra một rào cản chống lại những thách thức của thị trường.
- Các hợp đồng than thấp hơn và hiệu quả hoạt động được cải thiện được dự đoán sẽ giảm chi phí 70 triệu đô la vào năm 2025.
- Sản lượng quý 4 dự kiến sẽ ổn định, với mức xuất xưởng tổng thể được hỗ trợ bởi sự đóng góp của Stelco.
Bỏ lỡ
- EBITDA điều chỉnh trong quý 3 thấp hơn do nhu cầu thép yếu.
- Một số khách hàng ô tô đang phải đối mặt với những thách thức do các chiến lược giá thấp trước đây.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Goncalves thảo luận về các phản ứng chiến lược đối với các thách thức của thị trường, bao gồm điều chỉnh giá cho các hợp đồng vào năm 2025.
- Có khả năng kích hoạt lại lò cao số 6 vào đầu năm 2025 nếu nhu cầu và giá cả được cải thiện.
- Công ty đã nhận được tài trợ ban đầu cho các dự án Butler và Middletown, với nguồn tài trợ liên tục dự kiến.
Cuộc gọi thu nhập gần đây của Cleveland-Cliffs nhấn mạnh khả năng phục hồi của công ty khi đối mặt với nhu cầu thép yếu hơn. Với việc mua lại chiến lược Stelco và tập trung vào các sáng kiến tiết kiệm chi phí, công ty đang định vị mình cho sự phục hồi mạnh mẽ vào năm 2025. Trong khi thừa nhận những cơn gió ngược của thị trường hiện tại, CEO Goncalves và đội ngũ điều hành vẫn tự tin vào hiệu suất trong tương lai của công ty và cam kết nâng cao giá trị cổ đông thông qua hoạt động xuất sắc và thận trọng về tài chính.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu quả tài chính gần đây của Cleveland-Cliffs Inc. và các động thái chiến lược phù hợp với một số hiểu biết chính từ InvestingPro. Bất chấp những thách thức được nêu bật trong cuộc gọi thu nhập, dữ liệu của InvestingPro tiết lộ rằng Cleveland-Cliffs có vốn hóa thị trường là 5,9 tỷ đô la, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành thép.
Một trong những lời khuyên của InvestingPro chỉ ra rằng ban lãnh đạo đã tích cực mua lại cổ phiếu, có thể được coi là một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm vào triển vọng tương lai của công ty. Điều này phù hợp với trọng tâm của công ty trong việc nâng cao giá trị cổ đông, như đã đề cập trong cuộc gọi thu nhập.
Tuy nhiên, các chỉ số tài chính của công ty cho thấy một bức tranh hỗn hợp. Doanh thu trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 ở mức 19.97 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu giảm 8.92% so với cùng kỳ. Sự sụt giảm này phù hợp với nhu cầu thép yếu hơn được đề cập trong báo cáo thu nhập.
Biên lợi nhuận gộp trong mười hai tháng cuối năm tính đến quý 3 năm 2024 được báo cáo ở mức 2,56%, tương đối thấp. Điều này phù hợp với một Mẹo InvestingPro khác cho thấy công ty có tỷ suất lợi nhuận gộp yếu. Những nỗ lực của công ty để đạt được tiết kiệm chi phí thông qua các hợp đồng than được cải thiện và hiệu quả hoạt động, như đã thảo luận trong cuộc gọi thu nhập, có thể nhằm giải quyết vấn đề này.
Điều đáng chú ý là InvestingPro cung cấp các mẹo và thông tin chi tiết bổ sung ngoài những mẹo được đề cập ở đây. Các nhà đầu tư quan tâm đến phân tích toàn diện hơn có thể truy cập thêm 8 Mẹo InvestingPro cho Cleveland-Cliffs, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Tỷ lệ P/E của công ty là 134,61 cho thấy mức định giá cao so với thu nhập, có thể phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư về tăng trưởng trong tương lai, có thể gắn liền với sự phục hồi dự kiến của nhu cầu ô tô và lợi ích tiềm năng từ việc mua lại Stelco.
Khi Cleveland-Cliffs điều hướng qua những thách thức thị trường hiện tại và định vị bản thân để tăng trưởng vào năm 2025, những hiểu biết sâu sắc về InvestingPro này cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình tài chính và định hướng chiến lược của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.