Block bị hạ xếp hạng khi nhà phân tích dự báo khả năng tiêu dùng suy yếu

Investing.com — Macquarie đã hạ xếp hạng Block Inc. từ Outperform xuống Neutral vào hôm thứ Hai, cảnh báo rằng sự suy yếu liên tục trong chi tiêu tiêu dùng có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng trong ngắn hạn.

Việc hạ xếp hạng này diễn ra sau khi kết quả quý một thấp hơn dự kiến và công ty điều chỉnh giảm dự báo cho cả năm.

"Các chỉ số hiệu suất chính (KPI) của Cash App đang cho thấy sự mong manh trong bối cảnh triển vọng kinh tế vĩ mô không chắc chắn," các nhà phân tích của Macquarie viết. "Chúng tôi hạ xếp hạng từ Outperform xuống Neutral với khả năng tiêu dùng có thể tiếp tục suy yếu trong thời gian tới."

Doanh thu quý một của Block đạt 5,77 tỷ USD, thấp hơn so với ước tính 6,2 tỷ USD của Macquarie và dự báo đồng thuận của FactSet.

Các nhà phân tích lưu ý rằng sự thiếu hụt này "một phần do Bitcoin gây ra", với cả khối lượng giao dịch Bitcoin và hoạt động của Cash App đều kém hiệu quả.

Lợi nhuận gộp đạt 2,29 tỷ USD, cũng thấp hơn kỳ vọng, trong khi tổng khối lượng thanh toán gộp (GPV) đạt 56,8 tỷ USD, thấp hơn so với ước tính 58,7 tỷ USD.

Ban lãnh đạo cho rằng kết quả yếu hơn là do sự thay đổi trong động lực chi tiêu của người tiêu dùng trong quý, đặc biệt là sự sụt giảm trong dòng tiền vào Cash App và chi tiêu qua thẻ.

Mặc dù EBITDA điều chỉnh vượt kỳ vọng ở mức 813 triệu USD, nhờ vào quản lý chi phí "kỷ luật", công ty đã giảm dự báo cho cả năm.

Block hiện dự kiến lợi nhuận gộp sẽ tăng 12% vào năm 2025, giảm so với mục tiêu trước đó là "ít nhất 15%". Thu nhập hoạt động điều chỉnh cũng được điều chỉnh giảm xuống còn 1,9 tỷ USD từ 2,1 tỷ USD. Macquarie hiện dự đoán Block sẽ đạt "Quy tắc 31" (tăng trưởng doanh thu cộng với biên lợi nhuận), giảm so với ước tính trước đó là 35,5.

Dự báo cho quý hai dự kiến tăng trưởng lợi nhuận gộp 9,5% và thu nhập hoạt động điều chỉnh 450 triệu USD, ngụ ý "Quy tắc 28".

Macquarie cũng đã cắt giảm mạnh giá mục tiêu từ 110 USD xuống còn 50 USD, viện dẫn ước tính thu nhập giảm và hệ số định giá thấp hơn.

Mặc dù các nhà phân tích ghi nhận tiềm năng dài hạn từ các sáng kiến sản phẩm mới và nỗ lực tiền điện tử, họ kết luận: "Triển vọng kinh tế vĩ mô không chắc chắn trong những tháng gần đây khiến chúng tôi tạm thời từ bỏ kỳ vọng về tăng trưởng tốt hơn đáng kể."

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.