Báo cáo Hàng hóa quý 3/2025 (Kỳ 2): Tín hiệu phân kỳ xuất hiện

Vietstock - Báo cáo Hàng hóa quý 3/2025 (Kỳ 2): Tín hiệu phân kỳ xuất hiện

Phân tích và nhận định xu hướng của các loại hàng hóa quan trọng và được cộng đồng đầu tư quan tâm, các phân tích dưới đây có thể phục vụ cho mục đích tham khảo trong ngắn hạn cũng như dài hạn.

Giá vàng: Stochastic Oscillator xuất hiện phân kỳ giá xuống

Ở khung đồ thị tuần, giá vàng tiếp tục vận động trong kênh tăng giá (Bullish Price Channel) được hình thành từ tháng 06/2024 cho thấy xu hướng tăng trong trung hạn vẫn hiện hữu.

Tuy nhiên, chỉ báo MACD ngày càng mở rộng khoảng cách với đường Signal sau khi cho tín hiệu bán lại cho thấy một triển vọng không mấy tích cực trong ngắn hạn đang dần xuất hiện rõ hơn.

Bên cạnh đó, chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục rơi khỏi vùng quá mua (Overbought) sau khi xuất hiện phân kỳ giá xuống (Bearish Divergence) và cho tín hiệu bán. Điều này càng làm gia tăng thêm sự bi quan trong ngắn hạn.

Nhà đầu tư cần lưu ý diễn biến giá vàng trong thời gian tới ở cạnh dưới của kênh tăng giá (tương đương vùng 3,150-3,170). Nếu giá phá vỡ dưới mức này thì rủi ro trong trung hạn sẽ gia tăng.

Giá vàng trong giai đoạn 2022 - 2025 - Nguồn: TradingView

Quay trở lại khung đồ thị ngày, chỉ báo Bollinger Bands đang thu hẹp dần (Bollinger Squeeze) trong bối cảnh đường ADX tiếp tục duy trì ở vùng xu hướng rất yếu (ADX<20). Điều này cho thấy khả năng cao diễn biến đi ngang với các phiên tăng giảm đan xen sẽ còn tiếp diễn.

Ở một kịch bản bi quan hơn, người viết dự đoán nếu giá phá vỡ cạnh dưới của mẫu hình tam giác cân (Symmetrical Triangle) đang trong quá trình hình thành thì kịch bản tiêu cực sẽ xuất hiện và vùng giá 2,950-3,000 USD sẽ đóng vai trò là vùng hỗ trợ tiềm năng trong thời gian tới.

Giá vàng trong giai đoạn 2024 - 2025 - Nguồn: TradingView

Giá cà phê: Sự phục hồi trong ngắn hạn

Ở khung đồ thị tuần, sau khi hình thành mẫu hình DoubleTops thì giá cà phê đã bước vào xu hướng giảm trung hạn.

Bên cạnh đó, giá đang kiểm tra lại đường trung bình SMA 50 tuần trong bối cảnh chỉ báo MACD tiếp tục suy yếu và cắt xuống dưới mức 0 sau khi cho tín hiệu bán. Điều này càng ủng hộ thêm cho xu hướng giảm hiện tại.

Tuy vậy, giá đã kiểm tra thành công ngưỡng Fibonacci Retracement 50% (tương đương vùng 275-280 USD).

Thêm vào đó, chỉ báo Stochastic Oscillators đã tiến sâu vào vùng quá bán. Nếu tín hiệu mua xuất hiện trở lại thì triển vọng phục hồi sẽ lạc quan hơn.

Giá cà phê trong giai đoạn 2023 - 2025 - Nguồn: TradingView

Tương tự ở khung đồ thị ngày, chỉ báo MACD cho tín hiệu mua trở lại sau khi giảm về dưới mức 0. Nếu tình hình không có gì thay đổi, đà phục hồi có thể tiếp diễn về vùng mục tiêu (Price Target) là vùng Neckline (tương đương vùng 320-324 USD) của mẫu hình DoubleTops mà giá đã phá vỡ trước đó.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý khoảng cách giữa đường trung bình SMA 50 ngày và đường trung bình SMA 100 ngày càng thu hẹp. Nếu giao cắt tử thần (Death Cross) xuất hiện trong thời gian tới thì kịch bản điều chỉnh trong trung hạn có thể quay trở lại.

Giá cà phê trong giai đoạn 2024 - 2025 - Nguồn: TradingView

Tóm lại từ các yếu tố kỹ thuật trên, người viết dự kiến giá cà phê vẫn đang trong xu hướng giảm trung hạn. Do đó, nhà đầu tư nên hạn chế vị thế mua mới và có thể xem xét hạ tỉ trọng ở các nhịp hồi ngắn hạn (Pullback) trong thời gian tới.

Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Tư vấn Vietstock