Cổ phiếu Tesla (NASDAQ:TSLA) đã giảm hơn 7% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa hôm thứ Tư sau khi báo cáo quý 2 tiết lộ kết quả khác nhau, với thu nhập không đạt kỳ vọng trong bối cảnh tỷ suất lợi nhuận yếu hơn và doanh số bán xe điện giảm.
Trong quý, Tesla đã công bố thu nhập được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,52 USD trên doanh thu 25,5 tỷ USD, thấp hơn ước tính của Phố Wall là 0,61 USD trên mỗi cổ phiếu nhưng vượt qua doanh thu dự kiến là 24,33 tỷ USD.
Kết quả kinh doanh bị ảnh hưởng bởi doanh số bán ô tô giảm xuống còn 18,53 tỷ USD từ mức 20,42 tỷ USD một năm trước, cùng với tỷ suất lợi nhuận thấp hơn dự kiến do giảm giá xe điện, phí tái cơ cấu và chi phí đầu tư AI.
Tỷ suất lợi nhuận gộp không bao gồm tín dụng, một chỉ số được theo dõi chặt chẽ, đã giảm xuống 14,7% trong quý 2 từ mức 18,1% của năm trước, thấp hơn dự đoán của các nhà phân tích là 16,3%. Tesla đã giao được 443.956 xe điện trong quý, giảm 5% so với cùng kỳ năm ngoái.
Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh lưu trữ năng lượng của công ty đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, triển khai 9,4 gigawatt trong quý 2, tăng 158% so với cùng kỳ năm trước.
Trong tương lai, Tesla cảnh báo rằng tốc độ tăng trưởng số lượng xe có thể chậm hơn so với năm 2023 vì hãng tập trung vào việc tung ra các loại xe thế hệ tiếp theo và các sản phẩm khác.
Citi: “Chúng tôi dự đoán áp lực lên cổ phiếu sẽ ở mức khiêm tốn vì báo cáo lợi nhuận ô tô quý 2 & nhận xét về triển vọng NT sẽ bù đắp một số động lực có được từ nhịp độ giao hàng quý 2. Chúng tôi đang cắt giảm ước tính và đưa mục tiêu giá từ 274 USD xuống còn 258 USD—duy trì Trung lập. Về mặt chiến thuật, nếu sự đồng thuận giảm đủ sau quý 2 và cổ phiếu giảm giá một cách có ý nghĩa, chúng tôi cho rằng thiết lập vào tháng 10 sẽ được cải thiện, đặc biệt nếu các bản cập nhật FSD sắp tới cũng cho thấy tiến bộ rõ ràng.”
Các nhà phân tích tại Piper Sandler đã nâng mục tiêu giá của họ đối với cổ phiếu Tesla sau báo cáo này, phản ánh sự tập trung của họ vào câu chuyện dài hạn của nhà sản xuất xe điện.
Morgan Stanley: “Chúng tôi cho rằng phản ứng về cổ phiếu trong quý này sẽ phụ thuộc vào nội dung của cuộc họp hội nghị các nhà phân tích mà chúng tôi kỳ vọng có thể giúp tạo tiền đề cho Kế hoạch tổng thể 4 được công bố vào cuối năm nay”.
Wells Fargo: “Chúng tôi kỳ vọng cổ phiếu sẽ giảm giá. Kết quả thu nhập quý 2 của TSLA có chất lượng thấp; thiếu ngay cả khi có hỗ trợ tín dụng EV. Auto GM cũng bỏ lỡ doanh số bán hàng cao hơn dự kiến.”
Jefferies: “Kết quả quý 2 chủ yếu khẳng định tầm quan trọng ngày càng tăng của việc lưu trữ và lợi nhuận + ve FCF khi hoàn nhập WC khiêm tốn và giảm vốn đầu tư cũng như thu nhập ZEV kỷ lục. Giá bán tự động tiếp tục tăng nhưng giá vốn hàng bán của đơn vị ổn định. Biên EBIT sạch đã cải thiện 90 điểm cơ bản từ Q1 lên 5,4% nhờ đóng góp lưu trữ và chi phí hoạt động thấp."