Các nhà đầu tư đang chuyển sự chú ý của họ sang các cổ phiếu giá trị ở Hoa Kỳ, thường được mô tả là các công ty giao dịch ở mức giá thấp hơn so với các nguyên tắc cơ bản của họ, chẳng hạn như giá trị sổ sách hoặc thu nhập. Sự thay đổi này diễn ra ngay cả khi sự nhiệt tình của trí tuệ nhân tạo (AI) tiếp tục tiếp thêm sinh lực cho các cổ phiếu tập trung vào tăng trưởng trên Phố Wall.
Những tuần gần đây đã chứng kiến sự gia tăng đáng chú ý trong các lĩnh vực truyền thống nặng về cổ phiếu giá trị, như công nghiệp và vật liệu. Xu hướng này đang làm tăng khả năng chỉ số S&P 500, vốn đã tăng 7,6% vào năm 2024 để đạt mức cao kỷ lục, có thể đang mở rộng ra ngoài các cổ phiếu công nghệ và tăng trưởng thống trị.
Chỉ số giá trị S&P 500 đã tăng 3,1% từ đầu năm đến nay, theo sau mức tăng 11,5% của Chỉ số tăng trưởng S&P 500. Tuy nhiên, một số lĩnh vực trong chỉ số giá trị gần đây đã cho thấy hiệu suất mạnh mẽ. Tháng trước, lĩnh vực công nghiệp S&P 500 tăng 7,1%, với General Electric (NYSE: GE) và Howmet Aerospace đóng góp vào đà tăng.
Lĩnh vực vật liệu đã tăng 6,7% trong tháng Hai, với các công ty như Vulcan Materials (NYSE: VMC) và Ecolab (NYSE: ECL) dẫn đầu mức tăng. Lĩnh vực tiêu dùng tùy ý cũng hoạt động tốt, gần đạt mức tăng 9%, được hỗ trợ bởi các công ty như Chipotle Mexican Grill và Ralph Lauren (NYSE: RL).
Cổ phiếu giá trị hiện đang giao dịch ở mức bội số thấp hơn so với thị trường rộng lớn hơn. Ví dụ, lĩnh vực chăm sóc sức khỏe giao dịch ở mức 18,9 lần thu nhập kỳ hạn và năng lượng ở mức 12,2 lần, thấp hơn đáng kể so với tỷ lệ thu nhập kỳ hạn 20,8 của S&P 500.
Nhà phân tích của Northern Trust (NASDAQ: NTRS) Asset Management bày tỏ lo ngại về bội số cao của S&P 500 và nhóm cổ phiếu tăng trưởng và công nghệ hàng đầu, được gọi là Magnificent Seven.
Trích dẫn mức giảm 20% gần đây của Tesla (NASDAQ: NASDAQ:TSLA) trong năm nay, Hunstad nhận thấy rủi ro tiềm ẩn trong việc định giá cao này và đã tăng vị thế trong các lĩnh vực tập trung vào giá trị như chăm sóc sức khỏe và năng lượng.
Hunstad cũng tin rằng các cổ phiếu giá trị có thể kiên cường hơn khi đối mặt với lãi suất cao kéo dài so với các cổ phiếu tăng trưởng, do dòng tiền ngắn hạn hơn và độ nhạy cảm thấp hơn với chi phí đi vay.
Với các nhà đầu tư dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay, có một cách tiếp cận thận trọng về việc điều này sẽ xảy ra nhanh chóng và đáng kể như thế nào, đặc biệt là xem xét tiềm năng cho một nền kinh tế mạnh hơn dự kiến để kiềm chế lạm phát.
Tuần tới, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm thông tin chi tiết từ phiên điều trần trước Quốc hội của Chủ tịch Fed Jerome Powell, cũng như dữ liệu việc làm của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Sáu tới.
Bất chấp hiệu suất lịch sử mà các cổ phiếu tăng trưởng đã vượt trội đáng kể so với các cổ phiếu giá trị trong thập kỷ qua, tâm lý đối với các cổ phiếu giá trị có thể đang thay đổi. Một cuộc khảo sát của BofA Global Research chỉ ra rằng 13% nhà quản lý quỹ kỳ vọng cổ phiếu tăng trưởng sẽ vượt trội so với cổ phiếu giá trị trong năm tới, mức độ thuyết phục cao nhất kể từ tháng 5/2020.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.