Những lo ngại về kinh tế đang phủ bóng lên Phố Wall, khi các nhà đầu tư vật lộn với khả năng lãi suất cao kéo dài có thể bắt đầu cản trở tăng trưởng kinh tế Mỹ. Sự lạc quan được thúc đẩy bởi lạm phát giảm và thị trường việc làm hạ nhiệt, khiến các nhà đầu tư dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất, hiện đang nhường chỗ cho sự lo lắng.
Cuộc họp của Fed vào đầu tuần này đã dẫn đến lo ngại rằng lãi suất có thể đã được giữ ở mức cao quá lâu, có khả năng gây hại cho nền kinh tế.
Sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư này đã trở nên rõ ràng vào thứ Năm khi dữ liệu lao động và sản xuất yếu gây ra sự sụt giảm đáng kể trong chứng khoán Mỹ. Các nhà đầu tư đã tránh xa các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu bán dẫn, khiến Nasdaq Composite giảm gần 8% so với mức đỉnh hồi tháng 7. Một chiến lược gia đầu tư cấp cao tại Edward Jones lưu ý rằng trong khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất là do lạm phát gần mức mục tiêu, những lo ngại hiện đang nổi lên về sức mạnh kinh tế tổng thể.
Các nhà đầu tư hiện đang theo dõi chặt chẽ các chỉ số kinh tế tiếp theo, bao gồm dữ liệu việc làm vào thứ Sáu và báo cáo lạm phát vào cuối tháng Tám, điều này có thể làm tăng thêm lo ngại nếu chúng cho thấy sự suy yếu thêm. Các báo cáo thu nhập sắp tới từ các công ty như Caterpillar (NYSE: NYSE:CAT) và Walt Disney (NYSE: DIS) vào tuần tới, cùng với Eli Lilly (NYSE: LLY), cũng dự kiến sẽ cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe người tiêu dùng và sản xuất.
Thị trường tương lai hôm thứ Năm phản ánh sự bất an ngày càng tăng này. Hợp đồng tương lai quỹ của Fed cho thấy các nhà giao dịch định giá khả năng cắt giảm lãi suất đáng kể cao hơn tại cuộc họp tháng 9 của Fed, với kỳ vọng giảm lãi suất vào năm 2024 tăng so với ngày trước đó, theo CME FedWatch.
Sự lo lắng của thị trường rộng lớn hơn được phản ánh trong chỉ số Biến động Cboe, dao động gần mức cao nhất trong ba tháng, báo hiệu nhu cầu gia tăng đối với các lựa chọn để bảo vệ chống lại suy thoái thị trường chứng khoán. Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông cũng góp phần vào sự thận trọng của các nhà đầu tư.
Giữa những bất ổn này, đã có một sự thay đổi đáng chú ý đối với các lĩnh vực phòng thủ truyền thống như tiện ích và chăm sóc sức khỏe. Dữ liệu quyền chọn của Quỹ SPDR Chọn ngành Chăm sóc Sức khỏe cho thấy tâm lý lạc quan nhất trong khoảng ba năm, trong khi giao dịch quyền chọn của Quỹ SPDR Chọn ngành Tiện ích cho thấy kỳ vọng về sức mạnh của ngành.
Trong tháng qua, lĩnh vực chăm sóc sức khỏe đã tăng 4% và các tiện ích đã tăng hơn 9%, trái ngược với mức giảm 11% của chỉ số Philadelphia SE Semiconductor, với các công ty như Nvidia (NASDAQ: NASDAQ:NVDA) và Broadcom (NASDAQ: AVGO) chịu tổn thất đáng kể.
Tuy nhiên, một số người tham gia thị trường xem dữ liệu gần đây là cái cớ tiềm năng để chốt lời sau khi thị trường hoạt động mạnh mẽ vào năm 2024. Một chiến lược gia thị trường trưởng tại Bell Curve Trading tin rằng thị trường đang trải qua giai đoạn tích lũy nhưng vẫn duy trì xu hướng tăng tổng thể vẫn còn nguyên vẹn.
Khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho nhiều báo cáo thu nhập hơn trong những tuần tới, bao gồm cả Nvidia vào cuối tháng 8, cuộc đua tổng thống Mỹ cũng dự kiến sẽ góp phần vào sự biến động của thị trường.
Một nhà quản lý danh mục đầu tư từ NFJ đã gói gọn sự cân bằng tinh tế mà các nhà đầu tư tìm kiếm, hy vọng sự mềm mại kinh tế vừa đủ để thúc đẩy Fed cắt giảm lãi suất mà không ảnh hưởng tiêu cực đến thu nhập của công ty. Thách thức của Fed được ví như một người lướt sóng đang cố gắng tính thời gian sóng một cách hoàn hảo.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.