Xperi duy trì xếp hạng Mua từ Rosenblatt sau khi bán Nhận thức

Rosenblatt đã duy trì triển vọng tích cực về Xperi Holding Corp (NYSE: XPER), nhắc lại xếp hạng Mua và mục tiêu giá 15 đô la cho cổ phiếu của công ty.

Lập trường của công ty được đưa ra sau khi Xperi hoàn tất việc bán mảng kinh doanh Perception cho Amazon với giá 80 triệu USD.

Thỏa thuận này dẫn đến việc Xperi nhận được 68 triệu đô la tiền mặt trả trước, trong khi 12 triệu đô la còn lại sẽ được giữ trong 18 tháng để trang trải bất kỳ nghĩa vụ bồi thường tiềm năng nào. Chi phí sau giao dịch, bao gồm thuế, chi phí đóng cửa và phí, công ty dự kiến lãi ròng 52 triệu đô la từ việc bán.

Theo phân tích của công ty, việc bán dự kiến sẽ tác động tích cực đến biên EBITDA đã điều chỉnh của Xperia khoảng một điểm phần trăm hàng năm. Xperi, được đặc trưng là một công ty có ý tưởng sáng tạo trong TV kết nối và giải trí trong xe hơi, đang trong giai đoạn đầu tăng trưởng.

Báo cáo tiếp tục nhấn mạnh các dự báo tài chính của Xperi, cho thấy biên EBITDA được điều chỉnh dự kiến từ 12% đến 14% cho năm dương lịch 2024, với tham vọng đạt được mục tiêu biên lợi nhuận dài hạn từ 25% đến 30%.

Mục tiêu giá của công ty dựa trên giả định rằng cổ phiếu của Xperia sẽ giao dịch ở mức gấp 8 lần giá trị doanh nghiệp so với tỷ lệ EBITDA, hiện đang ở mức chiết khấu đáng kể so với các công ty cùng ngành. Tuy nhiên, khoảng cách này được dự đoán sẽ thu hẹp khi công ty tiếp tục mở rộng và phát triển kinh doanh.

Công ty kết luận bằng cách gợi ý rằng với mức định giá hiện tại là 4,5 lần giá trị doanh nghiệp so với EBITDA ước tính năm 2025, rủi ro giảm giá đối với cổ phiếu của Xperia là hạn chế. Đánh giá này phản ánh sự lạc quan thận trọng về tiềm năng tăng trưởng và cải thiện tỷ suất lợi nhuận của công ty sau giao dịch kinh doanh gần đây.

Trong các tin tức gần đây khác, Xperi Inc. đã hoàn tất việc bán tài sản đáng kể cho Amazon.com Services LLC, liên quan đến việc bán tài sản và một số khoản nợ nhất định từ công ty con của nó, Perception Corporation, với tổng số tiền là 80 triệu đô la.

Giao dịch này dự kiến sẽ nâng cao hồ sơ tài chính của Xperia bằng cách cải thiện biên EBITDA đã điều chỉnh khoảng một điểm phần trăm trên cơ sở hàng năm. Ngoài ra, Xperi báo cáo doanh thu quý 2/2024 giảm nhẹ, ở mức xấp xỉ 120 triệu USD, đánh dấu mức giảm 2% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, EBITDA điều chỉnh của công ty tăng đáng kể, đạt 15 triệu USD, tăng gần gấp ba lần so với năm trước.

Công ty con của Xperi, TiVo Platform Technologies LLC, cũng đã có những tiến bộ, tăng gấp đôi quan hệ đối tác điều hành cho dịch vụ băng thông rộng TiVo của mình. Việc mở rộng này bao gồm việc bổ sung hơn 200 kênh Truyền hình trực tuyến hỗ trợ quảng cáo miễn phí (FAST) tại Hoa Kỳ.

Mặc dù doanh thu điện tử tiêu dùng giảm 40% và doanh thu nền tảng truyền thông giảm 25%, Xperi đã chứng kiến doanh thu Xe được kết nối tăng 41% và doanh thu truyền hình trả tiền tăng 5%. Các nhà phân tích nhấn mạnh trọng tâm chiến lược của Xperia vào quảng cáo truyền hình kết nối, giải trí trong cabin và video qua băng thông rộng TiVo là những cơ hội tăng trưởng chính.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Để bổ sung cho phân tích của Rosenblatt, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết về tình hình tài chính của Xperi. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 398.06 triệu đô la, với tỷ lệ giá trên sổ sách là 1.02 tính đến mười hai tháng qua kết thúc vào quý 2 năm 2024. Định giá này phù hợp với quan sát của Rosenblatt về vị thế chiết khấu hiện tại của công ty so với các công ty cùng ngành.

InvestingPro Tips nêu bật tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng của Xperi, được phản ánh trong dữ liệu cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp là 76,55% trong cùng kỳ. Biên lợi nhuận mạnh mẽ này hỗ trợ tiềm năng cải thiện biên EBITDA mà Rosenblatt dự đoán sau khi bán doanh nghiệp Nhận thức.

Một mẹo khác của InvestingPro lưu ý rằng Xperi hoạt động với mức nợ vừa phải, điều này có thể mang lại sự linh hoạt về tài chính khi công ty tập trung vào tăng trưởng trong truyền hình kết nối và giải trí trong xe hơi. Trong khi công ty không có lãi trong mười hai tháng qua, các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận trong năm nay, phù hợp với kỳ vọng của Rosenblatt về tiến độ trong các quý tới.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 4 mẹo bổ sung cho Xperi, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.