BOJ sẽ tăng lãi suất do lạm phát gia tăng, theo biên bản cuộc họp tháng Sáu
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Tập đoàn Ngân hàng Western Alliance (NYSE:WAL) đã công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 vào ngày 18 tháng 7, cho thấy sự phục hồi đáng kể so với kết quả quý 1. Cổ phiếu của ngân hàng đã tăng 2,73% lên 84,61 USD trong phiên giao dịch trước đó, cho thấy thị trường đã kỳ vọng tích cực trước khi có kết quả.
Báo cáo Q2 cho thấy sự cải thiện đáng kể so với Q1 2025, khi ngân hàng đạt kỳ vọng về thu nhập trên mỗi cổ phiếu nhưng không đạt dự báo doanh thu. Kết quả quý này chứng minh khả năng điều hướng hiệu quả của Western Alliance trong môi trường ngân hàng hiện tại, với những tiến bộ đáng kể về lợi nhuận, tăng trưởng khoản vay và ổn định tiền gửi.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Western Alliance báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 2,07 USD trong Q2 2025, tăng 15,6% so với mức 1,79 USD trong Q1. Lợi nhuận ròng đạt 237,8 triệu USD, cho thấy mức tăng trưởng ấn tượng 22,8% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu ròng của ngân hàng tăng lên 845,9 triệu USD, trong khi doanh thu ròng trước dự phòng (PPNR) tăng 16,2% so với cùng kỳ năm trước, đạt 331,2 triệu USD.
Như được thể hiện trong bảng tổng hợp các điểm nổi bật tài chính sau đây, ngân hàng đã thể hiện sức mạnh trên nhiều chỉ số:
Biên lãi suất ròng của ngân hàng đã cải thiện lên 3,53%, tăng từ 3,47% trong quý trước, cho thấy việc quản lý bảng cân đối kế toán hiệu quả hơn. Sự cải thiện này đặc biệt đáng chú ý trong bối cảnh môi trường lãi suất đầy thách thức mà nhiều ngân hàng tiếp tục phải đối mặt.
Phân tích tài chính chi tiết
Báo cáo thu nhập hàng quý cho thấy thu nhập lãi ròng tăng 47 triệu USD so với quý trước, đạt 697,6 triệu USD, trong khi thu nhập phi lãi suất tăng 20,9 triệu USD, đạt 148,3 triệu USD. Những cải thiện này đã đóng góp đáng kể vào tăng trưởng doanh thu tổng thể.
Một yếu tố chính dẫn đến hiệu suất được cải thiện là khả năng của ngân hàng trong việc nâng cao lợi suất danh mục chứng khoán trong khi đồng thời giảm chi phí tiền gửi. Lợi suất danh mục chứng khoán tăng 18 điểm cơ bản lên 4,81%, trong khi chi phí tiền gửi có lãi giảm 7 điểm cơ bản xuống 3,19%.
Như minh họa trong biểu đồ sau đây, những động lực lãi suất thuận lợi này đã đóng góp đáng kể vào việc cải thiện thu nhập lãi ròng của ngân hàng:
Xu hướng tăng trưởng thu nhập lãi ròng được thể hiện rõ ràng trong tiến trình hàng quý, với Q2 2025 cho thấy đà tăng trưởng tiếp tục:
Về phía chi phí, Western Alliance duy trì quản lý chi phí kỷ luật mặc dù có một số tăng trong chi phí tiền gửi. Tỷ lệ hiệu quả điều chỉnh (không bao gồm chi phí tiền gửi) giảm 400 điểm cơ bản xuống 51,8% so với quý trước, mặc dù tăng nhẹ (30 điểm cơ bản) so với cùng kỳ năm trước.
Chất lượng tài sản và vị thế vốn
Western Alliance duy trì các chỉ số chất lượng tài sản vững chắc trong quý. Dự phòng cho tổn thất tín dụng là 39,9 triệu USD, với các khoản vay xóa nợ ròng là 29,6 triệu USD, chiếm 0,22% khoản vay trung bình. Các khoản vay bị chỉ trích của ngân hàng giảm 118 triệu USD trong quý, xuống còn 1,5 tỷ USD.
Biểu đồ sau đây minh họa xu hướng tổn thất tín dụng và tỷ lệ dự phòng cho tổn thất tín dụng (ACL) của ngân hàng:
Về mặt vốn, Western Alliance tiếp tục củng cố vị thế của mình. Tỷ lệ vốn cổ phần thông thường cấp 1 (CET1) đứng ở mức 11,2%, trong khi tỷ lệ vốn cổ phần thông thường hữu hình (TCE) là 7,2%. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu tăng lên 55,87 USD, thể hiện mức tăng mạnh 14,5% so với cùng kỳ năm trước.
Bảng cân đối kế toán hợp nhất của ngân hàng cho thấy tổng tài sản đạt 86.725 triệu USD, với tiền gửi là 71.107 triệu USD và tổng vốn chủ sở hữu là 7.407 triệu USD:
Danh mục cho vay vẫn đa dạng, với các khoản vay thương mại và công nghiệp chiếm phần lớn nhất. Tổng các khoản vay nắm giữ để đầu tư đạt 55,9 tỷ USD, với lợi suất khoản vay trung bình cho Q2 2025 là 6,17%:
Về phía nguồn vốn, cơ sở tiền gửi cho thấy sự ổn định và tăng trưởng, đạt 71,1 tỷ USD với chi phí trung bình là 2,13% cho Q2 2025:
Tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về phía trước, Western Alliance đưa ra triển vọng lạc quan cho năm 2025, dựa trên kết quả mạnh mẽ của Q2. Ngân hàng kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng bảng cân đối kế toán, tỷ lệ vốn ổn định và cải thiện liên tục trong thu nhập lãi ròng và thu nhập phi lãi suất.
Triển vọng của ban lãnh đạo cho thấy sự tự tin trong việc duy trì đà tăng trưởng đã thấy trong Q2, với sự nhấn mạnh đặc biệt vào tăng trưởng có kỷ luật và quản lý chất lượng tín dụng. Điều này thể hiện sự cải thiện đáng kể so với triển vọng Q1 2025, khi ngân hàng đang đối phó với việc không đạt doanh thu và những lo ngại của thị trường về hiệu suất của mình.
Kết quả Q2 2025 của Western Alliance chứng minh khả năng phục hồi và khả năng thực hiện hiệu quả trong môi trường ngân hàng đầy thách thức. Sự cải thiện đáng kể so với hiệu suất Q1 cho thấy các chiến lược của ban lãnh đạo để nâng cao lợi suất, quản lý chi phí tiền gửi và duy trì chất lượng tín dụng mạnh mẽ đang mang lại kết quả tích cực. Với việc tiếp tục tập trung vào các lĩnh vực này, Western Alliance dường như đang ở vị thế tốt để duy trì quỹ đạo tăng trưởng trong suốt thời gian còn lại của năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: