Wayfair và Etsy đối mặt với thách thức, Deutsche Bank thận trọng

Deutsche Bank bày tỏ sự thận trọng đối với các công ty thương mại điện tử Wayfair (NYSE: W) và Etsy (NASDAQ: ETSY), trích dẫn sự ổn định của ngành nhưng dữ liệu suy yếu cho cả hai công ty. Công ty nhấn mạnh những lo ngại về Tổng doanh số bán hàng hóa (GMS) của Etsy, cho thấy tất cả các chỉ số nhu cầu đều cho thấy khả năng giảm mạnh trong quý thứ ba.

Xu hướng này có thể dẫn đến sự bỏ lỡ trong sự ổn định tăng trưởng theo quý và làm tăng nguy cơ giảm giá trong quý IV. Doanh số bán hàng tại Mỹ của Etsy được cho là đang theo dõi mức giảm 3% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm so với mức tăng trưởng không đổi trong quý II. Ngoài ra, tăng trưởng người dùng hoạt động hàng ngày và lượt tải xuống ứng dụng đã giảm đáng kể, không có dấu hiệu cải thiện.

Đối với Wayfair, sự yếu kém của thị trường cuối cùng và tăng trưởng doanh số chậm lại kể từ tháng Bảy đã được ghi nhận, mặc dù xu hướng từ đầu quý đến nay cho thấy một số ổn định so với quý II. Mặc dù doanh số bán hàng giảm trong tháng Tám và đầu tháng Chín, Wayfair vẫn duy trì vị trí là thị phần hàng đầu trong danh mục của mình.

Deutsche Bank chỉ ra rằng kết quả doanh thu quý III nội tuyến của Wayfair vẫn có thể xảy ra, nhưng các con số có thể sẽ giảm tốc nhẹ theo quý. Bất chấp những thách thức này, ngân hàng nhận thấy Wayfair có hồ sơ rủi ro / phần thưởng hấp dẫn ở mức hiện tại, đặc biệt là xem xét môi trường lãi suất thấp hơn dự kiến có thể thúc đẩy hoạt động nhà ở và do đó, tăng trưởng trong ngành nội thất gia đình.

Cả xu hướng gần đây của Wayfair và Etsy đều gây lo ngại khi họ bước vào quý nghỉ lễ quan trọng. Các khoản đầu tư của Etsy vào quà tặng và trải nghiệm sản phẩm tập trung vào giá trị lâu dài được công nhận nhưng có thể không ngay lập tức chuyển thành tăng tổng doanh số bán hàng do xu hướng người dùng di động ảm đạm. Hiệu suất của Wayfair, trong khi cho thấy một số dấu hiệu ổn định, vẫn cho thấy doanh thu tiềm năng bỏ lỡ trong quý thứ ba, mặc dù thị phần mạnh mẽ và khả năng hưởng lợi từ môi trường lãi suất thấp hơn trong tương lai.

Etsy đã là trọng tâm của nhiều công ty phân tích khác nhau. Truist Securities duy trì xếp hạng Mua trên Etsy, trích dẫn theo dõi Tổng doanh số bán hàng hóa (GMS) vững chắc và các sáng kiến chiến lược mới. Mặc dù GMS giảm 2,1% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 2,9 tỷ USD trong quý II/2024, Etsy đã báo cáo mức tăng trưởng doanh thu 3% lên 648 triệu USD. Đáng chú ý, công ty dự đoán Etsy sẽ được hưởng lợi từ những thay đổi quy định tiềm năng do chính quyền Biden đề xuất.

Ngược lại, Cantor Fitzgerald và Piper Sandler đã bắt đầu đưa tin về Etsy với xếp hạng Trung lập, nêu bật những thách thức cấu trúc tiềm ẩn và mối quan tâm về chi tiêu tùy ý. BTIG cũng duy trì xếp hạng Mua trên Etsy, ghi nhận sự ổn định trong tần suất trật tự giữa các tín hiệu hỗn hợp.

Etsy tuyên bố nghỉ hưu của CFO Rachel Glaser, với việc tìm kiếm người kế nhiệm đang diễn ra. Là một phần của những phát triển gần đây, Etsy đã đưa ra một số sáng kiến nhằm tăng cường sự tham gia và bán hàng của người dùng, bao gồm thuật toán tìm kiếm mới và chương trình khách hàng thân thiết. Những phát triển này phản ánh những nỗ lực không ngừng của Etsy để thích ứng với điều kiện thị trường hiện tại.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Để bổ sung cho việc phân tích các thách thức thị trường hiện tại của Etsy, dữ liệu InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh. Bất chấp những lo ngại của Deutsche Bank về Tổng doanh thu hàng hóa của Etsy, công ty vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 70,78% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Sức mạnh này được phản ánh trong một trong những Mẹo InvestingPro, trong đó nêu bật "Tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng" của Etsy.

Tuy nhiên, sự thận trọng của thị trường được thể hiện rõ trong các chỉ số định giá của Etsy. Hệ số P/E của công ty ở mức 23,01, tương đối thấp so với tỷ lệ PEG là 0,16, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với tiềm năng tăng trưởng của nó. Điều này phù hợp với một Mẹo InvestingPro khác nói rằng Etsy đang "Giao dịch ở tỷ lệ P / E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn."

Điều đáng chú ý là mặc dù Etsy phải đối mặt với những thách thức, nhưng nó vẫn có lãi, với doanh thu 2,772.38 triệu đô la trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Lợi nhuận này được chứng thực bởi một InvestingPro Tip chỉ ra rằng các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho Etsy, cung cấp một cái nhìn rộng hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.