Valley National Q2 2025: Lợi nhuận tăng vọt 26% khi biên lãi suất tiếp tục mở rộng

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Valley National Bancorp (NASDAQ:VLY) đã công bố báo cáo thu nhập quý 2 năm 2025 vào ngày 24 tháng 7, cho thấy sự cải thiện đáng kể về các chỉ số lợi nhuận so với quý trước và cùng kỳ năm ngoái. Ngân hàng báo cáo lợi nhuận ròng tăng 26% so với quý đầu tiên, đạt 133,2 triệu USD theo chuẩn GAAP, đồng thời tiếp tục đạt tiến bộ trong các sáng kiến chiến lược nhằm đa dạng hóa danh mục cho vay và cơ sở tiền gửi.

Kết quả này đánh dấu sự phục hồi đáng kể so với hiệu suất Q1 2025 của ngân hàng, khi công ty không đạt được kỳ vọng của các nhà phân tích với EPS là 0,18 USD so với dự báo 0,19 USD. Cổ phiếu của Valley được giao dịch ở mức 9,70 USD trước khi công bố thu nhập, với hoạt động trước giờ mở cửa thị trường cho thấy mức giảm nhẹ 1,03% xuống 9,60 USD.

Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý

Valley National báo cáo thu nhập ròng quý 2 năm 2025 là 133,2 triệu USD (GAAP) và 134,4 triệu USD (non-GAAP), so với 106,1 triệu USD trong Q1 2025 và 70,4 triệu USD trong Q2 2024. Điều này chuyển thành thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 0,22 USD (GAAP) và 0,23 USD (non-GAAP), một sự cải thiện đáng kể so với 0,18 USD trong quý trước.

Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản trung bình của ngân hàng đã cải thiện lên 0,86% (GAAP) và 0,87% (non-GAAP), tăng từ 0,69% trong Q1 2025, trong khi tỷ lệ hiệu quả cải thiện xuống 55,2% từ 55,9% trong quý trước và 59,6% cách đây một năm.

Như được thể hiện trong tổng quan toàn diện sau đây về hiệu suất tài chính của Valley cho Q2 2025:

Doanh thu ròng trước dự phòng của ngân hàng đạt 210,9 triệu USD (GAAP) và 221,7 triệu USD (non-GAAP), so với 201,8 triệu USD (GAAP) và 211,1 triệu USD (non-GAAP) trong quý đầu tiên. Sự cải thiện này phản ánh sự tập trung liên tục của ngân hàng vào hiệu quả hoạt động và tăng trưởng doanh thu.

Thu nhập lãi ròng và mở rộng biên lãi suất

Một trong những thành tựu đáng chú ý nhất trong kết quả Q2 của Valley là việc tiếp tục mở rộng biên lãi suất ròng (NIM), đạt 3,01%, đánh dấu quý thứ năm liên tiếp cải thiện. Con số này tăng từ 2,92% trong Q1 2025 và 2,84% trong Q2 2024.

Thu nhập lãi ròng tăng khoảng 3% theo thứ tự lên 434 triệu USD, được thúc đẩy bởi cả sự mở rộng NIM và tăng trưởng tài sản sinh lời. Bài thuyết trình của ngân hàng nhấn mạnh việc định giá lại thuận lợi của các CD đáo hạn và các khoản vay FHLB như là yếu tố đóng góp vào việc cải thiện biên lãi suất.

Biểu đồ sau đây minh họa xu hướng mở rộng NIM nhất quán của Valley trong năm quý vừa qua:

Sức mạnh bảng cân đối kế toán và đa dạng hóa

Valley National tiếp tục củng cố bảng cân đối kế toán trong khi giảm rủi ro tập trung. Danh mục cho vay của ngân hàng tăng lên 49,4 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, tăng từ 48,7 tỷ USD vào cuối quý đầu tiên. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi các khoản vay nhà ở và tiêu dùng, tăng 0,7 tỷ USD trong quý.

Cơ sở tiền gửi của ngân hàng đứng ở mức 50,7 tỷ USD vào cuối quý, tăng từ 50,0 tỷ USD trong quý trước. Valley đã đạt được tiến bộ đáng kể trong việc đa dạng hóa các nguồn tiền gửi, với 87% tiền gửi hiện đến từ các mối quan hệ khách hàng trực tiếp.

Bảng phân tích sau đây cho thấy cơ sở tiền gửi đa dạng của Valley theo danh mục và khu vực:

Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi của Valley đã cải thiện xuống 97% từ 100,4% cách đây một năm, phản ánh trọng tâm chiến lược của ngân hàng trong việc phát triển tiền gửi lõi. Ngân hàng cũng tiếp tục xây dựng dự phòng cho các khoản tổn thất tín dụng, đạt 1,20% tổng các khoản vay tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025.

Bài thuyết trình nhấn mạnh tiến độ của ngân hàng trong việc cải thiện các chỉ số bảng cân đối kế toán chính, bao gồm dự kiến giảm tập trung bất động sản thương mại xuống dưới 350% tổng vốn dựa trên rủi ro vào cuối năm 2025, giảm từ 442% cách đây một năm:

Chất lượng tài sản và các chỉ số tín dụng

Valley National duy trì các chỉ số chất lượng tài sản ổn định trong quý hai. Các khoản vay không tích lũy chiếm 0,72% tổng các khoản vay, tăng nhẹ từ 0,71% trong quý đầu tiên nhưng vẫn phản ánh môi trường tín dụng được kiểm soát. Tỷ lệ dự phòng tổn thất tín dụng trên tổng các khoản vay của ngân hàng đứng ở mức 1,20%, giảm nhẹ từ 1,22% trong quý trước nhưng tăng từ 1,06% cách đây một năm.

Biểu đồ sau đây cho thấy xu hướng chất lượng tài sản và dự trữ của Valley trong năm quý vừa qua:

Sáng kiến chiến lược

Valley tiếp tục thực hiện các sáng kiến chiến lược để đa dạng hóa danh mục cho vay và dòng doanh thu. Ngân hàng đã đạt được tiến bộ đáng kể trong việc phát triển danh mục cho vay Thương mại & Công nghiệp (C&I), đạt 10,9 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, tăng từ chỉ 2,7 tỷ USD vào năm 2017. Sự tăng trưởng này đi kèm với sự đa dạng hóa địa lý, với việc tăng cường cho vay C&I ở Florida và các thị trường đông nam khác.

Xu hướng lợi nhuận của ngân hàng cho thấy tác động tích cực của các sáng kiến chiến lược này, với sự cải thiện trên tất cả các chỉ số chính:

Valley cũng đã đạt được tiến bộ đáng kể trong việc đa dạng hóa các dòng doanh thu, chuyển từ thu nhập từ lãi bán sang doanh thu dựa trên phí bền vững hơn. Thu nhập ngoài lãi (không bao gồm lãi từ việc bán các khoản vay) đã tăng trưởng ở mức CAGR 12% kể từ năm 2017, với quản lý tài sản, phí dịch vụ tiền gửi và các hoạt động thị trường vốn hiện đại diện cho các phần đáng kể của thu nhập từ phí.

Danh mục bất động sản thương mại của ngân hàng, mặc dù vẫn còn đáng kể, đã trở nên đa dạng hơn theo loại tài sản và địa lý. Bảng phân tích sau đây minh họa sự đa dạng hóa này:

Hướng dẫn tương lai

Valley National đã cập nhật hướng dẫn cho năm 2025, dự kiến tăng trưởng cho vay khoảng 3%, thấp hơn một chút so với kỳ vọng ban đầu là 3-5%. Tăng trưởng thu nhập lãi ròng hiện dự kiến là 8-10%, so với hướng dẫn ban đầu là 9-12%.

Ngân hàng duy trì dự báo tăng trưởng thu nhập ngoài lãi là 6-10% nhưng hạ hướng dẫn tăng trưởng chi phí ngoài lãi xuống 2-4% từ mức ban đầu 3-5%, phản ánh sự kiểm soát chi phí được cải thiện. Kỳ vọng tín dụng đã được tinh chỉnh, với dự kiến tổn thất ròng là 100-125 triệu USD và dự phòng tổn thất cho vay khoảng 150 triệu USD cho cả năm.

Vị thế cạnh tranh

Valley National nhấn mạnh hiệu suất mạnh mẽ của mình so với các đối thủ trong việc tạo ra giá trị cổ đông. Kể từ năm 2017, ngân hàng đã mang lại mức tăng trưởng giá trị sổ sách hữu hình 106% so với mức trung bình của đối thủ là 51%, đồng thời cung cấp 55% cổ tức tích lũy so với mức trung bình của đối thủ là 40%.

Biểu đồ sau đây minh họa việc tạo ra giá trị dài hạn và tiến độ đa dạng hóa của Valley:

Kết luận

Báo cáo thu nhập Q2 2025 của Valley National cho thấy sự cải thiện đáng kể trong các chỉ số lợi nhuận và tiến bộ liên tục trong các sáng kiến chiến lược để đa dạng hóa danh mục cho vay, cơ sở tiền gửi và dòng doanh thu của ngân hàng. Quý thứ năm liên tiếp mở rộng biên lãi suất ròng, kết hợp với chi phí được kiểm soát và chất lượng tài sản ổn định, đặt ngân hàng ở vị thế tốt để tiếp tục cải thiện hiệu suất trong nửa cuối năm 2025.

Mặc dù ngân hàng đã điều chỉnh một số hướng dẫn cả năm giảm nhẹ, nhưng quỹ đạo tổng thể vẫn tích cực, với ban lãnh đạo bày tỏ sự tự tin vào việc đạt được tăng trưởng bền vững và lợi nhuận cải thiện. Các nhà đầu tư có thể sẽ tập trung vào khả năng duy trì xu hướng mở rộng biên lãi suất của ngân hàng và tiếp tục thực hiện chiến lược đa dạng hóa trong môi trường kinh tế đang phát triển.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: