Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Hôm thứ Sáu, UBS đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu Harley-Davidson, nâng mục tiêu giá lên 40 đô la từ 39 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập. Việc sửa đổi phản ánh những lợi ích dự kiến từ các sáng kiến gần đây của công ty, bao gồm mua lại cổ phần và chuyển sản xuất sang Thái Lan, nhằm nâng cao hiệu quả chuỗi cung ứng.
Công ty lưu ý rằng sự điều chỉnh này diễn ra sau khi đánh giá thu nhập quý II của Harley-Davidson và xem xét môi trường và nhu cầu bán lẻ mềm hơn. Kế hoạch của công ty di dời việc sản xuất một số mẫu xe máy nhất định, chẳng hạn như Pan America, Sportster S và Nightster, sang Thái Lan cho năm mô hình 2025 là một phần của chiến lược cải thiện hoạt động chuỗi cung ứng.
Mặc dù giá mục tiêu tăng, UBS đã chỉ ra những rủi ro giảm giá tiềm ẩn đối với hướng dẫn xuất xưởng của Harley-Davidson. Chương trình mua lại cổ phần của công ty và nỗ lực hợp lý hóa sản xuất là những yếu tố trong mục tiêu giá cập nhật. Tuy nhiên, có những lo ngại về khả năng đáp ứng các mục tiêu xuất xưởng của nhà sản xuất xe máy.
Định giá cổ phiếu của Harley-Davidson đã chứng kiến sự thay đổi trong thập kỷ qua. Hệ số giá trên thu nhập kỳ hạn (P/E) trung bình đã giảm từ 12-13 lần xuống mức trung bình 9 lần trong ba năm qua.
Sự thay đổi này cho thấy thị trường hiện đang chiếm sự suy giảm dài hạn trong hoạt động bán lẻ của công ty, vốn đã giảm với tốc độ trung bình hàng năm là 4-5% trong 18 năm qua.
Doanh số bán lẻ tăng ngắn đã xảy ra trong giai đoạn so sánh với việc đóng cửa do đại dịch, nhưng số lượng bán lẻ toàn cầu đã tiếp tục giảm vào năm 2023 và sang năm 2024.
Phân tích của công ty sử dụng bội số P/E pha trộn dựa trên khoảng 12 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) ước tính năm 2025 cho phân khúc Harley-Davidson's Motor Company (MotorCo) và khoảng 6 lần EPS ước tính năm 2025 của Harley-Davidson Financial Services (HDFS). Cách tiếp cận này phản ánh một phương pháp định giá nhất quán phù hợp với kỳ vọng hiệu suất của công ty.
Trong các tin tức gần đây khác, Harley-Davidson đã là chủ đề của những phát triển đáng chú ý. Nhà sản xuất xe máy đã báo cáo lợi nhuận quý II vượt quá kỳ vọng của Phố Wall, phần lớn được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ đối với xe máy Touring cao cấp của mình. Tuy nhiên, công ty đã điều chỉnh dự báo doanh thu cho năm 2024, cho thấy nhu cầu có khả năng giảm và có kế hoạch cắt giảm sản lượng đáng kể hơn vào cuối năm nay.
Cả Baird và Citi đều đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Harley-Davidson, với Baird tăng nó lên $ 44.00 và Citi lên $ 37.00, tương ứng. Những điều chỉnh này diễn ra sau thông báo của Harley-Davidson về ủy quyền mua lại cổ phiếu trị giá 1 tỷ USD, một quyết định tài chính chiến lược dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận 11% cho các cổ đông.
Trong một động thái quan trọng khác, Harley-Davidson chuẩn bị nhận được khoản tài trợ 89 triệu USD từ chính quyền Biden để mở rộng nhà máy sản xuất xe máy điện ở Pennsylvania. Đây là một phần trong khoản tài trợ 1,1 tỷ USD của chính phủ để sản xuất xe điện.
Hơn nữa, Harley-Davidson đã báo cáo doanh thu hợp nhất tăng 12% trong quý II/2024, với sự tăng trưởng ở cả phân khúc xe máy và dịch vụ tài chính.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro nhấn mạnh các động thái chiến lược của Harley-Davidson, phù hợp với triển vọng cập nhật của UBS. Một điểm nổi bật quan trọng là chiến lược mua lại cổ phần tích cực của công ty, một động thái thường báo hiệu sự tự tin của ban lãnh đạo vào triển vọng tương lai của doanh nghiệp. Điều này được bổ sung bởi thực tế là Harley-Davidson đã tăng cổ tức thành công trong ba năm liên tiếp, thể hiện cam kết trả lại giá trị cho các cổ đông. Ngoài ra, tài sản lưu động của công ty vượt qua các nghĩa vụ ngắn hạn cho thấy một bảng cân đối kế toán mạnh mẽ có khả năng vượt qua những cơn gió ngược tiềm năng của thị trường.
Dữ liệu InvestingPro cho thấy vốn hóa thị trường là 4,77 tỷ đô la và tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) hấp dẫn là 7,39, tiếp tục điều chỉnh lên 7,04 trong mười hai tháng qua kể từ quý 2 năm 2024. Tỷ suất cổ tức của công ty ở mức 1,9%, với ngày giao dịch không hưởng quyền gần đây là ngày 5/6/2024, cho lần trả cổ tức cuối cùng. Các số liệu tài chính này, đặc biệt là bội số thu nhập thấp, có thể lôi kéo các nhà đầu tư tập trung vào giá trị xem xét các xu hướng P / E lịch sử được đề cập trong bài viết.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích sâu hơn, có thêm các mẹo InvestingPro có sẵn cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và triển vọng thị trường của Harley-Davidson. Những lời khuyên này có thể được truy cập thông qua nền tảng InvestingPro chuyên dụng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.