“Mega uptrend” của VN-Index đã bắt đầu?
Vào thứ Sáu, UBS đã đưa ra xếp hạng mới cho Altice USA (NYSE: ATUS), hạ cấp cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập và cắt giảm mục tiêu giá xuống còn 2 đô la từ 4 đô la trước đó. Triển vọng sửa đổi của công ty dựa trên một số yếu tố dự kiến sẽ ảnh hưởng đến sự tăng trưởng và ổn định tài chính của công ty.
Việc hạ cấp được cho là do áp lực liên tục từ truy cập không dây cố định (FWA), Chương trình kết nối giá cả phải chăng (ACP) và sự mở rộng nhanh chóng của các mạng cáp quang cạnh tranh. Những yếu tố này được cho là cản trở sự trở lại tăng trưởng của Altice USA, vì chúng góp phần làm giảm EBITDA và giữ đòn bẩy cao.
Phân tích của công ty cho thấy xu hướng EBITDA ngày càng xấu đi, với mức giảm hàng năm là 6%, so với mức 1-3% được thấy trong những quý gần đây. Đòn bẩy cao, được đo ở mức 7,2x tính đến quý II, cũng là một mối quan tâm đối với sức khỏe tài chính của công ty.
Ngoài ra, môi trường đầy thách thức đang hạn chế khả năng đầu tư vào việc triển khai cáp quang của Altice USA trong khi vẫn duy trì dòng tiền tự do dương. UBS đã điều chỉnh kỳ vọng về doanh thu và EBITDA của công ty, dự báo mức giảm lần lượt là 2,9% và 4,1% vào năm 2024, với mức giảm tiếp theo trong năm sau.
Dựa trên những yếu tố này, UBS nhận thấy một hồ sơ phần thưởng rủi ro cân bằng hơn cho cổ phiếu của Altice USA, với triển vọng giảm dần về tiềm năng tăng giá. Triển vọng của công ty phản ánh lập trường thận trọng về hiệu quả tài chính ngắn hạn và vị thế thị trường của công ty.
"Trong các tin tức gần đây khác, Altice USA đã báo cáo kết quả hỗn hợp cho quý đầu tiên của năm 2024. Tổng doanh thu của công ty giảm 1,9%, tương đương khoảng 2,3 tỷ USD.
Tuy nhiên, sự tăng trưởng đã được quan sát thấy trong các lĩnh vực chính như Doanh thu trung bình dân cư trên mỗi người dùng (ARPU) và các phân khúc như Dịch vụ kinh doanh và Tin tức và Quảng cáo. Công ty cũng đã bổ sung thêm 45.000 chuyến đi cáp quang trong quý đầu tiên, với mục tiêu 3 triệu vào cuối năm nay.
Về hiệu quả tài chính, Altice USA đã tích cực quản lý hồ sơ đáo hạn nợ của mình, thanh toán bù trừ các kỳ hạn ngắn hạn cho đến năm 2027. Chi phí vốn của công ty trong quý đầu tiên là 336 triệu đô la, giảm 42% so với cùng kỳ năm ngoái, với kỳ vọng cả năm từ 1,6 đến 1,7 tỷ đô la.
Về mặt phân tích, UBS đã hạ cấp Altice USA từ Mua xuống Trung lập, trong khi Goldman Sachs đánh giá cổ phiếu của công ty là Bán. Những xếp hạng này phản ánh những thách thức mà Altice USA phải đối mặt, bao gồm áp lực cạnh tranh từ các dịch vụ cáp quang và không dây cố định, đòn bẩy tài chính cao và môi trường tăng lãi suất.
Bất chấp những thách thức này, Altice USA vẫn tiếp tục tập trung vào việc mở rộng mạng lưới và sự hài lòng của khách hàng, như đã thấy trong tỷ lệ rời bỏ thấp và cải thiện Điểm quảng cáo ròng.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Bối cảnh tài chính của Altice USA (NYSE: ATUS) đang được xem xét kỹ lưỡng với việc hạ cấp gần đây của UBS và dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các mối quan tâm của công ty. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức khoảng 864,73 triệu đô la, phản ánh quy mô kinh doanh trong bối cảnh những thách thức của thị trường. Mặc dù môi trường đầy thách thức, Altice USA đang giao dịch với tỷ lệ P / E kỳ hạn là 22,03, cho thấy các nhà đầu tư có thể mong đợi tăng trưởng thu nhập trong tương lai, phù hợp với InvestingPro Tip rằng thu nhập ròng dự kiến sẽ tăng trong năm nay. Các nhà phân tích cũng đã cho thấy một số lạc quan, bằng chứng là hai trong số họ điều chỉnh ước tính thu nhập của họ lên cho giai đoạn sắp tới.
Tuy nhiên, sự ổn định tài chính của công ty là một điểm thận trọng, với các nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản lưu động, điều này có thể làm dấy lên lo ngại về thanh khoản trong thời gian tới. Điều này đặc biệt có liên quan khi xem xét lưu ý của UBS về đòn bẩy cao và hạn chế đầu tư của công ty. Hơn nữa, trong khi Altice USA không trả cổ tức, điều này có thể được coi là một nhược điểm đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập, nó cũng có thể chỉ ra rằng công ty đang ưu tiên sự linh hoạt tài chính hơn các khoản thanh toán của cổ đông trong thời điểm chuyển đổi chiến lược này.
Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về triển vọng thị trường và sức khỏe tài chính của Altice USA. Những lời khuyên này là một phần của phân tích toàn diện do InvestingPro cung cấp, bao gồm ước tính giá trị hợp lý hiện đang ở mức 2,52 đô la, cao hơn một chút so với mục tiêu của nhà phân tích là 2,00 đô la, gợi ý về khả năng định giá thấp cổ phiếu của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.