Vào thứ Tư, UBS đã bắt đầu đưa tin về cổ phiếu Colruyt SA (COLR: BB) (OTC: CUYTF), một nhà bán lẻ tạp hóa hàng đầu ở Bỉ, với xếp hạng Mua và mục tiêu giá là € 49,50.
Công ty đã công nhận vị trí của Colruyt là cửa hàng tạp hóa toàn dòng giá thấp nhất trong cả nước, hỗ trợ dẫn đầu thị trường và dự kiến sẽ đóng góp vào tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) trên 4% từ FY24e đến FY27e. Ước tính này vượt qua sự đồng thuận Alpha có thể nhìn thấy (VA Cons) là 3%.
Báo cáo nhấn mạnh mô hình hoạt động hiệu quả về chi phí của Colruyt, có khả năng được hưởng lợi từ những cơn gió ngược giảm dần, dẫn đến việc mở rộng cơ cấu trong biên lợi nhuận trung hạn.
Dự báo của UBS về biên EBIT của công ty trong FY25e và FY26e lần lượt là 4,1% và 4,3%, cả hai đều cao hơn mức đồng thuận VA là 4,0%. Khả năng Colruyt lấy lại biên lợi nhuận trước COVID trên 5% cũng được coi là một lợi thế bổ sung có thể xảy ra.
Hơn nữa, UBS ghi nhận chiến lược tài chính của Colruyt, đề cập đến số tiền thoái vốn khoảng 900 triệu euro và thặng dư cổ tức sau tiền mặt, cùng nhau cung cấp khoảng 1,3 tỷ euro để tăng lợi nhuận cho cổ đông trong ba năm tới.
Công ty dự đoán Colruyt sẽ ban hành 800 triệu euro mua lại trong giai đoạn này, mặc dù họ thừa nhận rằng chiến lược mua lại cơ hội của công ty có thể dẫn đến cổ tức đặc biệt cao hơn.
Việc mua lại dự kiến dự kiến sẽ thúc đẩy ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) FY25e và FY26e của UBS cho Colruyt lần lượt là 7% và 12%, trước sự đồng thuận.
Mặc dù hiệu suất giá cổ phiếu mạnh mẽ, đã tăng 45% trong mười hai tháng qua (LTM), UBS nhận thấy cổ phiếu tăng thêm 14%.
Mục tiêu giá mới và triển vọng lạc quan đã được đặt ra trước kết quả năm tài chính 24 của Colruyt, dự kiến được báo cáo vào ngày 11 tháng 6 năm 2024.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.