Hôm thứ Hai, UBS đã hạ cấp AXA Equitable Holdings Inc (NYSE: EQH) xuống xếp hạng Trung lập từ trạng thái Mua trước đó, đồng thời tăng mục tiêu giá lên 43,00 đô la từ 40,00 đô la. Sự thay đổi trong xếp hạng diễn ra trong bối cảnh kỳ vọng rằng giá trên thu nhập (P/E) tiếp tục mở rộng và điều chỉnh tăng thu nhập cho công ty ít có khả năng xảy ra trong tương lai.
Nhà phân tích của UBS đã tăng khiêm tốn thu nhập ước tính trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2025 lên 7,30 đô la, tăng so với ước tính trước đó là 7,19 đô la, với lý do lợi suất đầu tư cao hơn một chút. Tuy nhiên, nhà phân tích dự đoán rằng mức tăng của thu nhập đầu tư ròng (NII), không bao gồm thu nhập lãi biến đổi (VII), có khả năng đã đạt đến đỉnh điểm. Ngoài ra, có một dự báo rằng động lực bán hàng cho các sản phẩm niên kim có thể giảm tốc khi lãi suất dài hạn dự kiến sẽ có xu hướng thấp hơn.
Báo cáo lưu ý thêm rằng lãi suất tín dụng tăng có thể gây áp lực lên lợi nhuận trên tài sản cốt lõi (ROA) của AXA Equitable Holdings. Cổ phiếu của công ty hiện đang giao dịch ở mức 6,1 lần ước tính EPS đồng thuận mười hai tháng tới (NTM), gần mức cao nhất trong lịch sử ba năm và cao hơn 21% so với mức trung bình lịch sử ba năm. Điều này cho thấy môi trường kinh tế vĩ mô thuận lợi, cùng với tăng trưởng doanh số và dòng chảy ròng, có thể đã được phản ánh vào giá cổ phiếu hiện tại.
Mặc dù bị hạ cấp, nhà phân tích thừa nhận một số khía cạnh tích cực của AXA Equitable Holdings. Dòng chảy quản lý đầu tư vẫn thuận lợi và có hiệu suất bán hàng mạnh mẽ trong các sản phẩm Thu nhập hưu trí và Niên kim kế thừa (RILA). Tiềm năng tăng trưởng được nhìn thấy từ quan hệ đối tác của công ty với BlackRock và AllianceBernstein (AB). Hơn nữa, ban lãnh đạo của AXA Equitable Holdings đã bày tỏ sự tin tưởng vào việc duy trì tỷ lệ chi trả từ 60-70%.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.