Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
Hôm thứ Sáu, BMO Capital Markets đã điều chỉnh lập trường của mình đối với PBF Energy (NYSE: PBF), hạ cấp cổ phiếu xuống Market Perform từ Outperform. Công ty cũng đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu PBF Energy, hạ xuống còn 35 đô la từ 42 đô la trước đó. Sự thay đổi này diễn ra sau khi đánh giá lại ước tính nửa cuối năm 2024 đến năm 2026 cho lĩnh vực lọc dầu.
Việc hạ cấp được thúc đẩy bởi sự hiệu chỉnh lại các kỳ vọng trong tương lai đối với ngành, dẫn đến triển vọng thận trọng hơn đối với PBF Energy. Mặc dù cổ phiếu của PBF Energy đã phản ánh mức chênh lệch crack thấp hơn, đây là thước đo tỷ suất lợi nhuận tinh chỉnh và dự đoán rằng những thách thức hoạt động trước đây khó có thể tái diễn, nhà phân tích lưu ý rằng vị trí của PBF Energy như một nhà máy lọc dầu chi phí cao hơn có thể dẫn đến tỷ suất lợi nhuận, thu nhập và dòng tiền tự do chặt chẽ hơn so với các công ty cùng ngành.
Do những áp lực này, nhà phân tích tin rằng PBF Energy thể hiện mức định giá kém hấp dẫn hơn và tiềm năng lợi nhuận vốn. Bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của công ty đã được thừa nhận, nhưng nó không đủ để duy trì xếp hạng trước đó là Outperform.
Mục tiêu giá sửa đổi là 35,00 đô la thể hiện kỳ vọng của nhà phân tích về tiềm năng của cổ phiếu để đạt được giá trị này, giảm so với mục tiêu trước đây là 42,00 đô la. Sự điều chỉnh này phản ánh một dự báo khiêm tốn hơn về hoạt động tài chính của PBF Energy trong những năm tới.
Trong các tin tức gần đây khác, PBF Energy đã báo cáo một quý II đầy thách thức, với thu nhập thấp hơn do điều kiện thị trường không thuận lợi và các hoạt động bảo trì kéo dài. Bất chấp những thất bại này, công ty vẫn duy trì vị thế tiền mặt mạnh mẽ, nhằm giữ nó trong khoảng từ 1 tỷ đến 1,5 tỷ đô la. Xếp hạng cổ phiếu của PBF Energy đã bị hạ cấp bởi cả JPMorgan và Piper Sandler, với những lo ngại về hoạt động tài chính trong tương lai của công ty. Các công ty tài chính đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho PBF Energy, phản ánh những thay đổi trong vị thế thị trường và chiến lược tài chính của công ty.
PBF Energy đã có những bước tiến đáng kể trong việc giảm nợ và củng cố bảng cân đối kế toán. Các khoản nợ môi trường của công ty nằm trong phạm vi mục tiêu của ban quản lý, cho thấy triển vọng tài chính ổn định hơn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể ủng hộ các nhà máy lọc dầu vốn hóa lớn hơn trong môi trường thị trường hiện tại.
Về kỳ vọng trong tương lai, PBF Energy có kế hoạch tăng gấp đôi sản lượng từ đường ống Trans Mountain Expansion vào cuối năm nay và vẫn lạc quan về triển vọng trung và dài hạn cho hoạt động kinh doanh diesel tái tạo của mình. Những phát triển gần đây nêu bật trọng tâm chiến lược của PBF Energy trong việc giải quyết thâm hụt nguồn cung khu vực và tăng sản lượng trong bối cảnh môi trường thị trường đầy thách thức.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho việc BMO Capital Markets hạ cấp PBF Energy. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 3,98 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 5,23, cho thấy mức định giá tương đối thấp so với thu nhập. Điều này phù hợp với quan sát của BMO về mức định giá kém hấp dẫn hơn của PBF Energy.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng PBF Energy đã tích cực mua lại cổ phiếu và mang lại lợi suất cổ đông cao, đây có thể được coi là tín hiệu tích cực cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, công ty có biên lợi nhuận gộp yếu, bằng chứng là dữ liệu mới nhất cho thấy biên lợi nhuận gộp là 5,66% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Điều này hỗ trợ mối quan tâm của BMO về vị trí của PBF Energy như một nhà máy lọc dầu chi phí cao hơn có khả năng dẫn đến lợi nhuận chặt chẽ hơn.
Cổ phiếu đã bị ảnh hưởng đáng kể trong sáu tháng qua, với tổng lợi nhuận giá là -44,05%, phản ánh những thách thức mà công ty và ngành công nghiệp phải đối mặt. Bất chấp những cơn gió ngược này, PBF Energy vẫn có lãi trong mười hai tháng qua, với EPS pha loãng là 6,21 đô la.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho PBF Energy, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.