Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Hôm thứ Hai, HSBC đã sửa đổi lập trường của mình đối với Sở giao dịch Hồng Kông (0388: HK) (OTC: HKXCY), hạ cấp cổ phiếu từ Mua xuống Giữ, mặc dù tăng mục tiêu giá lên 378 đô la Hồng Kông từ 300 đô la Hồng Kông. Việc điều chỉnh phản ánh quan điểm của nhà phân tích rằng cổ phiếu và doanh thu thị trường của công ty có thể đã đạt đến điểm thấp nhất trong chu kỳ.
Dự báo dựa trên kỳ vọng rằng việc phân bổ lại tài sản từ tiền gửi sang cổ phiếu sẽ vẫn tồn tại, đặc biệt là giữa các nhà đầu tư bán lẻ và các nhà đầu tư tổ chức quốc tế có thể đánh giá lại chiến lược đầu tư của họ cho Hồng Kông và Trung Quốc đại lục.
Nhà phân tích tại HSBC lưu ý rằng trong khi những yếu tố này là tích cực, định giá của các Sở giao dịch Hồng Kông dường như khá đầy đủ, giao dịch ở mức gấp 38 lần thu nhập dự kiến cho năm 2024. Do đó, HSBC đã nâng ước tính doanh thu trung bình hàng ngày (ADT) cho sàn giao dịch lên lần lượt là 121 tỷ đô la Hồng Kông, 160 tỷ đô la Hồng Kông và 170 tỷ đô la Hồng Kông cho các năm 2024, 2025 và 2026. Tương ứng, dự báo thu nhập của công ty đã tăng 5,4%, 16,9% và 18,1% trong cùng năm.
Giá mục tiêu mới là 378 đô la Hồng Kông, tăng từ 300 đô la Hồng Kông trước đó, là dấu hiệu cho thấy triển vọng thu nhập được sửa đổi. Tuy nhiên, với mức định giá hiện tại, nhà phân tích tin rằng tiềm năng tăng giá tiếp theo còn hạn chế, dẫn đến quyết định hạ xếp hạng xuống Hold. Điều này cho thấy một cách tiếp cận thận trọng hơn đối với cổ phiếu, ngụ ý rằng trong khi các nguyên tắc cơ bản của công ty có thể hợp lý, giá cổ phiếu hiện tại có thể phản ánh sự tích cực này.
Bản cập nhật từ HSBC được đưa ra trong bối cảnh phân tích rộng hơn về lĩnh vực tài chính và động lực thị trường ảnh hưởng đến các sàn giao dịch Hồng Kông. Các nhà đầu tư và những người tham gia thị trường thường xem xét các sửa đổi như vậy và điều chỉnh mục tiêu giá để đánh giá tâm lý và kỳ vọng của các nhà phân tích tài chính về hiệu suất trong tương lai của cổ phiếu. Việc thay đổi xếp hạng sang Giữ cho thấy triển vọng trung lập, cho thấy cổ phiếu này có thể không mang lại lợi nhuận hoặc thua lỗ đáng kể trong thời gian tới theo phân tích của HSBC.
Trong các tin tức gần đây khác, những phát triển quan trọng đã được ghi nhận cho các sàn giao dịch Hồng Kông. Goldman Sachs đã sửa đổi mục tiêu giá của mình cho công ty lên 320,00 đô la Hồng Kông từ 345,00 đô la Hồng Kông trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua niềm tin đối với cổ phiếu.
Điều này diễn ra sau giai đoạn thu nhập của công ty, không bao gồm thu nhập đầu tư cao hơn dự kiến, Goldman Sachs giảm 6% do doanh thu giảm. Do đó, Goldman Sachs đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho năm 2024, 2025 và 2026 giảm lần lượt 4%, 7% và 8%.
Phân tích của công ty cho thấy các nhà đầu tư bây giờ nên tập trung Goldman Sachs vào cải cách cải thiện thanh khoản thị trường tiền mặt, sự tăng giá của khối lượng phái sinh và quỹ đạo của thu nhập đầu tư. Goldman Sachs lưu ý rằng giá cổ phiếu hiện tại phản ánh hoạt động trầm lắng trên thị trường tiền mặt Hồng Kông, dẫn đến giá mục tiêu 12 tháng được điều chỉnh.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro phù hợp với đánh giá của HSBC về Sở giao dịch Hồng Kông (OTC: HKXCY), cung cấp thêm bối cảnh cho quyết định hạ cấp cổ phiếu xuống Hold của nhà phân tích. Hệ số P/E của công ty là 42,56 và hệ số P/E (đã điều chỉnh) là 40,81 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2/2024 hỗ trợ quan sát của HSBC rằng cổ phiếu đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao. Chỉ số định giá này được nhấn mạnh hơn nữa bởi tỷ lệ Giá / Sách cao là 9,03, cho thấy các nhà đầu tư đang trả phí bảo hiểm cho tài sản của công ty.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng HKXCY đang "giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần" và đã cho thấy "lợi nhuận mạnh mẽ trong tháng và ba tháng qua", với giá cổ phiếu hiện ở mức 98,26% mức cao nhất trong 52 tuần. Diễn biến gần đây phù hợp với quan điểm của HSBC rằng cổ phiếu này có thể có tiềm năng tăng giá hạn chế so với mức hiện tại.
Mặc dù được định giá cao, HKXCY thể hiện các nguyên tắc cơ bản vững chắc. Công ty tự hào có biên lợi nhuận gộp cao 95,51% và biên thu nhập hoạt động là 66,08% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, phản ánh hoạt động hiệu quả. Ngoài ra, một mẹo đầu tư lưu ý rằng HKXCY "đã duy trì chi trả cổ tức trong 25 năm liên tiếp", điều này có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 13 mẹo bổ sung cho HKXCY, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.