TopBuild mua lại Progressive Roofing với giá 810 triệu USD tiền mặt

DAYTONA BEACH - TopBuild Corp. (NYSE:BLD), công ty hàng đầu về lắp đặt và phân phối các sản phẩm cách nhiệt với giá trị vốn hóa thị trường 9,8 tỷ USD và xếp hạng sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" theo InvestingPro, đã thông báo vào hôm thứ Ba rằng họ đã đồng ý mua lại Progressive Roofing với giá 810 triệu USD tiền mặt, mở rộng các giải pháp bao phủ tòa nhà thương mại của mình.

Thương vụ mua lại này tương đương khoảng 9,1 lần EBITDA trong 12 tháng qua của Progressive kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm 2025, hoặc 8,6 lần khi tính đến hiệp lực dự kiến là 5 triệu USD. Giao dịch này dự kiến sẽ ngay lập tức làm tăng thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu của TopBuild.

Progressive Roofing có trụ sở tại Phoenix, một công ty thuộc danh mục đầu tư của Bow River Capital, cung cấp dịch vụ lắp đặt mái nhà thương mại bao gồm lợp mái lại, bảo trì và xây dựng mới. Công ty đã tạo ra 438 triệu USD doanh thu và 89 triệu USD EBITDA trong 12 tháng qua kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm 2025, với khoảng 70% doanh thu đến từ các dịch vụ lợp mái lại và bảo trì không theo chu kỳ.

"Việc mua lại Progressive, một trong những công ty lắp đặt mái nhà thương mại lớn nhất tại Hoa Kỳ, sẽ cho phép chúng tôi cung cấp cho khách hàng thương mại các giải pháp lắp đặt bao phủ tòa nhà toàn diện hơn," ông Robert Buck, Chủ tịch và CEO của TopBuild, đã phát biểu trong thông cáo báo chí.

Progressive có hơn 1.700 nhân viên trên 12 chi nhánh và phục vụ các lĩnh vực thương mại bao gồm giáo dục, công nghệ, công nghiệp, y tế và chính phủ.

Thương vụ này giúp TopBuild gia nhập ngành dịch vụ mái nhà thương mại trị giá khoảng 75 tỷ USD, mà công ty mô tả là rất phân mảnh và chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố không theo chu kỳ như tuổi thọ mái nhà và thiệt hại liên quan đến thời tiết.

Giao dịch sẽ được tài trợ thông qua hạn mức tín dụng mới mở rộng của TopBuild và tiền mặt hiện có. Vị thế tài chính mạnh mẽ của công ty, với tài sản hiện tại vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn 2,02 lần và mức nợ vừa phải, hỗ trợ cho bước đi chiến lược này. Sau khi mua lại, tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA điều chỉnh theo hình thức pro forma của TopBuild dự kiến sẽ vào khoảng 1,6 lần. Theo InvestingPro, công ty duy trì khả năng sinh lời lành mạnh với EBITDA trong 12 tháng qua đạt 1,03 tỷ USD.

Tùy thuộc vào sự chấp thuận của cơ quan quản lý và các điều kiện đóng cửa thông thường, việc mua lại dự kiến sẽ hoàn tất vào đầu quý 3 năm 2025. Cổ phiếu của TopBuild, hiện đang giao dịch gần với Giá Trị Hợp Lý theo InvestingPro, đã thể hiện động lực mạnh mẽ với mức lợi nhuận 10,4% từ đầu năm đến nay. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về tình hình tài chính và triển vọng tăng trưởng của TopBuild, bao gồm 13 ProTips bổ sung và các chỉ số định giá toàn diện, hãy khám phá báo cáo nghiên cứu chi tiết của InvestingPro.

Trong các tin tức gần đây khác, TopBuild Corp. đã báo cáo thu nhập quý 1 năm 2025, vượt quá kỳ vọng với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 4,63 USD, so với dự báo 4,43 USD. Doanh thu của công ty đáp ứng kỳ vọng ở mức 1,23 tỷ USD. Ngoài ra, cơ cấu vốn của TopBuild đã thấy những thay đổi đáng kể khi công ty tái cấp vốn khoản vay quay vòng 500 triệu USD và khoản vay A còn lại 476 triệu USD bằng một cơ sở mới kỳ hạn năm năm. Cơ sở mới này bao gồm khoản vay quay vòng 1 tỷ USD, khoản vay A 1 tỷ USD và khoản vay trì hoãn 250 triệu USD, nhằm tài trợ cho các thương vụ mua lại trong tương lai và các mục đích doanh nghiệp chung. S&P Global Ratings đã điều chỉnh xếp hạng phục hồi đối với các trái phiếu cao cấp của TopBuild xuống ’4’ từ ’3’, cho thấy triển vọng phục hồi thấp hơn cho các bên cho vay không có bảo đảm do nợ ưu tiên tăng. Mặc dù có những thay đổi này, xếp hạng tín dụng của tổ chức phát hành vẫn ở mức ’BB+’ với triển vọng ổn định. Đòn bẩy pro forma năm 2025 dự kiến của công ty sẽ vào khoảng 2 lần, tạo đệm chống lại tính chu kỳ của ngành. Công ty phân tích Evercore ISI đã lưu ý về trọng tâm chiến lược của công ty vào tăng trưởng và khả năng phục hồi hoạt động, với các nỗ lực hợp nhất liên tục và quản lý chi phí dự kiến sẽ mang lại khoản tiết kiệm đáng kể.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.