Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
Hôm thứ Năm, JMP Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Progyny, công ty quản lý lợi ích sinh sản được niêm yết trên cổ phiếu NASDAQ: PGNY. Công ty đã hạ cấp cổ phiếu từ Market Outperform xuống Market Perform, với lý do một số lo ngại ảnh hưởng đến triển vọng tăng trưởng của công ty.
Việc sửa đổi diễn ra khi Progyny phải đối mặt với những thách thức liên quan đến việc sử dụng dự kiến sẽ gây áp lực cho sự tăng trưởng của nó vào năm 2024. Các nhà phân tích tại JMP Securities chỉ ra rằng mặc dù biến động trong việc sử dụng thường là ngắn hạn, nhưng có nguy cơ cạnh tranh gia tăng và tỷ lệ duy trì có khả năng thấp hơn có thể cản trở sự tăng trưởng của Progyny.
Trước những lo ngại này, JMP Securities cũng đã điều chỉnh dự báo tài chính cho Progyny. Công ty đã giảm ước tính doanh thu năm 2025 từ 1,30 tỷ USD xuống còn 1,17 tỷ USD, cho thấy mức giảm 5% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, ước tính EBITDA (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao) vào năm 2025 đã giảm khoảng 10% xuống còn 203 triệu USD.
Việc đánh giá lại triển vọng tài chính của Progyny phản ánh sự chậm lại đáng kể trong tăng trưởng EBITDA hàng năm của công ty, vốn đã giảm mạnh từ mức tăng 87% vào năm 2022 xuống mức tăng trưởng đi ngang dự kiến vào năm 2025. Nhà phân tích bày tỏ niềm tin rằng bội số định giá thấp hơn là hợp lý cho Progyny, do tốc độ tăng trưởng giảm mạnh.
Dựa trên những dự báo này và bội số giao dịch hiện tại, JMP Securities cho rằng bội số xấp xỉ 8x trên EBITDA năm 2025 của công ty sẽ dẫn đến giá trị hợp lý phù hợp với nơi cổ phiếu của Progyny giao dịch sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Tư. Mức định giá mới này phản ánh kỳ vọng điều chỉnh của công ty đối với hoạt động tài chính của công ty trong những năm tới.
Trong các tin tức gần đây khác, Progyny Inc. đã tiết lộ việc chấm dứt hợp đồng khách hàng đáng kể có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2025, chiếm khoảng 12% đến 13% doanh thu của nó. Công ty trấn an rằng diễn biến này dự kiến sẽ không tác động tiêu cực đến kết quả tài chính cho năm tài chính kết thúc vào ngày 31/12/2024.
Progyny dự đoán số lượng thành viên tổng thể sẽ tăng vào năm 2025 và bày tỏ sự tin tưởng vào sự tăng trưởng, lợi nhuận và dòng tiền liên tục của mình. Công ty gần đây đã báo cáo doanh thu quý II/2024 kỷ lục là 304,1 triệu USD, tăng 9% so với năm trước.
Tuy nhiên, nó đã điều chỉnh hướng dẫn doanh thu cho nửa cuối năm do những thay đổi trong chu kỳ Công nghệ hỗ trợ sinh sản và giảm lực lượng lao động khách hàng nhỏ.
Công ty phân tích KeyBanc Capital Markets duy trì xếp hạng Trọng số ngành đối với Progyny và bày tỏ lo ngại về các mục tiêu tài chính trung hạn đầy tham vọng của công ty.
Progyny gần đây cũng đã mua lại nền tảng phúc lợi cơ sở có trụ sở tại Berlin, April và hợp tác với Meritene Health, mở rộng các dịch vụ toàn cầu của mình. Ngoài ra, công ty đã công bố chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 100 triệu USD và có kế hoạch ra mắt sản phẩm mới vào năm 2025.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh JMP Securities hạ cấp Progyny gần đây, rất có giá trị để xem xét những hiểu biết bổ sung từ InvestingPro có thể thông báo thêm cho các nhà đầu tư về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Theo InvestingPro, ban lãnh đạo tại Progyny đã tích cực mua lại cổ phiếu, đây có thể là dấu hiệu của niềm tin vào giá trị của công ty. Ngoài ra, Progyny nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, cung cấp một tấm đệm cho các hoạt động và đầu tư tiềm năng.
Từ góc độ định giá, vốn hóa thị trường của Progyny đứng ở mức 2,21 tỷ đô la và nó giao dịch với tỷ lệ P / E là 37,87, phản ánh mức định giá cao trên thị trường. Tăng trưởng doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 là 18,33%, cho thấy doanh số bán hàng tăng vững chắc. Hơn nữa, Progyny đã chứng minh mức tăng trưởng EBITDA mạnh mẽ 58,29% trong cùng kỳ, đây là một dấu hiệu tích cực cho lợi nhuận.
Các nhà đầu tư tìm kiếm phân tích sâu hơn có thể tìm thấy Mẹo InvestingPro bổ sung cho Progyny, bao gồm thông tin chi tiết về lợi suất cổ đông của công ty, kỳ vọng tăng trưởng thu nhập ròng và ý nghĩa định giá dựa trên lợi suất dòng tiền tự do. Cần lưu ý rằng có 14 mẹo bổ sung có sẵn trên InvestingPro, cung cấp cái nhìn toàn diện về các chỉ số tài chính và hiệu suất thị trường của Progyny.
Những hiểu biết này, khi kết hợp với phân tích thị trường rộng hơn, có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt hơn về khoản đầu tư của họ vào Progyny. Để hiểu chi tiết hơn về dự báo tài chính và nhà phân tích của Progyny, độc giả quan tâm có thể khám phá thêm bằng cách truy cập https://vn.investing.com/pro/PGNY.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.