VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Hôm thứ Tư, Stifel, một công ty dịch vụ tài chính, đã tăng mục tiêu giá đối với cổ phiếu của Electronic Arts (NASDAQ: EA) lên 165 đô la từ 163 đô la, trong khi vẫn giữ xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Phân tích của công ty cho thấy quý đầu tiên của năm tài chính 2025 (FY1Q25) có thể đánh dấu một điểm thấp đối với EA về các chỉ số tài chính quan trọng, mức thấp nhất kể từ năm tài chính 2020.
Dịch vụ trực tiếp của Electronic Arts, phân khúc có lợi nhuận cao nhất cho lượng đặt phòng ròng, đã hoạt động kém hiệu quả gần đây, với mức giảm 14% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý IV của năm tài chính 2024 (FY4Q24).
Điều này được cho là do so sánh khó khăn với nhượng quyền thương mại EA Sports FC, đã chứng kiến mức tăng 22% trong quý tương ứng của năm trước, được thúc đẩy bởi World Cup, cũng như khả năng kiếm tiền yếu hơn cho Apex Legends, đã giảm 54% trong cùng kỳ.
Stifel dự báo Dịch vụ Trực tiếp cho EA sẽ tiếp tục giảm trong quý đầu tiên của năm tài chính 2025, ước tính giảm 10% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này được kỳ vọng sẽ góp phần vào tâm lý nhà đầu tư tiêu cực. Tuy nhiên, Stifel dự đoán sự cải thiện trong các quý tiếp theo với Dịch vụ trực tiếp (không bao gồm thiết bị di động) dự kiến sẽ chỉ giảm 2% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý II, sau đó tăng 6% trong quý III và 11% trong quý IV của năm tài chính 2025.
Triển vọng hoạt động tài chính của Electronic Arts dựa trên giả định rằng mức đáy hiện tại trong doanh thu Dịch vụ Trực tiếp sẽ được theo sau bởi sự phục hồi tiến bộ trong suốt cả năm. Phân tích này của Stifel phản ánh kỳ vọng của công ty rằng bất chấp sự chậm chạp gần đây trong phân khúc sinh lợi nhất của EA, xu hướng này sẽ được cải thiện, dẫn đến tăng trưởng tích cực trong nửa cuối năm tài chính 2025.
Trong các tin tức gần đây khác, Electronic Arts đã là chủ đề của nhiều hành động phân tích.
Oppenheimer đã tăng mục tiêu giá cho Electronic Arts lên 170 đô la, duy trì xếp hạng Outperform, dựa trên sự đón nhận tích cực của việc ra mắt EA Sports College Football 25 (CFB25). JPMorgan cũng nâng mục tiêu giá cho Electronic Arts lên 155 USD, dự đoán sẽ phát hành College Football 25. Mô hình sửa đổi của công ty dự kiến đặt chỗ là 7,6 tỷ đô la trong năm tài chính 25, vượt qua mức trung bình 7,5 tỷ đô la và thu nhập trên mỗi cổ phiếu được điều chỉnh (EPS) là 7,89 đô la.
Mặt khác, Citi đã hạ cấp Electronic Arts từ Mua xuống Trung lập, mặc dù đã tăng mục tiêu giá lên 161 đô la từ 148 đô la, với lý do rủi ro tiềm ẩn như hiệu suất có thể giảm của "Apex Legends" và sự cạnh tranh từ các bản phát hành sắp tới.
Jefferies đã nâng cấp Electronic Arts lên xếp hạng Mua, làm nổi bật vị trí thống trị của công ty trong các dịch vụ thể thao và trực tiếp trên nhiều thể loại với mục tiêu giá là 165 đô la. Stifel đã tăng mục tiêu giá cho Electronic Arts lên 163 đô la, duy trì xếp hạng Mua và dự đoán các chất xúc tác sắp tới có thể nâng cao hiệu quả tài chính của công ty.
Những phát triển gần đây phản ánh nhiều dự đoán từ các công ty phân tích khác nhau về hiệu suất trong tương lai của Electronic Arts. Trong bối cảnh những điều chỉnh này, Electronic Arts báo cáo triển vọng doanh thu yếu, một xu hướng cũng được quan sát thấy ở các công ty game khác. Bất chấp các hành động khác nhau của các nhà phân tích, tâm lý chung đối với Electronic Arts có vẻ lạc quan một cách thận trọng, với một số công ty duy trì hoặc nâng cấp xếp hạng của họ.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Electronic Arts (NASDAQ: EA) gần đây là tâm điểm của nhiều nhà phân tích, với Stifel tăng cường mục tiêu giá dựa trên dự báo về sự phục hồi trong các chỉ số tài chính của công ty. Thêm vào quan điểm này, dữ liệu InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị trí thị trường của EA. Với vốn hóa thị trường là 38,98 tỷ USD và biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 77,61% trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2024, EA thể hiện khả năng kiếm tiền đáng kể trong hoạt động của mình.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Electronic Arts giữ Điểm Piotroski hoàn hảo là 9, cho thấy tình hình tài chính mạnh mẽ và đã tăng cổ tức trong bốn năm liên tiếp, phản ánh niềm tin vào tính bền vững tài chính của nó. Hơn nữa, dòng tiền của công ty có thể đủ trang trải các khoản thanh toán lãi, điều này làm yên tâm cho các nhà đầu tư lo ngại về mức nợ.
Trong khi công ty đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao với tỷ lệ P / E là 31,08, Tỷ lệ PEG là 0,49 cho thấy giá cổ phiếu của EA có thể hợp lý so với tăng trưởng thu nhập của nó. Ngoài ra, lợi nhuận mạnh mẽ trong ba tháng qua, với tổng lợi nhuận giá 16,29%, cho thấy động lực tích cực có thể phù hợp với dự đoán của Stifel về sự tăng trưởng trong nửa sau của năm tài chính 2025.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích sâu hơn, có 15 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn cho Nghệ thuật điện tử, có thể được truy cập tại InvestingPro. Để có quyền truy cập đầy đủ vào những thông tin chi tiết có giá trị này, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.