Hôm thứ Năm, Stifel tái khẳng định xếp hạng Mua và mục tiêu giá $ 11.00 cho cổ phiếu của Under Armour, Inc. (NYSE: UAA). Phân tích của công ty theo sau sự trở lại của người sáng lập công ty Kevin Plank với vai trò Chủ tịch và Giám đốc điều hành. Bất chấp những thách thức trong nỗ lực quay vòng, đặc biệt là ở thị trường Bắc Mỹ, Stifel nhấn mạnh bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của công ty, bao gồm hơn 1 tỷ đô la tiền mặt là một yếu tố tích cực đáng kể.
Bình luận của Stifel chỉ ra sự hoài nghi hiện tại của các nhà đầu tư, bằng chứng là định giá của Under Armour, ở mức thấp nhất trong phạm vi bảo hiểm của công ty, ở mức 5,7 lần giá trị doanh nghiệp so với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV / EBITDA) và 0,4 lần giá trị doanh nghiệp trên doanh số (EV / S) dựa trên ước tính năm dương lịch 2024 (CY24E).
Tuy nhiên, tổ chức tài chính nhận thấy vị thế tiền mặt của công ty là cung cấp tùy chọn hấp dẫn, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư định hướng giá trị, có khả năng bao gồm lãi suất cổ phần tư nhân.
Công ty đã khám phá ba kịch bản tiềm năng cho công ty may mặc thể thao, xem xét các mục tiêu kép của Plank là tối đa hóa lợi ích kinh tế và bảo vệ di sản. Trong số các lựa chọn được thảo luận, việc mua lại bằng đòn bẩy (LBO) để đưa công ty trở thành tư nhân đã được xem xét. Tuy nhiên, Stifel cho rằng lợi ích của Plank có thể được phục vụ tốt hơn bằng cách vay vốn để mua lại cổ phiếu trên thị trường công cộng.
Theo dự báo của Stifel, với ước tính tăng trưởng thận trọng, thiết bị phù hợp (đòn bẩy ròng được duy trì ở mức 1,5 lần hoặc thấp hơn) và nhiều giả định, có một con đường để Under Armour đạt được lợi nhuận hàng năm hơn 28% trong khoảng thời gian 5 năm. Triển vọng này giả định rằng Plank sẽ chọn tham gia vào việc mua lại cổ phiếu thay vì theo đuổi các lựa chọn thay thế chiến lược khác.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.