Scotiabank cắt giảm mục tiêu Array Tech, giữ xếp hạng Outperform

Vào thứ Sáu, Scotiabank đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Array Technologies (NASDAQ: ARRY), giảm mục tiêu giá xuống còn 12 đô la từ 17 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Sector Outperform. Việc điều chỉnh diễn ra sau khi cổ phiếu của ARRY giảm 25% kể từ thông báo tuần trước, bao gồm việc điều chỉnh giảm hướng dẫn năm tài chính 2024 (FY24).

Công ty thừa nhận tác động của sự chậm trễ và hủy bỏ dự án đối với quỹ đạo tăng trưởng và triển vọng thu nhập của công ty.

Theo Scotiabank, mặc dù kỳ vọng tăng trưởng giảm và bối cảnh tỷ suất lợi nhuận cao, định giá thị trường hiện tại của Array Technologies ở mức xấp xỉ 4,5 lần EBITDA FY26 dự báo (không bao gồm 45X) là quá thấp. Mức định giá này trái ngược hoàn toàn với mức định giá trung bình 6,5 lần EBITDA CY26 cho các công ty cùng ngành, mà ngân hàng cũng coi là bị định giá thấp.

Công ty đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng cho năm tài chính 24 đáng kể do dự án bị hoãn và cũng đã hạ thấp kỳ vọng về doanh thu năm tài chính 25 và 26. Bất chấp những điều chỉnh này, Scotiabank cho rằng các ước tính của họ có thể là thận trọng, trích dẫn một tồn đọng cung cấp khả năng hiển thị vào năm tài chính 25. Ngân hàng dự đoán mức tăng trưởng hàng đầu lần lượt là 35% và 25% cho năm tài chính 25 và 26.

Mục tiêu giá sửa đổi của Scotiabank dựa trên bội số gấp 7 lần EBITDA năm 2026 đã sửa đổi của công ty (không bao gồm 45X), được chiết khấu so với bội số mục tiêu 8,5 lần cho các công ty cùng ngành gần nhất của Array Technologies.

Array đã điều chỉnh hướng dẫn năm 2024 giữa những thách thức. Công ty đã báo cáo doanh thu quý II là 256 triệu đô la, tỷ suất lợi nhuận gộp đã điều chỉnh là 35% và EBITDA đã điều chỉnh là 55,4 triệu đô la.

Mặc dù có một sổ đặt hàng mạnh mẽ và chuỗi cung ứng mạnh mẽ, Array Technologies đã điều chỉnh hướng dẫn cả năm 2024 xuống do sự chậm trễ của dự án ngắn hạn và những cơn gió ngược khác.

Công ty cũng giới thiệu SkyLink, một sản phẩm giúp đơn giản hóa việc quản lý và lắp đặt cáp, đồng thời tổ chức các sự kiện bảo hiểm và khách hàng đầu tiên trong ngành. Array Technologies cũng đang theo đuổi các sáng kiến để làm rõ tính đủ điều kiện của các bộ phận bổ sung cho các khoản tín dụng thuế.

Tuy nhiên, doanh thu quý II của công ty đã giảm 50% so với năm 2023 nhưng tăng 67% liên tiếp so với quý 1/2024. Công ty kỳ vọng biên lợi nhuận gộp sẽ duy trì ở mức thấp đến giữa những năm 30 trong tương lai.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Theo sự điều chỉnh triển vọng gần đây của Scotiabank đối với Array Technologies, dữ liệu thời gian thực hiện tại từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Với vốn hóa thị trường khoảng 987,52 triệu đô la và tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) cao là 63,3, Array Technologies đang giao dịch ở mức cao hơn so với thu nhập. Mặc dù vậy, định giá của công ty ngụ ý lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ, theo một trong những Mẹo InvestingPro, đây có thể là một tính năng hấp dẫn cho các nhà đầu tư tìm kiếm các công ty có tiềm năng tạo ra tiền mặt.

Hơn nữa, Mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng cổ phiếu hiện đang ở trong vùng quá bán theo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) và nó đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần. Điều này có thể cho thấy một điểm vào tiềm năng cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội phục hồi, đặc biệt là xem xét rằng các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là cổ phiếu đã trải qua sự biến động và giảm giá đáng kể trong các giai đoạn khác nhau, với tổng lợi nhuận giá một năm là -68,57%.

Đối với những người đang xem xét đầu tư vào Array Technologies, điều quan trọng là phải cân nhắc tiềm năng sinh lời so với những điều chỉnh giảm gần đây về thu nhập và kỳ vọng bán hàng cho năm hiện tại. Các nhà đầu tư có thể tìm thấy thêm 16 Mẹo InvestingPro về Công nghệ Array, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty, bằng cách truy cập https://www.investing.com/pro/ARRY.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.