Roth / MKM duy trì xếp hạng Bán trên AMC Entertainment (NYSE: AMC) với mục tiêu giá ổn định là 4,00 đô la, mặc dù thừa nhận những cải thiện trong triển vọng của công ty.
Công ty đã nâng ước tính quý III sau khi hiệu suất phòng vé của quý vượt quá mong đợi, báo hiệu một bước ngoặt tích cực khi ngành công nghiệp bước vào một chu kỳ phim mạnh mẽ dự kiến sẽ kéo dài hơn hai năm.
Kỳ hạn nợ của AMC đã được gia hạn, mang lại một số cứu trợ vì công ty hiện đang định vị để giảm đáng kể đòn bẩy ròng trong năm tới.
Tuy nhiên, công ty nhấn mạnh rằng mức nợ tuyệt đối của AMC vẫn còn cao, độ bao phủ lãi suất vẫn thấp và định giá hiện tại của công ty được coi là nâng cao. Mục tiêu giá 4 đô la dựa trên bội số 7,5 lần của EBITDA điều chỉnh dự kiến năm 2025 của công ty.
Công ty đã điều chỉnh doanh thu và điều chỉnh ước tính EBITDA trong quý thứ ba xuống còn 1,326 tỷ USD, giảm lần lượt 6% và 160 triệu USD, giảm 17%. Những con số này tăng so với ước tính trước đó là 1,293 tỷ đô la doanh thu và 145 triệu đô la EBITDA đã điều chỉnh.
Các ước tính sửa đổi phù hợp với sự đồng thuận về doanh thu và cao hơn một cách khiêm tốn so với sự đồng thuận về EBITDA đã điều chỉnh, với doanh thu phòng vé Hoa Kỳ dự kiến sẽ hoạt động kém hơn một chút so với mức trung bình của ngành.
Bảng cân đối kế toán của AMC phản ánh tác động của việc tái cấp vốn nợ trị giá 2,45 tỷ USD vào tháng 7, kéo dài hầu hết các kỳ hạn nợ đến năm 2029-2030. Động thái này làm tăng chi phí lãi vay hàng năm của AMC khoảng 52 triệu USD lên khoảng 408 triệu USD. Với một năm doanh thu phòng vé vững chắc dự kiến vào năm 2025, công ty dự báo đòn bẩy ròng của AMC sẽ giảm từ ước tính 11 lần vào cuối năm 2024 xuống còn khoảng 6 lần vào cuối năm tới, cải thiện độ bao phủ lãi suất và tính linh hoạt tài chính của công ty.
Dòng tiền tự do (FCF) cho AMC dự kiến sẽ trở nên tích cực trong năm sau. Nếu công ty có thể quay trở lại tỷ lệ chuyển đổi 50% EBITDA đã điều chỉnh thành dòng tiền hoạt động, nó có thể tạo ra khoảng 100 triệu đô la FCF, giả sử chi phí vốn là 200 triệu đô la. Việc chuyển đổi tiềm năng của các ghi chú có thể trao đổi có thể làm tăng đáng kể số lượng cổ phiếu của AMC, thêm vào cơ sở cổ phiếu đã được mở rộng AMC Entertainment đại dịch.
Trong các tin tức gần đây khác, AMC Entertainment đã thực hiện các bước quan trọng để cải thiện tình hình tài chính của mình bằng cách loại bỏ khoản nợ 152,9 triệu đô la thông qua phát hành cổ phiếu và bổ nhiệm Marcus Glover vào Hội đồng quản trị.
Mặc dù ước tính của AMC tăng nhẹ, Citi vẫn duy trì xếp hạng Bán đối với cổ phiếu của công ty, trong khi Roth / MKM và Macquarie đã đưa ra xếp hạng Bán và Hiệu suất thấp tương ứng. Mặt khác, B.Riley đã có lập trường trung lập.
Trong khi đó, Amcor đã khởi xướng những thay đổi lãnh đạo đáng kể với việc bổ nhiệm Peter Konieczny làm Giám đốc điều hành, Fred Stephan làm Giám đốc điều hành và David Clark làm Giám đốc bền vững. Ngoài ra, Graham Chipchase đã được đề cử cho vị trí giám đốc AMC Entertainment bầu cử.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây của InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình tài chính của AMC Entertainment, phù hợp với phân tích của Roth / MKM. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 1.53 tỷ USD, với tỷ lệ P/E âm -3.44 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, phản ánh những thách thức về lợi nhuận đang diễn ra được đề cập trong bài báo.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng AMC đang "nhanh chóng đốt cháy tiền mặt" và "hoạt động với gánh nặng nợ đáng kể", điều này chứng thực cuộc thảo luận của bài báo về mức nợ cao của công ty và mối quan tâm về bảo hiểm lãi suất. Mẹo lưu ý rằng "nghĩa vụ ngắn hạn của AMC vượt quá tài sản lưu động" tiếp tục nhấn mạnh áp lực tài chính mà công ty phải đối mặt, ngay cả khi nó hoạt động để kéo dài kỳ hạn nợ.
Bất chấp những thách thức này, doanh thu của AMC trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 là 4.49 tỷ USD, với mức tăng trưởng khiêm tốn là 5.41%. Điều này phù hợp với đề cập của bài báo về hiệu suất phòng vé được cải thiện và kỳ vọng về một chu kỳ phim mạnh mẽ phía trước.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 8 mẹo bổ sung có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của AMC.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.