RevolutionRace Q1 2025/26: Doanh số tăng 15%, biên lợi nhuận mở rộng

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

RVRC Holding AB (STO:RVRC), công ty mẹ của thương hiệu quần áo ngoài trời RevolutionRace, đã công bố kết quả Q1 2025/26 vào ngày 23 tháng 10 năm 2025, cho thấy sự tăng trưởng vững chắc trên tất cả các khu vực và cải thiện khả năng sinh lời. Sau buổi thuyết trình, cổ phiếu của công ty đã tăng 8,68% lên mức SEK 61,35, tiệm cận mức cao nhất trong 52 tuần là SEK 64,00.

RevolutionRace, ra mắt vào năm 2014 và niêm yết trên Nasdaq Stockholm năm 2021, đã khẳng định vị thế là thương hiệu ngoài trời quốc tế với mô hình kinh doanh trực tiếp đến người tiêu dùng (D2C). Công ty bán sản phẩm tại khoảng 40 quốc gia thông qua 18 cửa hàng trực tuyến riêng biệt, với trụ sở chính tại Borås, Thụy Điển.

Như được thể hiện trong tổng quan công ty dưới đây, RevolutionRace đã xây dựng một cộng đồng khách hàng mạnh mẽ với hơn 2 triệu người theo dõi trên mạng xã hội và hơn 740.000 đánh giá sản phẩm, đạt điểm đánh giá trung bình ấn tượng 4,6/5,0:

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Trong Q1 2025/26, RevolutionRace báo cáo doanh thu thuần đạt SEK 392 triệu, tăng 15% theo đơn vị tiền tệ địa phương (tăng 12% theo SEK) so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này đã đưa doanh số 12 tháng liên tiếp của công ty lên mức SEK 2 tỷ, tiếp tục xu hướng tăng kể từ năm 2021/22.

Biểu đồ doanh thu thuần hàng quý dưới đây minh họa mô hình tăng trưởng ổn định của công ty, với Q1 thường là quý có khối lượng thấp hơn so với thời kỳ cao điểm Q2:

Ông Paul Fischbein, Giám đốc điều hành, đã nhấn mạnh đề xuất khách hàng mạnh mẽ và tham vọng tăng trưởng của công ty trong buổi thuyết trình: "Mục tiêu của chúng tôi là tăng trưởng 20% trong khi duy trì biên EBIT 20% trên cơ sở cả năm."

Những phát triển hoạt động chính trong quý bao gồm việc mở cửa hàng thương hiệu mới và tăng cường đội ngũ quản lý, tạo vị thế cho công ty để tiếp tục mở rộng.

Phân tích tăng trưởng theo khu vực

RevolutionRace đã đạt được tăng trưởng trên tất cả các khu vực địa lý trong Q1 2025/26. Khu vực DACH (Đức, Áo và Thụy Sĩ) vẫn là thị trường lớn nhất của công ty, chiếm 55% tổng doanh số, tiếp theo là khu vực Bắc Âu với 27% và phần còn lại của thế giới là 18%.

Biểu đồ sau đây phân tích hiệu suất bán hàng theo khu vực, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ ở cả khu vực DACH (tăng 18% theo đơn vị tiền tệ địa phương) và Bắc Âu (tăng 19% theo đơn vị tiền tệ địa phương):

Đáng chú ý, 73% doanh thu thuần hiện được tạo ra bên ngoài khu vực Bắc Âu, chứng tỏ chiến lược mở rộng quốc tế thành công của công ty. Phân khúc Phần còn lại của Thế giới cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn hơn là 2% theo đơn vị tiền tệ địa phương, giảm nhẹ 2% khi tính theo SEK do ảnh hưởng tỷ giá.

Khả năng sinh lời và biên lợi nhuận

RevolutionRace duy trì biên lợi nhuận dẫn đầu ngành trong Q1 2025/26, với lợi nhuận gộp tăng 11% lên SEK 273 triệu. Biên lợi nhuận gộp đạt 69,6%, giảm nhẹ so với mức 70,0% trong cùng kỳ năm ngoái nhưng vẫn cao hơn đáng kể so với mức trung bình ngành.

Biểu đồ sau đây cho thấy sự phát triển lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận của công ty theo thời gian:

Ấn tượng hơn, biên EBIT của công ty đã cải thiện lên 19,0% trong Q1, tăng từ mức 16,3% năm ngoái, chứng tỏ hiệu quả hoạt động được nâng cao. Sự cải thiện này một phần là nhờ hiệu quả tiếp thị tốt hơn, với các chi phí bên ngoài khác tính theo tỷ lệ doanh thu thuần thấp hơn một chút so với năm ngoái.

Biểu đồ phát triển EBIT dưới đây cho thấy quỹ đạo thu nhập của công ty:

Bảng cân đối kế toán và vị thế tiền mặt

RevolutionRace duy trì vị thế tài chính mạnh vào cuối Q1 2025/26, với số dư tiền mặt vững chắc là SEK 181 triệu và vị thế tiền mặt ròng là SEK 163 triệu sau khi tính đến các khoản nợ thuê là SEK 19 triệu. Hạn mức tín dụng SEK 600 triệu của công ty vẫn chưa được sử dụng, cung cấp thêm sự linh hoạt về tài chính.

Hàng tồn kho của công ty đứng ở mức SEK 586 triệu, tăng nhẹ SEK 9 triệu so với Q1 năm ngoái và SEK 65 triệu so với quý trước. Ban lãnh đạo mô tả hàng tồn kho là "cân đối tốt" và dự kiến sẽ giảm dần trong năm tài chính hiện tại.

Sự phát triển hàng tồn kho được minh họa trong biểu đồ sau:

Trong Q1, RevolutionRace tiếp tục chương trình mua lại cổ phiếu, mua lại 665.836 cổ phiếu với tổng giá trị SEK 32 triệu, giảm từ mức SEK 69 triệu trong cùng kỳ năm ngoái. Công ty cũng đã đề xuất cổ tức SEK 1,35 mỗi cổ phiếu, tăng 13% so với năm trước.

Tuyên bố hướng tới tương lai

Nhìn về phía trước, RevolutionRace đang bước vào mùa cao điểm từ tháng 11 đến tháng 12, với ban lãnh đạo bày tỏ sự lạc quan về sự tăng trưởng liên tục trong những tuần đầu của Q2. Công ty có kế hoạch tập trung vào hiệu quả tiếp thị và giảm dần hàng tồn kho trong suốt năm tài chính.

Các thách thức tiềm ẩn được đề cập bao gồm ảnh hưởng tỷ giá, thuế quan ảnh hưởng đến thị trường Mỹ và áp lực kinh tế vĩ mô có thể ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng. Tuy nhiên, với bảng cân đối kế toán không nợ và vị thế thanh khoản mạnh, RevolutionRace dường như đã sẵn sàng để tài trợ cho các sáng kiến tăng trưởng và vượt qua những thách thức này.

Công ty vẫn cam kết với tầm nhìn trở thành "thương hiệu ngoài trời được khuyến nghị nhiều nhất thế giới" và sứ mệnh "làm cho hoạt động ngoài trời tiếp cận được với tất cả mọi người" khi tiếp tục chiến lược mở rộng toàn cầu.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: