Thống đốc BoE cảnh báo nguy cơ lặp lại khủng hoảng tài chính 2008
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Tập đoàn Dịch vụ Tài chính PNC (NYSE:PNC) đã công bố kết quả kinh doanh quý 3 năm 2025 vào ngày 15 tháng 10 năm 2025, báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ với doanh thu kỷ lục và hiệu quả được cải thiện trên tất cả các mảng kinh doanh. Mặc dù có kết quả tích cực, cổ phiếu của PNC đã giảm 2,71% trong phiên giao dịch chính thức xuống 189,73 USD, với mức giảm thêm 5,18% xuống 179,90 USD trong giao dịch tiền phiên, phản ánh lo ngại của nhà đầu tư về triển vọng thận trọng của ngân hàng cho quý 4.
Gã khổng lồ ngân hàng này báo cáo lợi nhuận ròng đạt 1,8 tỷ USD, tương đương 4,35 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích là 4,04 USD trên cổ phiếu. Tổng doanh thu đạt mức kỷ lục 5,9 tỷ USD, tăng 4% so với quý trước và 9% so với cùng kỳ năm trước, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng cả về thu nhập lãi ròng và phí.
Điểm nhấn kết quả quý
PNC đã đạt được kết quả mạnh mẽ trên tất cả các chỉ số tài chính chính trong quý 3. Công ty đạt doanh thu kỷ lục 5,9 tỷ USD, với thu nhập lãi ròng tăng 7% so với cùng kỳ năm trước lên 3,65 tỷ USD và thu nhập ngoài lãi tăng 12% lên 2,27 tỷ USD. Thu nhập từ phí cho thấy sự tăng trưởng đặc biệt mạnh mẽ, tăng 9% so với quý trước.
Như được thể hiện trong biểu đồ tóm tắt báo cáo thu nhập của PNC dưới đây, công ty đã thể hiện sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ trong khi duy trì quản lý chi phí kỷ luật:
Tỷ lệ hiệu quả của ngân hàng đã cải thiện xuống 58,5% trong Q3 2025, so với 61,2% trong cùng quý năm ngoái, phản ánh khả năng tạo ra doanh thu trong khi kiểm soát chi phí của PNC. Lợi nhuận trước thuế và trước dự phòng tăng 8% so với quý trước và 17% so với cùng kỳ năm trước lên 2,45 tỷ USD.
Bảng cân đối kế toán của PNC tiếp tục được củng cố, với khoản vay bình quân tăng 1% so với quý trước lên 325,9 tỷ USD và tiền gửi bình quân tăng 2% lên 431,8 tỷ USD. Công ty cũng báo cáo vị thế vốn và thanh khoản được cải thiện, với tỷ lệ vốn CET1 Basel III tăng lên 10,6%, tăng 30 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước.
Tóm tắt bảng cân đối kế toán dưới đây minh họa sự tăng trưởng của PNC về khoản vay, tiền gửi và vốn:
Phân tích tài chính chi tiết
Sự tăng trưởng danh mục cho vay của PNC chủ yếu được thúc đẩy bởi các khoản vay Thương mại & Công nghiệp (C&I), tăng 4,4 tỷ USD trong quý, trong khi các khoản vay Bất động sản Thương mại (CRE) giảm 1,0 tỷ USD và các khoản vay tiêu dùng giảm nhẹ 0,2 tỷ USD. Sự thay đổi này phản ánh trọng tâm chiến lược của PNC trong việc mở rộng hoạt động ngân hàng thương mại.
Động lực tăng trưởng khoản vay được minh họa trong biểu đồ sau:
Tăng trưởng tiền gửi chủ yếu được thúc đẩy bởi tiền gửi thương mại cao hơn, tăng lên 216 tỷ USD trong Q3 2025, tăng từ 206 tỷ USD trong Q3 2024. Tiền gửi thương mại có lãi cho thấy sự tăng trưởng đặc biệt mạnh mẽ, tăng từ 131 tỷ USD lên 144 tỷ USD so với cùng kỳ năm trước. Tiền gửi của người tiêu dùng vẫn tương đối ổn định ở mức 209 tỷ USD.
Biểu đồ sau đây cho thấy cơ cấu và xu hướng trong cơ sở tiền gửi của PNC:
Chất lượng tín dụng vẫn mạnh mẽ, với các khoản vay không hoạt động giảm xuống 0,65% tổng số khoản vay từ 0,80% một năm trước. Tỷ lệ xóa nợ ròng giảm xuống 0,22% khoản vay bình quân, giảm từ 0,36% trong Q3 2024 và 0,25% trong Q2 2025. Sự cải thiện về các chỉ số tín dụng này phản ánh phương pháp quản lý rủi ro kỷ luật của PNC và sức khỏe tổng thể của danh mục cho vay.
Danh mục chứng khoán đầu tư của ngân hàng vẫn được định vị tốt, với lợi suất 3,36% trong Q3 2025, tăng từ 3,08% một năm trước đó. Danh mục chủ yếu bao gồm các chứng khoán chất lượng cao, với 54% là Kho bạc Hoa Kỳ và cơ quan chính phủ và 36% là chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp nhà ở.
Sáng kiến chiến lược & Động lực tăng trưởng
PNC báo cáo tăng trưởng mạnh mẽ trên tất cả các phân khúc kinh doanh, thể hiện sự thành công của mô hình kinh doanh đa dạng. Doanh thu Ngân hàng Bán lẻ tăng 9% so với cùng kỳ năm trước, với tài khoản séc tiêu dùng tăng 2% tổng thể và 6% ở khu vực Tây Nam. Doanh thu Ngân hàng Doanh nghiệp & Tổ chức tăng 10% lên mức kỷ lục, với cam kết cho vay tăng 5% so với cùng kỳ năm trước, bao gồm 14% tăng trưởng ở các thị trường mở rộng. Doanh thu của Nhóm Quản lý Tài sản cũng tăng 9% lên mức kỷ lục, với tài sản quản lý đạt mức kỷ lục.
Biểu đồ sau đây nêu bật hiệu suất của các phân khúc kinh doanh đa dạng của PNC:
Trọng tâm chiến lược của công ty về các thị trường mở rộng đang mang lại kết quả tích cực, với tăng trưởng tiền gửi hai con số ở các khu vực này và tăng 25% tài sản quản lý so với cùng kỳ năm trước. PNC cũng đã thông báo thỏa thuận mua lại FirstBank, điều này sẽ tiếp tục tăng cường sự hiện diện trên thị trường và tiềm năng tăng trưởng.
Danh mục bất động sản thương mại văn phòng của PNC đã là một lĩnh vực được chú ý do những lo ngại của thị trường về lĩnh vực này. Ngân hàng đã quản lý để giảm mức độ rủi ro trong lĩnh vực này, với tỷ lệ xóa nợ ròng từ CRE văn phòng giảm đáng kể xuống 13 triệu USD trong Q3 2025 từ 95 triệu USD trong Q3 2024.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về quý 4 năm 2025, PNC đưa ra triển vọng thận trọng có thể đã góp phần vào phản ứng tiêu cực của cổ phiếu bất chấp kết quả Q3 mạnh mẽ. Ngân hàng dự kiến khoản vay bình quân sẽ ổn định đến tăng 1% và thu nhập lãi ròng sẽ tăng khoảng 1,5%. Tuy nhiên, thu nhập từ phí dự kiến sẽ giảm khoảng 3%, dẫn đến tổng doanh thu ổn định đến giảm 1% so với quý ba. Chi phí ngoài lãi dự kiến sẽ tăng từ 1% đến 2%, và tỷ lệ xóa nợ ròng dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ 200 triệu USD đến 225 triệu USD.
Tóm tắt hướng dẫn sau đây phác thảo kỳ vọng của PNC cho Q4 2025:
Mặc dù triển vọng ngắn hạn thận trọng, ban lãnh đạo của PNC vẫn tự tin vào triển vọng tăng trưởng dài hạn của ngân hàng. Theo cuộc họp báo cáo thu nhập, CEO Bill Demchak nhấn mạnh trọng tâm chiến lược của ngân hàng, tuyên bố: "Chúng tôi sẽ thoải mái vượt trên 1 tỷ USD so với năm nay cho năm 2026," trong khi CFO Rob Reilly bổ sung: "Quỹ đạo NII của chúng tôi đã được thiết lập," nhấn mạnh sự tự tin vào chiến lược tài chính của ngân hàng.
Vị thế vốn mạnh mẽ, hiệu quả được cải thiện và các sáng kiến tăng trưởng chiến lược của PNC cung cấp nền tảng vững chắc để điều hướng môi trường kinh tế đầy thách thức phía trước. Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như lo ngại về những trở ngại tiềm ẩn, bao gồm tăng trưởng GDP dự kiến dưới 2% vào năm 2025, những thay đổi quy định tiềm ẩn và các đợt cắt giảm lãi suất dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang có thể ảnh hưởng đến biên lãi ròng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: