Những đồng tiền mất giá mạnh nhất thế giới năm 2025
Old National Bancorp (NASDAQ:ONB) đã công bố kết quả tài chính quý 3/2025 vào ngày 22 tháng 10, thể hiện hiệu suất mạnh mẽ với thu nhập trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh đạt 0,59 USD, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích là 0,56 USD. Cổ phiếu của công ty tăng 1,57% trong giờ giao dịch chính thức và tăng thêm 4,35% trong giao dịch tiền thị trường, phản ánh tâm lý tích cực của nhà đầu tư.
Điểm nhấn hiệu suất quý
Old National báo cáo kết quả quý 3 mạnh mẽ, với thu nhập ròng điều chỉnh đạt 231 triệu USD so với thu nhập ròng báo cáo là 179 triệu USD. Công ty đạt tỷ suất sinh lời điều chỉnh trên vốn chủ sở hữu hữu hình trung bình (ROATCE) là 20,1% và tỷ suất sinh lời điều chỉnh trên tài sản trung bình (ROAA) là 1,32%, thể hiện các chỉ số lợi nhuận mạnh mẽ.
Hiệu suất của quý này chịu ảnh hưởng đáng kể bởi việc hoàn thành thành công chuyển đổi hệ thống lõi của Bremer Bank, góp phần mở rộng bảng cân đối kế toán và cải thiện hiệu quả hoạt động của công ty.
Như được thể hiện trong tóm tắt các chỉ số tài chính chính sau đây:
Tỷ lệ hiệu quả của công ty đã cải thiện lên 48,1% trên cơ sở điều chỉnh, so với mức báo cáo là 58,8%. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu tăng lên 13,15 USD, đại diện cho tỷ lệ tăng trưởng hàng năm là 17,5%. Tiền gửi cốt lõi tăng ở mức 5,8% theo năm, trong khi tổng tăng trưởng khoản vay không bao gồm thương vụ mua lại Bremer là 3,1% theo năm.
Phân tích tài chính chi tiết
Thu nhập lãi ròng của Old National trên cơ sở tương đương thuế đầy đủ (FTE) đạt 583 triệu USD trong quý 3/2025. Biên lãi ròng cải thiện lên 3,64%, tăng 11 điểm cơ bản so với quý trước. Sự cải thiện này được thúc đẩy bởi lợi suất tài sản cao hơn và hệ thống tiền gửi chi phí thấp của công ty, với tổng chi phí tiền gửi là 197 điểm cơ bản.
Biểu đồ sau minh họa xu hướng thu nhập lãi ròng và biên lãi của công ty:
Thu nhập ngoài lãi đạt tổng cộng 130 triệu USD trên cơ sở điều chỉnh, với đóng góp từ các nguồn doanh thu khác nhau bao gồm phí ngân hàng (41 triệu USD), phí quản lý tài sản (40 triệu USD), phí thế chấp (10 triệu USD), và thị trường vốn (13 triệu USD). Công ty ghi nhận sự gia tăng trong tất cả các danh mục thu nhập ngoài lãi, phản ánh cả tác động đầy đủ của việc mua lại Bremer trong quý và tăng trưởng hữu cơ.
Chi phí ngoài lãi là 376 triệu USD trên cơ sở điều chỉnh, với sự gia tăng chủ yếu do tác động đầy đủ của Bremer trong quý. Các danh mục chi phí lớn nhất là lương và phúc lợi nhân viên (194 triệu USD), chi phí cơ sở vật chất và thiết bị (47 triệu USD), và công nghệ và truyền thông (41 triệu USD).
Kết quả toàn diện của quý 3 được chi tiết trong bảng sau:
Chất lượng tín dụng và vị thế vốn
Old National duy trì các chỉ số chất lượng tín dụng mạnh mẽ trong quý, với các khoản vay không tích lũy giảm 1 điểm cơ bản và các khoản vay bị chỉ trích và phân loại giảm 223 triệu USD hoặc 6%. Tỷ lệ nợ quá hạn 30+ ngày cải thiện 12 điểm cơ bản.
Tỷ lệ xóa nợ ròng là 17 điểm cơ bản, không bao gồm tác động 8 điểm cơ bản từ các khoản vay mua có suy giảm tín dụng (PCD). Mô hình dự phòng tổn thất tín dụng của công ty sử dụng trọng số 100% cho kịch bản S-2 của Moody’s, với dự phòng định tính chiếm khoảng 25% tổng dự phòng.
Biểu đồ sau minh họa các chỉ số chất lượng tín dụng của công ty:
Mức vốn vẫn duy trì mạnh mẽ, với tỷ lệ vốn chủ sở hữu thông thường cấp 1 (CET1) cải thiện lên 11,02%, tăng 28 điểm cơ bản. Tỷ lệ tổng vốn trên tài sản có rủi ro đạt 12,78%, trong khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu hữu hình trên tài sản hữu hình là 7,53%.
Công ty đã mua lại 1,1 triệu cổ phiếu thường trong quý, thể hiện sự tự tin vào vị thế tài chính và cam kết hoàn trả vốn cho cổ đông.
Như được thể hiện trong bảng tóm tắt chỉ số vốn sau:
Tuyên bố triển vọng tương lai
Nhìn về quý 4 và cả năm 2025, Old National đưa ra triển vọng tích cực với kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng khoản vay từ 3-5% theo năm. Công ty dự báo thu nhập lãi ròng trên cơ sở FTE sẽ đạt khoảng 585 triệu USD trong quý 4/2025, với thu nhập ngoài lãi khoảng 120 triệu USD và chi phí ngoài lãi khoảng 370 triệu USD.
Tỷ lệ xóa nợ ròng dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ 0,25% đến 0,29%. Ban lãnh đạo nhấn mạnh rằng công ty đang ở vị thế độc đáo để vượt qua những bất ổn với mức vốn cao hơn và bảng cân đối kế toán lớn hơn sau thương vụ mua lại Bremer.
Triển vọng chi tiết được trình bày trong bảng hướng dẫn sau:
Ban lãnh đạo Old National lưu ý rằng công ty đang duy trì vị thế rủi ro lãi suất trung lập, với các giả định bao gồm hai đợt cắt giảm lãi suất nữa của Cục Dự trữ Liên bang trong năm 2025, lợi suất Kho bạc 5 năm khoảng 3,55%, và hệ số beta tiền gửi tổng giảm khoảng 40%.
Hiệu suất mạnh mẽ trong quý 3 của Old National, việc tích hợp thành công Bremer Bank, và triển vọng tích cực nhấn mạnh vị thế vững chắc của công ty trong lĩnh vực ngân hàng khu vực. Với sự tập trung vào tăng trưởng hữu cơ, quản lý chi phí kỷ luật, và tạo vốn mạnh mẽ, Old National dường như được trang bị tốt để tiếp tục mang lại giá trị cho cổ đông trong những quý tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: