Hôm thứ Năm, Seaport Global Securities đã cập nhật triển vọng về cổ phiếu của United Continental (NASDAQ: UAL), nâng mục tiêu giá lên 97,00 đô la từ 80,00 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này phản ánh quan điểm tích cực về tiềm năng mở rộng biên lợi nhuận của ngành hàng không, chịu ảnh hưởng của các chiến lược tăng trưởng kỷ luật.
Phân tích của công ty chỉ ra rằng ngành công nghiệp đang trải qua một sự phát triển gợi nhớ đến giai đoạn từ năm 2011 đến năm 2019, thời điểm tăng trưởng chậm hơn dẫn đến tỷ suất lợi nhuận rộng hơn. Ban lãnh đạo tại United Continental đã bày tỏ sự tin tưởng vào khả năng thúc đẩy mở rộng lợi nhuận của họ trong ba năm tới, tương đồng với giai đoạn thành công trong ngành vừa qua.
Mặc dù Seaport Global Securities chưa sẵn sàng mô hình hóa kỳ vọng đầy đủ của ban lãnh đạo ngày hôm nay, nhưng họ cho rằng tỷ suất lợi nhuận trước thuế 10% trong triển vọng năm 2026 của họ có thể thêm khoảng 14 đô la mỗi cổ phiếu vào giá trị của United Continental.
Nếu công ty đạt được mục tiêu ký quỹ ít nhất 12%, điều này có thể có nghĩa là giá trị bổ sung là 17,50 đô la mỗi cổ phiếu. Dựa trên những dự đoán này, công ty tin rằng United Continental có khả năng đạt giá trị cổ phiếu 200 đô la, giả sử các chỉ số bảng cân đối kế toán đạt đến trạng thái cấp đầu tư.
Nhà phân tích cũng lưu ý rằng quý III dự kiến sẽ đại diện cho mức đỉnh về chi phí trên mỗi dặm ghế có sẵn không bao gồm nhiên liệu (CASM Ex) với mức tăng 6,5%, nhưng dự đoán sẽ giảm trong quý IV và giảm thêm vào năm 2025. Không có thay đổi nào được thực hiện đối với ước tính thu nhập của công ty, nhưng bội số định giá đã được tăng lên 8,5 lần thu nhập ước tính năm 2025 trên mỗi cổ phiếu của công ty, tăng so với bội số trước đó là 7 lần.
Cuối cùng, công ty nhấn mạnh tầm quan trọng của giá trị doanh nghiệp đối với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao, khấu hao và tỷ lệ tái cấu trúc hoặc chi phí thuê (EV / EBITDAR) trong việc đánh giá bảng cân đối kế toán cải thiện của United Continental.
Trong lịch sử, các hãng hàng không đã giao dịch ở mức bội số từ 4 đến 6 lần EV / EBITDAR. Sử dụng bội số 6 lần, Seaport Global Securities ước tính giá cổ phiếu 96 đô la dựa trên triển vọng năm 2025 của họ và 122 đô la dựa trên triển vọng năm 2026 của họ.
Trong các tin tức gần đây khác, United Airlines Holdings đã báo cáo quý III vững chắc cho năm 2024, với doanh thu tăng 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái lên 14,8 tỷ USD. Công ty cũng nhấn mạnh sự cải thiện về năng suất và hiệu quả hoạt động trong nước, ngay cả khi TRASM hợp nhất giảm 1,6%. Là một phần trong chiến lược phân bổ vốn, United Airlines đã khởi xướng chương trình mua lại cổ phần trị giá 1,5 tỷ USD.
Về trải nghiệm của khách hàng, những nỗ lực của United Airlines đang được đền đáp, được thể hiện bằng mức tăng 5 điểm so với cùng kỳ năm ngoái trong Điểm quảng cáo ròng. Chương trình MileagePlus và phân khúc du lịch doanh nghiệp của công ty cũng thể hiện hiệu suất mạnh mẽ, với doanh thu tăng lần lượt 11% và 13%.
Nhìn về phía trước, United Airlines dự đoán động lực công suất được cải thiện vào năm 2024 và dự kiến thu nhập quý 4 trên mỗi cổ phiếu từ 2,50 đến 3 đô la. Công ty cũng kỳ vọng biên lợi nhuận trước thuế hai con số vào năm 2026 và đã đặt mục tiêu mở rộng biên lợi nhuận và chuyển đổi dòng tiền tự do trong vài năm tới.
Tuy nhiên, những thách thức tiềm ẩn nằm ở phía trước, bao gồm áp lực năng lực và năng suất từ các đối thủ cạnh tranh, tác động của sự chậm trễ sản xuất của Boeing đối với nguồn cung máy bay và ảnh hưởng tiềm tàng của cuộc bầu cử tổng thống sắp tới đối với nhu cầu đi lại. Bất chấp những thách thức này, United Airlines vẫn tiếp tục tập trung vào việc nâng cao hiệu quả hoạt động, trải nghiệm khách hàng và hiệu quả tài chính.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm tăng thêm sức nặng cho triển vọng lạc quan của Seaport Global Securities về United Continental (NASDAQ: UAL). Hệ số P/E của công ty là 7,72 phù hợp với mức tăng định giá của công ty lên 8,5 lần thu nhập ước tính năm 2025 trên mỗi cổ phiếu. Bội số thu nhập tương đối thấp này, kết hợp với hiệu quả tài chính mạnh mẽ của UAL, hỗ trợ tiềm năng tăng giá cổ phiếu hơn nữa.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng UAL đã chứng kiến lợi nhuận đáng kể trong các khung thời gian khác nhau, với lợi nhuận đáng chú ý 79,5% trong năm qua và tổng lợi nhuận giá 74,54% từ đầu năm đến nay. Những con số này nhấn mạnh tâm lý tích cực của thị trường đối với hãng hàng không, phù hợp với lập trường lạc quan của Seaport.
Hơn nữa, doanh thu 55,99 tỷ đô la của UAL trong mười hai tháng qua và tỷ suất lợi nhuận gộp là 33,31% chứng tỏ sức khỏe tài chính mạnh mẽ của công ty, điều này có thể góp phần mở rộng biên lợi nhuận được thảo luận trong phân tích.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin chi tiết bổ sung, InvestingPro cung cấp thêm 15 lời khuyên về UAL, cung cấp cái nhìn toàn diện về tiềm năng và rủi ro của công ty trong bối cảnh ngành hàng không đang phát triển.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.