Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
Hôm thứ Sáu, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu của Grupo Aeroportuario del Centro (NASDAQ: OMAB), nâng cấp cổ phiếu từ Equalweight lên Tăng Tỷ Trọng, mặc dù đã hạ mục tiêu giá xuống 77 đô la từ 82 đô la. Việc sửa đổi phản ánh sự công nhận tiềm năng của cổ phiếu sau khi giảm đáng kể hiệu suất hàng năm.
Cổ phiếu của OMAB đã giảm khoảng 23% tính theo USD, tụt hậu so với các công ty cùng ngành Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP) khoảng 26 điểm phần trăm và ASUR khoảng 17 điểm phần trăm.
Công ty nhận thấy một điểm vào hấp dẫn đối với các nhà đầu tư, lưu ý rằng OMAB đang giao dịch với mức chiết khấu khoảng 20% so với các đối tác Mexico. Mức định giá này thấp hơn 0,9 độ lệch chuẩn so với mức trung bình năm năm. Vị thế hiện tại của cổ phiếu cung cấp chiết khấu cho cả chỉ số giá trên thu nhập (P / E) và giá trị doanh nghiệp trên EBITDA (EV / EBITDA) khi so sánh với hiệu suất lịch sử của nó.
Mô hình giao thông độc quyền của Morgan Stanley dự đoán sự tăng giá đáng kể đối với ước tính lưu lượng đồng thuận cho quý đầu tiên của năm 2025. Mục tiêu giá mới cho thấy mức tăng xấp xỉ 20%, trình bày những gì công ty coi là tỷ lệ phần thưởng rủi ro hấp dẫn với độ lệch tăng trên gấu là 4,8: 1. Sự tự tin của công ty một phần là do tính chất phòng thủ của mô hình kinh doanh của OMA, thường duy trì tỷ suất lợi nhuận từ 29-32% với độ biến động thấp.
Sự kém hiệu quả gần đây của OMAB được cho là do vai trò được coi là trò chơi gần như bảo vệ giữa ba nhà khai thác sân bay Mexico, với tài sản chính của nó, sân bay Monterrey, nằm trong một trung tâm công nghiệp quan trọng gần biên giới Hoa Kỳ. Tuy nhiên, đà tăng gần như đã bị đình trệ, một phần do bất ổn chính trị gia tăng sau cuộc bầu cử năm 2024.
Hơn nữa, OMA có mức độ tiếp xúc cao hơn với đồng peso Mexico và du lịch nội địa, vì tất cả các tài sản của nó đều nằm ở Mexico, không giống như GAP và ASUR, điều hành các sân bay bên ngoài đất nước.
Mặc dù rủi ro chính trị và kinh tế vĩ mô tăng cao, và bản chất được quản lý chặt chẽ của việc nhượng quyền sân bay, Morgan Stanley nhận thấy rủi ro hạn chế đối với các nhà khai thác sân bay Mexico. Công ty tin rằng những thay đổi quy định quan trọng khó có thể xảy ra dưới thời chính quyền tổng thống mới, vì các quy tắc nhượng quyền sân bay mới đã được đàm phán với chính phủ hiện tại.
Việc định giá được coi là hấp dẫn, với Morgan Stanley không bao gồm bất kỳ lợi ích nearshoring nào vào các giả định lưu lượng truy cập của mình, nhưng mục tiêu giá phù hợp với bội số P / E trung bình năm năm của công ty dựa trên ước tính thu nhập năm 2025.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi các nhà đầu tư xem xét phân tích do Morgan Stanley cung cấp trên Grupo Aeroportuario del Centro (NASDAQ: OMAB), dữ liệu thời gian thực và thông tin chi tiết từ InvestingPro càng làm phong phú thêm quan điểm đầu tư. Biên lợi nhuận gộp của OMAB đứng ấn tượng ở mức 67,95%, cho thấy khả năng duy trì lợi nhuận của công ty. Điều này đặc biệt có liên quan vì mô hình kinh doanh phòng thủ của công ty được khen ngợi vì tỷ suất lợi nhuận ổn định.
Với tỷ lệ P/E là 12,29 và tỷ lệ PEG là 1,27, OMAB đang giao dịch ở mức bội số thu nhập thấp, điều này có thể báo hiệu sự định giá thấp, đặc biệt là khi so sánh với hiệu suất lịch sử của nó. Điều này phù hợp với quan điểm của Morgan Stanley về giao dịch cổ phiếu với mức chiết khấu. Tỷ lệ cổ tức 10,88% cũng nổi bật, mang lại lợi nhuận đáng kể cho các cổ đông, đây là một cân nhắc quan trọng đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Đối với những người muốn tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của OMAB, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung. Có thêm 10 Mẹo InvestingPro có sẵn cho OMAB, có thể được tìm thấy tại InvestingPro, cung cấp phân tích và dự báo toàn diện có thể hướng dẫn các quyết định đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.