Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
Hôm thứ Tư, Morgan Stanley đã cập nhật triển vọng của mình về CIENA (NYSE: CIEN), một công ty hệ thống mạng, dịch vụ và phần mềm, bằng cách tăng mục tiêu giá lên 60 đô la từ 55 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng. Sự điều chỉnh này phản ánh niềm tin ngày càng tăng vào vị thế thị trường của công ty, đặc biệt là trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu đám mây và sự trở lại dần dần của nhu cầu viễn thông, đặc biệt là ở Bắc Mỹ.
Phân tích của công ty chỉ ra rằng hiệu suất quý tài chính thứ ba của CIENA được hưởng lợi từ nhu cầu đám mây mạnh mẽ, dẫn đến tỷ lệ sổ sách trên hóa đơn lớn hơn một. Kỳ vọng là viễn thông sẽ tiếp tục phục hồi chậm vào năm tài chính 2025, với tăng trưởng quốc tế tụt hậu so với Bắc Mỹ.
Mục tiêu giá sửa đổi của công ty là 60 đô la dựa trên bội số giá trên thu nhập xấp xỉ 20 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) ước tính của năm dương lịch 2025 là khoảng 2,8 đô la.
Kịch bản tăng giá của Morgan Stanley đối với CIENA cũng đã được điều chỉnh, với mục tiêu giá trường hợp tăng lên 82 đô la từ 68 đô la. Điều này dựa trên bội số cao hơn khoảng 23 lần EPS CY25 trường hợp tăng giá không đổi. Hệ số sửa đổi có tính đến khả năng CIENA trải qua lực kéo mạnh hơn dự đoán trong các dịch vụ đám mây và WaveLogic 6, một kịch bản trong đó sự phục hồi của nhà cung cấp dịch vụ xảy ra nhanh hơn dự kiến hoặc công ty đạt được lực kéo định tuyến đáng kể hoặc thắng hợp đồng lớn.
Ngược lại, định giá trường hợp gấu đứng ở mức 36 đô la, đại diện cho bội số của 11 lần EPS trường hợp gấu CY25e. Định giá này xem xét bội số cao hơn một chút so với mức tối thiểu 10 năm + để phản ánh hỗn hợp đám mây lớn hơn trong hoạt động kinh doanh của CIENA hiện nay so với thập kỷ trước. Nó cũng chứa đựng rủi ro của công ty không thể lấy lại thị phần đã mất do những thách thức về chuỗi cung ứng và khả năng nối lại chi tiêu đám mây và cấp 1 thấp hơn.
Công ty cũng thừa nhận những rủi ro chính có thể ảnh hưởng đến triển vọng của mình, bao gồm tiêu hóa hàng tồn kho kéo dài hoặc ảnh hưởng kinh tế vĩ mô đối với phía nhà cung cấp dịch vụ, lãi suất có thể cản trở sự phục hồi chi tiêu viễn thông hoặc mất thị phần dài hạn do cạnh tranh gia tăng trong các công nghệ có thể cắm được.
Trong các tin tức gần đây khác, kết quả tài chính quý III của CIENA Corporation đã vượt qua ước tính của các nhà phân tích, với thu nhập được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu ở mức 0,35 đô la, đánh bại mức dự kiến 0,26 đô la. Doanh thu của công ty trong quý được báo cáo ở mức 942,3 triệu đô la, cao hơn dự báo đồng thuận là 927,46 triệu đô la. Để đáp lại những kết quả mạnh mẽ này, B Tăng Tỷ Trọng s đã nâng mục tiêu giá cho CIENA lên 67 đô la, duy trì xếp hạng Overweight đối với cổ phiếu.
Mặc dù có thu nhập và doanh thu tích cực, CIENA đã báo cáo mức giảm 11,8% so với cùng kỳ năm ngoái, khi doanh thu là 1,07 tỷ USD. Tuy nhiên, công ty đã chứng kiến sự cải thiện trong biên lợi nhuận gộp đã điều chỉnh, tăng lên 43,7% từ 42,7%.
Trước những diễn biến này, Barclays đã cập nhật dự báo hàng đầu cho CIENA cho năm tài chính 25 xuống mức thấp hơn trong phạm vi 6-8%, giảm từ 7,5% trước đó. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi ban lãnh đạo CIENA không đưa ra những kỳ vọng cụ thể cho năm tài chính 25, thay vào đó bày tỏ sự tin tưởng vào việc đạt được tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) dài hạn là 6-8%.
Ban lãnh đạo của CIENA cũng đã bày tỏ sự lạc quan về vị thế của công ty, với Giám đốc điều hành Gary Smith nói rằng họ "có vị trí tốt để tiếp tục giành được thị phần và mang lại tăng trưởng lợi nhuận." Những phát triển gần đây báo hiệu một hiệu suất mạnh mẽ cho CIENA, đặc biệt là trong lĩnh vực đám mây, được dự đoán sẽ tăng trưởng hơn nữa vào năm tài chính 2025.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Morgan Stanley sửa đổi triển vọng về CIENA, dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Vốn hóa thị trường của CIENA hiện ở mức khoảng 7,95 tỷ USD, phản ánh quy mô của công ty trong ngành công nghiệp hệ thống mạng. Bất chấp quan điểm lạc quan từ Morgan Stanley, CIENA giao dịch ở bội số thu nhập cao, với tỷ lệ P / E là 53,21 và tỷ lệ P / E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 là 43,25. Điều này cho thấy định giá cao hơn so với ngành, có thể là do kỳ vọng tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ trong tương lai.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng ban lãnh đạo CIENA đã tích cực mua lại cổ phiếu, điều này có thể báo hiệu niềm tin vào giá trị và triển vọng của công ty. Ngoài ra, các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, với lợi nhuận đã được chứng minh trong mười hai tháng qua. Tuy nhiên, họ cũng dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm nay, đây có thể là một điểm quan tâm đối với các nhà đầu tư khi xem xét định giá cao của công ty.
Đối với những người quan tâm đến việc tìm hiểu sâu hơn về hiệu suất và triển vọng của CIENA, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung, bao gồm thông tin chi tiết về mức nợ, tính thanh khoản và hiệu suất cổ phiếu gần đây của công ty. Có thêm 9 Mẹo InvestingPro có sẵn cho CIENA, có thể được truy cập để phân tích chi tiết hơn tại https://www.investing.com/pro/CIEN.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.