Hôm thứ Năm, Biogen (NASDAQ: BIIB) đã trải qua một sự thay đổi trong triển vọng cổ phiếu khi Morgan Stanley hạ cấp công ty từ Tăng Tỷ Trọng xuống Equalweight. Tổ chức tài chính này cũng đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu của Biogen, giảm xuống còn 204 USD so với mục tiêu trước đó là 285 USD. Sự điều chỉnh này được đưa ra sau khi đánh giá lại hiệu suất dự kiến của phương pháp điều trị bệnh Alzheimer của Biogen, Leqembi.
Sự ra mắt của Leqembi đã không đáp ứng được kỳ vọng của các nhà phân tích, dẫn đến những điều chỉnh đáng kể trong dự báo doanh số bán thuốc. Morgan Stanley đã giảm một nửa dự báo cho năm 2024 và hơn thế nữa, hiện dự đoán doanh số bán hàng toàn cầu sẽ đạt 2,4 tỷ USD vào năm 2033, giảm mạnh so với ước tính trước đó là 5,6 tỷ USD. Hơn nữa, công ty đã hạ dự đoán tăng trưởng doanh thu cho Biogen từ năm 2025 đến năm 2030 xuống còn 1% từ mức 4% dự kiến trước đó.
Việc hạ cấp bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố đã ảnh hưởng đến hiệu suất thị trường của Leqembi. Việc hoàn trả ban đầu và những thách thức về hậu cần có ý nghĩa hơn dự đoán, kết hợp với việc hoãn một công thức định lượng thuận tiện hơn và ý kiến tiêu cực từ Ủy ban về các sản phẩm thuốc sử dụng cho con người (CHMP). Ngoài ra, sự ra mắt sắp tới của một loại thuốc cạnh tranh, Kisunla, của Eli Lilly dự kiến sẽ gây thêm trở ngại cho sự thành công của Leqembi trên thị trường.
Mặc dù thừa nhận khả năng việc hạ cấp có thể trùng với điểm thấp của cổ phiếu, Morgan Stanley bày tỏ khó khăn trong việc hình dung một con đường để cổ phiếu Biogen tăng giá trong năm tới. Công ty lưu ý rằng cổ phiếu của Biogen đang giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập cho ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm 2025, phù hợp với các công ty khác có mức tăng trưởng thấp hơn trong phạm vi bảo hiểm của họ, chẳng hạn như Bristol Myers Squibb, Merck và Pfizer.
Trong các tin tức gần đây khác, Biogen Inc. đã báo cáo tổng doanh thu giảm 3% xuống còn 2,5 tỷ đô la và EPS pha loãng không phải GAAP là 4,08 đô la trong kết quả tài chính quý thứ ba. Mặc dù cạnh tranh trong các sản phẩm đa xơ cứng, nhượng quyền thương mại bệnh hiếm gặp của công ty đã tăng 10%, được thúc đẩy bởi SKYCLARYS. Biogen đã nâng cao định hướng EPS cả năm và đang tập trung vào tăng trưởng bền vững thông qua phát triển sản phẩm sáng tạo và mở rộng đường ống chiến lược.
Doanh thu toàn cầu của LEQEMBI tăng 66% so với quý trước và doanh thu của ZURZUVAE tăng 49%, tạo ra 22 triệu USD. Doanh thu cao điểm tiềm năng đường ống của công ty ước tính khoảng 14 tỷ USD, bao gồm dapirolizumab và felzartamab. Giám đốc tài chính, Mike McDonnell, tuyên bố nghỉ hưu và Robin Kramer đã được bổ nhiệm làm người kế nhiệm.
Những phát triển gần đây cho thấy Biogen đang có những bước tiến trong các mục tiêu chiến lược của mình, tập trung vào tăng trưởng bền vững và mở rộng đường ống, mặc dù phải đối mặt với những thách thức như áp lực cạnh tranh và đàm phán bồi hoàn.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh Morgan Stanley hạ cấp Biogen, đáng để xem xét một số chỉ số tài chính bổ sung và thông tin chi tiết từ InvestingPro. Bất chấp những thách thức gần đây, Biogen vẫn duy trì vị thế tài chính mạnh mẽ với vốn hóa thị trường là 26,39 tỷ USD. Hệ số P/E của công ty ở mức 16,59, cho thấy nó vẫn có thể được định giá hợp lý so với các công ty cùng ngành.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Biogen là một "công ty nổi bật trong ngành công nghệ sinh học" và đã "có lãi trong mười hai tháng qua". Những yếu tố này cho thấy sự hiện diện thị trường và ổn định tài chính đã được thiết lập của công ty, điều này có thể mang lại sự yên tâm cho các nhà đầu tư trong bối cảnh bất ổn hiện tại.
Tuy nhiên, phù hợp với mối quan tâm của Morgan Stanley, dữ liệu của InvestingPro cho thấy tăng trưởng doanh thu của Biogen trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 là -3,0%, phản ánh những thách thức trong đường ống sản phẩm của công ty. Công ty cũng đang "giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần", điều này chứng thực tâm lý thị trường gần đây.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 7 lời khuyên bổ sung cho Biogen, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.