Morgan Stanley đặt mục tiêu cổ phiếu ITV, duy trì Equalweight

Vào thứ Sáu, Morgan Stanley đã tiếp tục bảo hiểm trên ITV Plc (ITV: LN) (OTC: ITVPY) với xếp hạng Trọng lượng bằng nhau và mục tiêu giá được đặt ở mức 0,86 GBP. Định giá của công ty dựa trên giao dịch hiện tại của ITV ở mức 9,2 / 8,5 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (P/E) dự kiến 2024/2025, phù hợp chặt chẽ với P/E trung bình 5 năm là 8x nhưng thấp hơn mức trung bình 10 năm là 10x.

Việc đánh giá hiệu suất cổ phiếu của ITV phụ thuộc vào một số yếu tố chính. Một cái nhìn lạc quan hơn có thể xuất hiện từ sự tăng trưởng bền vững về số lượng người dùng ITVX, điều này sẽ cho thấy lợi tức thành công từ các khoản đầu tư kỹ thuật số. Ngoài ra, những thay đổi tích cực trong các chỉ số chu kỳ thúc đẩy triển vọng Tổng doanh thu quảng cáo (TAR) cũng có thể nâng cao tâm lý.

Morgan Stanley đã vạch ra một kịch bản trường hợp tăng giá trong đó cổ phiếu của ITV có thể đạt 115p. Điều này sẽ đòi hỏi TAR tăng trưởng 6% cho năm tài chính 2025 và xếp hạng lại lên P/E là 10x. Mặt khác, phân tích chỉ ra những rủi ro tiềm ẩn có thể dẫn đến viễn cảnh giảm giá hơn.

Sự chậm lại trong Chỉ số Hiệu suất Chính (KPI) kỹ thuật số do sự cạnh tranh gia tăng trong thị trường Video theo yêu cầu dựa trên quảng cáo (AVOD) hoặc triển vọng TAR mờ nhạt, có thể tác động tiêu cực đến giá trị cổ phiếu.

Trường hợp gấu do Morgan Stanley trình bày cho thấy một kịch bản mà cổ phiếu của ITV có thể giảm xuống 47p. Điều này giả định TAR giảm 5% cho năm tài chính 2025 và sau đó giảm xếp hạng xuống P/E là 6x. Những dự báo này nhấn mạnh các kết quả khác nhau dựa trên hiệu suất hoạt động của ITV trong những năm tới.

Trong các tin tức gần đây khác, ITV Plc đã chứng kiến một loạt các phát triển liên quan đến triển vọng tài chính của mình. JPMorgan đã điều chỉnh mục tiêu giá đối với cổ phiếu ITV từ 1,12 GBP lên 1,20 GBP, duy trì xếp hạng Overweight. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi đánh giá lại tiềm năng tăng trưởng quảng cáo và thu nhập của ITV, với mức tăng trưởng quảng cáo cả năm được dự báo là 5%, dựa trên dự đoán tăng trưởng 11% trong nửa đầu năm và doanh thu ổn định trong nửa cuối năm.

Citi đã tái khẳng định xếp hạng 'Mua' cho ITV, nêu bật những lợi ích của nền tảng công nghệ quảng cáo của công ty, Planet V. Nền tảng này cung cấp một cách tiếp cận năng động hơn để bán không gian thương mại và dự kiến sẽ mở rộng cơ sở quảng cáo của ITV.

Trong khi đó, Deutsche Bank đã nâng mục tiêu giá trên ITV từ 0,80 GBP lên 0,90 GBP, duy trì xếp hạng 'Hold'. Sự điều chỉnh này theo sau bản cập nhật giao dịch quý đầu tiên của ITV cho năm 2024, báo cáo Tổng doanh thu quảng cáo (TAR) tăng trưởng 3%, nhưng doanh thu của Studios giảm 16%.

ITV đang dự đoán TAR sẽ tăng mạnh 12% trong quý II, được thúc đẩy bởi một đội hình chương trình hấp dẫn bao gồm Euro 2024.

Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh tại Studios của công ty có thể phải đối mặt với những thách thức do các cuộc đình công của các diễn viên và biên kịch Mỹ, khiến doanh thu ước tính 80 triệu bảng Anh bị hoãn lại đến năm 2025. Bất chấp những thất bại tiềm ẩn này, ban lãnh đạo ITV vẫn lạc quan về sự ổn định của doanh thu Studios trong suốt cả năm.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Theo phân tích của Morgan Stanley về ITV Plc (OTC: ITVPY), dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty. Vốn hóa thị trường hiện tại của ITV Plc ở mức 4.28 tỷ đô la, với tỷ lệ P / E mười hai tháng là 12.0, thấp hơn mức trung bình của ngành, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp. Ngoài ra, tỷ suất cổ tức của công ty cao đáng chú ý ở mức 8,58%, phản ánh lợi nhuận đáng kể cho các cổ đông.

InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng ITV Plc hoạt động với mức nợ vừa phải và có tài sản thanh khoản vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, cho thấy tình hình tài chính ổn định. Hơn nữa, cổ phiếu của công ty đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần và đã trải qua sự trở lại mạnh mẽ trong ba tháng qua, với tổng lợi nhuận giá 22,29%. Các nhà phân tích dự đoán rằng ITV sẽ có lãi trong năm nay, điều này phù hợp với thực tế là công ty đã có lãi trong mười hai tháng qua. Những yếu tố này có thể góp phần vào niềm tin của nhà đầu tư và hiệu suất cổ phiếu tiềm năng trong tương lai.

Đối với những độc giả muốn tìm hiểu sâu hơn về các chỉ số tài chính của ITV Plc và có thêm thông tin chi tiết về đầu tư, InvestingPro cung cấp một bộ công cụ và mẹo toàn diện. Hiện tại có 9 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn cho ITV Plc, có thể được truy cập tại https://www.investing.com/pro/ITVPY. Để nâng cao chiến lược đầu tư của bạn, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.