ADB hạ dự báo tăng trưởng của Việt Nam do ảnh hưởng từ chính sách thuế quan của Mỹ
Hôm thứ Tư, Manappuram Finance Ltd (MGFL: IN) đã nhận được xếp hạng cổ phiếu Mua mới từ Jefferies, với mục tiêu giá được đặt ở mức 270,00 INR. Công ty coi việc quản lý tài sản đa dạng của công ty, với vàng chiếm 49% tài sản được quản lý (AUM), là cơ hội tăng trưởng vượt ra ngoài ảnh hưởng của giá vàng.
Kỳ vọng là các khoản vay vàng sẽ mở rộng 16% trong năm tài chính 2025, sau khi tăng 9% trong năm tài chính 24. Điều này được dự đoán sẽ đóng góp vào tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 18% trong các khoản vay hợp nhất và CAGR thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) 17% từ năm tài chính 24 đến năm tài chính 27.
Phân tích thừa nhận một số lo ngại, đặc biệt là sự căng thẳng cao trong danh mục đầu tư của tổ chức tài chính vi mô (MFI), chiếm 26% AUM và rủi ro thực hiện trong các phân khúc kinh doanh phi vàng. Tuy nhiên, những vấn đề này dường như được phản ánh trong định giá hiện tại, với cổ phiếu giao dịch ở mức 1,4 lần giá trị sổ sách ước tính (BV) năm tài chính 25, gần với mức trung bình 5 năm là 1,3 lần mặc dù lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) dự kiến 18% hoặc cao hơn.
Jefferies cho rằng những cải thiện trong tăng trưởng cho vay vàng và hiệu suất nhất quán trong các lĩnh vực phi vàng có khả năng làm tăng bội số của công ty. Giá mục tiêu 270 INR dựa trên 1,3 lần giá trị sổ sách ước tính cho tháng 6/2026. Việc bắt đầu bảo hiểm với xếp hạng Mua và mục tiêu giá là 270 INR cho thấy triển vọng tích cực đối với hiệu suất trong tương lai của Manappuram Finance.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.