LendingClub Q2 2025: Thu nhập ròng tăng 156% nhờ mô hình kinh doanh kết hợp

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Công ty LendingClub Corporation (NYSE:LC) đã công bố kết quả tài chính quý 2 năm 2025 vào ngày 29 tháng 7 năm 2025, thể hiện sự tăng trưởng đáng kể trên các chỉ số quan trọng. Công ty hoạt động trong thị trường tiềm năng rộng lớn với 1,3 nghìn tỷ USD dư nợ tín dụng tiêu dùng luân chuyển, trong khi lãi suất thẻ tín dụng đã đạt mức 21,2% tính đến tháng 5 năm 2025. Theo bài thuyết trình, 48% hộ gia đình Mỹ đang mang khoản nợ luân chuyển, với một phần tư người Mỹ dành 20-40% lương của họ để trả nợ thẻ tín dụng.

Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 12,95 USD trước khi công bố kết quả kinh doanh và tăng nhẹ lên 13,05 USD trong giao dịch sau giờ, phản ánh tâm lý tích cực của nhà đầu tư về kết quả này. Đây là sự cải thiện đáng kể so với mức giá 11,01 USD sau giờ giao dịch sau khi công bố kết quả Q1 2025, khi công ty không đạt dự báo EPS mặc dù vượt kỳ vọng về doanh thu.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

LendingClub đã vượt xa các mục tiêu tài chính cho Q2 2025, với tổng giá trị cho vay đạt 2,4 tỷ USD, tăng 32% so với cùng kỳ năm trước và vượt phạm vi hướng dẫn từ 2,1-2,3 tỷ USD. Thu nhập ròng trước dự phòng (PPNR) đạt 93,7 triệu USD, tăng 70% so với cùng kỳ năm trước và vượt mức hướng dẫn từ 70-80 triệu USD.

Như được thể hiện trong biểu đồ sau đây nêu bật hiệu suất tài chính của công ty:

Công ty báo cáo thu nhập ròng ấn tượng đạt 38,2 triệu USD, tăng 156% so với cùng kỳ năm trước, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu pha loãng đạt 0,33 USD. Đây là sự cải thiện đáng kể so với Q1 2025, khi công ty báo cáo EPS đạt 0,10 USD, thấp hơn một chút so với kỳ vọng của các nhà phân tích là 0,11 USD. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân đạt 11,1%, trong khi tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình là 11,8%.

Tăng trưởng doanh thu cũng mạnh mẽ không kém, với tổng doanh thu ròng tăng 33% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi mức tăng 60% trong thu nhập phi lãi suất lên 94,2 triệu USD và mức tăng 20% trong thu nhập lãi ròng lên 154,2 triệu USD. Biểu đồ sau đây minh họa sự tăng trưởng này:

Bảng cân đối kế toán của LendingClub đã tăng 12% so với cùng kỳ năm trước, với biên lãi suất ròng mở rộng lên 6,14% từ mức 5,75% trong Q2 2024. Công ty cũng cải thiện tỷ lệ hiệu quả thêm 8 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước, thể hiện đòn bẩy hoạt động tốt hơn với tăng trưởng doanh thu 33% so với tăng trưởng chi phí 17%.

Định vị chiến lược và lợi thế cạnh tranh

LendingClub định vị mình như một mô hình kết hợp giữa ngân hàng truyền thống và fintech, tuyên bố kết hợp những ưu điểm của cả hai mà không có những hạn chế tương ứng. Bài thuyết trình của công ty nhấn mạnh vị trí độc đáo trên thị trường, với dòng thu nhập từ thị trường vốn nhẹ, ROE cao kết hợp với thu nhập có lợi nhuận thông qua danh mục cho vay có biên lãi suất ròng cao.

Biểu đồ sau đây minh họa vị trí chiến lược của LendingClub so với các công ty fintech và ngân hàng truyền thống:

Hiệu suất tín dụng của công ty tiếp tục vượt trội so với các đối thủ cạnh tranh, với tỷ lệ nợ quá hạn 30 ngày trở lên và các trường hợp khó khăn cho thấy những cải thiện đáng kể trên tất cả các phạm vi điểm FICO. LendingClub sử dụng nhiều kênh xử lý khoản vay để tối ưu hóa thu nhập và lợi nhuận trên vốn, bao gồm bán toàn bộ khoản vay, chứng chỉ có cấu trúc, kéo dài thời gian nắm giữ và các phương pháp nắm giữ để đầu tư.

Giá trị đề xuất cho người tiêu dùng của LendingClub bao gồm việc giúp các thành viên tiết kiệm trung bình hơn 30% khi hợp nhất nợ thẻ tín dụng và thấy điểm tín dụng của họ cải thiện trung bình 48 điểm. Công ty tự hào về sự hài lòng cao của khách hàng với Điểm Khuyến nghị Ròng là 80 và đánh giá khách hàng trung bình là 4,83 trên 5 sao.

Sáng kiến sản phẩm mới

LendingClub đang tập trung vào việc xây dựng mối quan hệ cho vay suốt đời với hơn 5 triệu thành viên thông qua các sáng kiến sản phẩm mới. Công ty gần đây đã ra mắt các sản phẩm LevelUp Savings và LevelUp Checking được thiết kế để thu hút sâu sắc các thành viên và cải thiện kết quả tài chính.

LevelUp Savings, một tài khoản tiết kiệm lãi suất cao đã đoạt giải thưởng, đã thu hút 60.000 tài khoản với tổng số tiền gửi là 2,7 tỷ USD kể từ khi ra mắt vào tháng 8 năm 2024. Khoảng 80% chủ tài khoản, chiếm 95% tổng số dư, đang đáp ứng ngưỡng tiết kiệm hàng tháng 250 USD để nhận lãi suất cao hơn. LevelUp Checking, ra mắt vào tháng 6 năm 2025, cung cấp phần thưởng hoàn tiền và đã thúc đẩy số lượng tài khoản mở tăng gấp 6 lần so với sản phẩm trước đó.

Biểu đồ sau đây cho thấy các sáng kiến sản phẩm mới này:

Hướng dẫn và triển vọng tương lai

Nhìn về phía trước đến Q3 2025, LendingClub đã đưa ra hướng dẫn cho tổng giá trị cho vay từ 2,5 tỷ USD đến 2,6 tỷ USD, tương đương mức tăng trưởng từ 31% đến 36% so với cùng kỳ năm trước. Công ty kỳ vọng thu nhập ròng trước dự phòng từ 90 triệu USD đến 100 triệu USD, tăng từ 37% đến 53% so với cùng kỳ năm trước, và dự kiến tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình từ 10% đến 11,5%, tương đương mức cải thiện từ 111% đến 143% so với cùng kỳ năm trước.

Hướng dẫn này giả định môi trường hoạt động kinh tế ổn định và phản ánh động lực tích cực liên tục trong các khoản cho vay. Công ty lưu ý rằng hướng dẫn PPNR Q3 2025 giả định doanh thu tăng trưởng một phần bị bù đắp bởi đầu tư vào mở rộng kênh tiếp thị.

Hiệu suất mạnh mẽ trong Q2 và triển vọng lạc quan cho Q3 2025 của LendingClub cho thấy công ty đã giải quyết thành công những thách thức mà họ đã gặp phải trong Q1 2025, khi họ không đạt dự báo EPS mặc dù vượt kỳ vọng về doanh thu. Mô hình kinh doanh kết hợp giữa cho vay thị trường với ngân hàng truyền thống dường như đang mang lại kết quả, như được chứng minh bởi sự tăng trưởng đáng kể về thu nhập ròng, doanh thu và giá trị cho vay.

Việc công ty tập trung vào việc làm sâu sắc thêm mối quan hệ khách hàng thông qua các sản phẩm mới và tận dụng mô hình ngân hàng thị trường số của mình đặt công ty ở vị thế tốt để tiếp tục khai thác thị trường tín dụng tiêu dùng luân chuyển lớn, đặc biệt là khi lãi suất thẻ tín dụng vẫn ở mức cao lịch sử.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: