Vào thứ Năm, Piper Sandler duy trì xếp hạng Thừa cân trên Ellington Residential (NYSE: EARN) với mục tiêu giá ổn định là 8 đô la. Đánh giá của công ty theo sau kết quả cốt lõi của Ellington Residential vượt trội so với cả kỳ vọng của Piper Sandler và thị trường rộng lớn hơn. Ngoài ra, thu nhập phân phối được điều chỉnh của Ellington Residential đủ để trang trải cổ tức.
Công ty đã công bố một sự thay đổi chiến lược vào ngày 1 tháng 4, chuyển trọng tâm sang Nghĩa vụ cho vay có tài sản thế chấp của công ty (CLOs) và tránh xa chiến lược Chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp (MBS) trước đây. Quá trình chuyển đổi này dự kiến sẽ hoàn thành vào cuối năm nay. Piper Sandler nhìn nhận sự thay đổi này một cách tích cực, dự đoán rằng nó sẽ dẫn đến giảm biến động về thu nhập và giá trị sổ sách, trái ngược với chiến lược trước đây rất nhạy cảm với lãi suất.
Trong quý I/2024, đòn bẩy của Ellington Residential giảm từ 5,3 lần xuống còn 4,8 lần. Piper Sandler dự đoán đòn bẩy sẽ tiếp tục giảm. Trước những phát triển này, công ty đã nâng ước tính thu nhập cốt lõi trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho năm 2024 và 2025 lên lần lượt là 1,02 đô la và 1,08 đô la, tăng từ 1,00 đô la và 1,02 đô la.
Mục tiêu giá 8,00 đô la được đặt ở mức 100% ước tính giá trị sổ sách quý đầu tiên năm 2025 của Piper Sandler, tăng so với 95% trước đó. Việc điều chỉnh phản ánh niềm tin vào sự thay đổi chiến lược đang diễn ra của công ty đối với các khoản đầu tư CLO của công ty, mà Piper Sandler tin rằng sẽ chỉ huy bội số cao hơn theo thời gian.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.