NHNN hút ròng hơn 20.000 tỷ, lãi suất liên ngân hàng hạ nhiệt
Hôm thứ Ba, JPMorgan đã đưa ra bản cập nhật về cổ phiếu Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA (SCAB: SS) (OTC: SVCBF), điều chỉnh mục tiêu giá của công ty xuống SEK135.00, giảm so với SEK146.00 trước đó. Bất chấp sự thay đổi này, công ty vẫn duy trì xếp hạng Underweight đối với cổ phiếu.
Việc điều chỉnh đi kèm với sự thừa nhận về các tài sản và hoạt động chất lượng cao của SCA, được coi là một trong những hoạt động tốt nhất trong ngành. Tuy nhiên, mức định giá, gấp 12 lần EBITDA dự kiến năm 2025, đặt ra những thách thức để biện minh theo công ty.
Báo cáo của JPMorgan cũng lưu ý rằng mặc dù tài sản rừng của SCA có thể đảm bảo định giá cao so với các công ty cùng ngành như UPM và Stora Enso, do đóng góp đáng kể vào giá trị tổng thể của công ty và chi phí tài sản vốn thấp, cách tiếp cận định giá của thị trường làm dấy lên lo ngại.
Công ty chỉ ra rằng phản ứng đối với kết quả tài chính gần đây của SCA, trong đó giá trị rừng giảm khoảng 5% được tiết lộ cùng với khối lượng giao dịch rất mỏng, cho thấy các nhà đầu tư có thể đang phụ thuộc quá nhiều vào giá trị sổ sách được báo cáo của tài sản lâm nghiệp của SCA trong đánh giá của họ.
JPMorgan kết luận rằng giá trị sổ sách của tài sản rừng của SCA có thể bị phóng đại. Sau khi thực hiện các điều chỉnh để phản ánh những gì công ty tin là giá trị hợp lý của các tài sản này, họ đã đi đến mức giá mục tiêu thấp hơn giá thị trường hiện tại của cổ phiếu SCA.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.