JPMorgan duy trì Ove JPMorgan on Alexandria Real Estate, mục tiêu $ 133

Hôm thứ Hai, JPMorgan đã nhắc lại xếp hạng Overweight của mình đối với Cổ phiếu Bất động sản Alexandria (NYSE: ARE) với mục tiêu giá ổn định là $ 133.00. Sau khi cập nhật mô hình của công ty sau thu nhập quý II, công ty đã điều chỉnh quỹ tương lai từ hoạt động (FFO) trên mỗi ước tính cổ phiếu.

Dự báo FFO/cổ phiếu sửa đổi hiện là 9,47 đô la cho năm 2024, giảm từ 9,49 đô la, 9,67 đô la cho năm 2025, giảm từ 9,75 đô la và 9,82 đô la cho năm 2026, giảm từ 9,89 đô la. Những ước tính này cho thấy tăng trưởng FFO hàng năm lần lượt là 5,6%, 2,1% và 1,6%.

Các điều chỉnh của công ty được đưa ra trong bối cảnh thu nhập hoạt động ròng (NOI) thấp hơn sau quý II và các tác động dự kiến từ chi phí lãi vay và lợi suất phát triển và thời gian trong những năm tiếp theo.

Nhà phân tích kỳ vọng tỷ lệ lấp đầy của Alexandria Real Estate sẽ kết thúc năm 2024 ở mức 95,2%, cao hơn một chút so với hướng dẫn riêng của công ty r JPMorgan 94,6% đến 95,6%. Dự báo dự đoán công suất phòng sẽ giảm 50 điểm cơ bản cho cả năm 2025 và 2026.

Phân tích của JPMorgan cũng bao gồm kỳ vọng về chênh lệch giá thuê tiền mặt và GAAP, dự đoán + 9% và + 16% cho năm 2024 và + 5% và + 10% cho năm 2025. Công ty khen ngợi Alexandria Real Estate vì có danh mục đầu tư và nền tảng chất lượng cao nhất trong phân khúc bất động sản khoa học đời sống, được xem là một lĩnh vực thị trường hấp dẫn. Tuy nhiên, nhà phân tích thừa nhận rằng tăng trưởng thu nhập của công ty có thể có vẻ trầm lắng trong những năm tới so với hiệu suất lịch sử và của các công ty cùng ngành.

Báo cáo lưu ý rằng Alexandria Real Estate trong lịch sử đã đạt được mức tăng trưởng thu nhập hàng năm 7% trong thập kỷ qua. Sự tăng trưởng này đã được thúc đẩy bởi sự gia tăng giá thuê đáng kể, một đường ống phát triển mạnh mẽ và chi phí vốn thấp. Trong tương lai, những thách thức như JPMorgan phát triển thấp hơn, chi phí vốn tăng và nguồn cung thị trường mới có thể dẫn đến tăng trưởng thu nhập khiêm tốn hơn.

Về mặt định giá, bằng cách giả định tỷ lệ vốn hóa hỗn hợp là 6,5%, JPMorgan tính toán giá trị tài sản ròng (NAV) trên mỗi cổ phiếu là 125 đô la. Với giá cổ phiếu hiện tại, tỷ lệ vốn hóa ngụ ý ở mức 7,0%.

Công ty cho rằng mức định giá này là hợp lý khi so sánh với các quỹ tín thác đầu tư bất động sản chất lượng cao khác (REITs) với danh mục đầu tư thuận lợi dài hạn. Mục tiêu giá đặt ra cho tháng 12/2025 vẫn không thay đổi ở mức 133,00 USD/cổ phiếu.

Trong một tin tức khác gần đây, Alexandria Real Estate Equities đã trải qua một loạt các sửa đổi của nhà phân tích sau báo cáo quý II. RBC Capital Markets đã giảm mục tiêu giá cho Cổ phiếu Bất động sản Alexandria xuống còn 130 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform.

Sự điều chỉnh này là do một số giao dịch nhất định, bao gồm bán tài sản ở thành phố New York và gia hạn hợp đồng thuê tại Tech Square, dự kiến sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến tốc độ chạy thu nhập.

Trong khi đó, Jefferies đã hạ cấp cổ phiếu của công ty từ Mua xuống Giữ, với lý do triển vọng ngắn hạn thận trọng. Sự thay đổi này được thúc đẩy bởi sự ra đi theo kế hoạch của ba người thuê vào năm 2025 và việc bán một tòa nhà ở thành phố New York.

BofA Securities cũng hạ cấp cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập, giảm ước tính FFO cốt lõi cho năm 2025 và 2026, dựa trên sự suy giảm dự kiến trong tăng trưởng thu nhập hoạt động ròng của cùng một cửa hàng.

Ngoài ra, Evercore ISI đã hạ cấp cổ phiếu từ Outperform xuống In Line, do thiếu chất xúc tác tăng trưởng ngay lập tức và ước tính fr JPMorgan tions quỹ điều chỉnh đã điều chỉnh. Bất chấp những sự hạ cấp này, Alexandria Real Estate Equities đã báo cáo một quý II năm 2024 vững chắc, với tổng doanh thu và thu nhập hoạt động ròng tăng so với cùng kỳ năm ngoái.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Khi JPMorgan duy trì xếp hạng Overweight đối với Alexandria Real Estate Equities (NYSE: ARE), điều đáng chú ý là compa JPMorgan ra khỏi ngành của mình theo InvestingPro Tips. Alexandria Real Estate Equities đã tăng cổ tức trong 13 năm liên tiếp, đây là minh chứng cho khả năng phục hồi tài chính và cam kết mang lại lợi nhuận cho cổ đông. Ngoài ra, công ty dự kiến sẽ tăng trưởng thu nhập ròng trong năm nay, phù hợp với triển vọng tích cực của JPMorgan.

Dữ liệu InvestingPro tiếp tục làm phong phú thêm quan điểm này, cho thấy vốn hóa thị trường mạnh mẽ là 20,22 tỷ đô la, điều này nhấn mạnh sự hiện diện đáng kể của công ty trên thị trường. Mặc dù hệ số P/E cao là 141,46, nhưng hệ số P/E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 2/2024 thấp hơn ở mức 72,99, có khả năng phản ánh triển vọng thu nhập thuận lợi hơn trong thời gian tới. Hơn nữa, tỷ suất cổ tức của công ty tính đến dữ liệu mới nhất là 4,53%, rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.

Các nguyên tắc cơ bản vững chắc của công ty, chẳng hạn như tỷ suất lợi nhuận gộp là 70,88% và tăng trưởng doanh thu 9,55% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, hỗ trợ quan điểm của nhà phân tích về danh mục đầu tư chất lượng cao của Alexandria Real Estate. Những số liệu này, cùng với ước tính Giá trị hợp lý của InvestingPro là 138,25 đô la, cao hơn giá hiện tại, cho thấy công ty có thể có chỗ cho tiềm năng tăng giá. Đối với những người quan tâm đến thông tin chi tiết hơn, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn cho Cổ phiếu Bất động sản Alexandria tại https://www.investing.com/pro/ARE.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.