JPMorgan duy trì n JPMorgan tance đối với cổ phiếu Wells Fargo

Hôm thứ Hai, JPMorgan đã nhắc lại xếp hạng trung lập đối với Wells Fargo (NYSE: WFC) với mục tiêu giá ổn định là 63,50 đô la. Phân tích của công ty theo sau bản phát hành thu nhập quý thứ ba của Wells Fargo, cho thấy EPS cốt lõi là 1,39 đô la, thấp hơn một chút so với mức 1,42 đô la được báo cáo.

Trọng tâm của phân tích là thu nhập lãi ròng (NII) của ngân hàng không bao gồm lợi nhuận liên quan đến thị trường, đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể theo quý trong quý thứ ba, phản ánh sự sụt giảm trong quý II. Nhà phân tích bày tỏ sự không chắc chắn về thời điểm con số này sẽ chạm đáy, đặc biệt là với cơ sở tiền gửi tiêu dùng đáng kể của Wells Fargo, điều này hạn chế khả năng giảm lãi suất của ngân hàng.

Ban lãnh đạo của Wells Fargo đã hướng dẫn cho một báo cáo NII đi ngang theo quý, được dự đoán sẽ được thúc đẩy bởi sự gia tăng NII thị trường, mặc dù không có hướng dẫn cụ thể cho NII loại trừ các hiệu ứng thị trường. So sánh với tăng trưởng NII thị trường ngang hàng cho thấy Wells Fargo có thể thấy khoảng 350 triệu đô la tăng trưởng NII thị trường trong quý IV, sau khi tăng 85 triệu đô la trong quý thứ ba.

Điều này có nghĩa là NII loại trừ thị trường có thể giảm khoảng 3% trong quý IV, tương tự như mức giảm của quý III, nhưng thời gian để đạt mức thấp vẫn chưa chắc chắn.

Báo cáo cũng nhấn mạnh sự phức tạp của việc tách NII khỏi NII liên quan đến thị trường, như một phần của doanh thu giao dịch, do sự thay đổi địa lý bị ảnh hưởng bởi thay đổi lãi suất. Với sự thay đổi theo hướng cắt giảm lãi suất, sự khác biệt giữa NII không bao gồm lợi ích thị trường và NII thị trường trở nên quan trọng. Nhà phân tích cho rằng trong khi NII thị trường có khả năng tăng, nó có thể được đối trọng bởi lợi nhuận giao dịch thấp hơn, giả sử tất cả các điều kiện khác không đổi.

Wells Fargo đã không cung cấp bất kỳ dấu hiệu nào về thời điểm NII loại trừ lợi nhuận thị trường sẽ chạm đáy, đây là động lực doanh thu chính. Tỷ trọng tiền gửi tiêu dùng lớn của ngân hàng, chiếm 58% tổng tiền gửi, đặt ra thách thức trong việc điều chỉnh lãi suất. Sự không chắc chắn đang diễn ra xung quanh quỹ đạo NII của ngân hàng mà không bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường tiếp tục là một điểm tập trung cho các nhà đầu tư và các nhà phân tích.

Trong các tin tức gần đây khác, Wells Fargo đã báo cáo một quý thứ ba vững chắc với thu nhập ròng là 5,1 tỷ đô la. Giám đốc điều hành của công ty, Charlie Scharf, nhấn mạnh tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là 11,7% và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu phổ thông hữu hình (ROTCE) là 13,9%. Doanh thu dựa trên phí tăng 16% từ đầu năm đến nay và tỷ lệ vốn CET1 được cải thiện lên 11,3%. Wells Fargo cũng đã hoàn tất việc mua lại cổ phiếu trị giá 3,5 tỷ USD trong quý 3 và tuyên bố tăng cổ tức 14%.

Mặt khác, tình trạng sức khỏe tài chính của người tiêu dùng Mỹ đang được theo dõi chặt chẽ khi báo cáo thu nhập doanh nghiệp và dữ liệu doanh số bán lẻ dự kiến sẽ cung cấp những hiểu biết mới về sức chịu đựng của nền kinh tế. Nhà phân tích Art Hogan từ B Riley Wealth dự đoán rằng các báo cáo thu nhập sắp tới từ các công ty định hướng tiêu dùng sẽ củng cố xu hướng dữ liệu kinh tế tích cực. Các công ty lớn như American Express, Netflix và Procter &Gamble chuẩn bị công bố kết quả tài chính của họ, cung cấp thông tin chi tiết về chi tiêu của người tiêu dùng.

Ngoài ra, Goldman Sachs đã điều chỉnh xác suất suy thoái của mình đối với Mỹ, giảm khả năng suy thoái trong năm tới xuống còn 15%, sau dữ liệu việc làm đáng khích lệ. Kevin Gordon của Charles Schwab lưu ý rằng dữ liệu sắp tới và báo cáo của công ty là rất quan trọng để pr JPMorgan một bức tranh rõ ràng hơn về môi trường tiêu dùng.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Để bổ sung cho phân tích của JPMorgan về hiệu quả tài chính của Wells Fargo (NYSE: WFC), dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh. Vốn hóa thị trường của Wells Fargo ở mức 204,04 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong lĩnh vực ngân hàng. Hệ số P/E của ngân hàng là 12,74 cho thấy mức định giá tương đối khiêm tốn so với thu nhập, phù hợp với tâm lý thị trường hiện tại và những thách thức được nêu bật trong bài viết liên quan đến thu nhập lãi thuần.

InvestingPro Tips chỉ ra rằng Wells Fargo đã duy trì chi trả cổ tức trong 54 năm liên tiếp, thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông bất chấp những bất ổn trong quỹ đạo NII của nó. Lịch sử cổ tức lâu dài này có thể cung cấp một số trấn an cho các nhà đầu tư lo ngại về những thách thức doanh thu ngắn hạn của ngân hàng. Ngoài ra, sự trở lại mạnh mẽ của công ty trong tháng và năm ngoái, với cổ phiếu giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, cho thấy các nhà đầu tư vẫn lạc quan về triển vọng của Wells Fargo bất chấp những cơn gió ngược NII được thảo luận trong bài báo.

Đối với độc giả tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung về Wells Fargo, cung cấp một cái nhìn rộng hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.