Hôm thứ Tư, JPMorgan đã điều chỉnh lập trường của mình về OCI NV (OCI: NA), hạ cấp cổ phiếu từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập và giảm mục tiêu giá từ € 30,00 xuống € 26,00. Việc sửa đổi được đưa ra JPMorgan thông báo gần đây của NV rằng họ đang dự tính sáp nhập và mua lại như một phần của chiến lược tương lai, một động thái mà JPMorgan tin rằng có thể cản trở hoặc trì hoãn việc mở khóa giá trị dự kiến cho cổ phiếu Tăng Tỷ Trọng p>
Công ty trước đó đã nâng cấp OCI NV lên Overweight vào tháng Tám, với kỳ vọng rằng số tiền thu được từ việc bán tài sản được công bố và tiềm năng trong tương lai sẽ được trả lại cho các nhà đầu tư vào năm 2025. Sự trở lại này được coi là một cơ hội quan trọng đối JPMorgan với giá trị tổng hợp các bộ phận (SOTP) của công ty. Tuy nhiên, sự thay đổi chiến lược mới nhất ngụ ý rằng công ty có thể không nhận ra đầy đủ giá trị này như mong đợi.
Theo JPMorgan, mảng kinh doanh còn lại sau khi bán tài sản được công bố là hoạt động kinh doanh nitơ châu Âu của OCI. Lĩnh vực này được coi là những thách thức về chi phí JPMorgan tỉnh kém hấp dẫn hơn, chủ yếu do giá năng lượng cao hơn ở châu Âu. Nhà phân tích lưu ý rằng những yếu tố này góp phần vào triển vọng kém thuận lợi hơn cho công ty.
Mục tiêu giá mới là € 26,00 đại diện cho 15% JPMorgan t so với định giá SOTP của JPMorgan là € 31,00 mỗi cổ phiếu. Mức chiết khấu này phản ánh sự chậm trễ dự kiến và khả năng ngăn chặn việc thực hiện giá trị SOTP đầy đủ, do trục chiến lược của công ty đối với việc xem xét sáp nhập và mua lại.
Việc JPMorgan hạ cấp và điều chỉnh mục tiêu giá cho thấy kỳ vọng thận trọng hơn đối với hiệu suất cổ phiếu của OCI NV, khi công ty định hướng chiến lược sửa đổi.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.