Hôm thứ Tư, JPMorgan đã sửa đổi mục tiêu giá cho cổ phiếu Tesla Inc (NASDAQ: NASDAQ:TSLA), giảm xuống còn 115 đô la từ 130 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Thiếu cân. Sự điều chỉnh này diễn ra sau số lượng giao hàng quý đầu tiên của Tesla, thấp hơn đáng kể so với cả kỳ vọng của JPMorgan và sự đồng thuận.
Các nhà phân tích tại JPMorgan bày tỏ lo ngại rằng số liệu giao hàng đáng thất vọng có thể ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư vào triển vọng tăng trưởng dài hạn của Tesla, điều rất quan trọng để duy trì bội số định giá cao của cổ phiếu.
Doanh số bán xe của Tesla trong quý đầu tiên của năm 2024 cho thấy mức giảm 9% so với cùng kỳ năm ngoái, trái ngược với ước tính đồng thuận của Bloomberg dự đoán mức tăng trưởng 6% và sự đồng thuận do công ty biên soạn dự kiến tăng 5%. Sự bỏ lỡ này thể hiện sự khác biệt lớn nhất so với ước tính của các nhà phân tích được ghi nhận cho nhà sản xuất xe điện.
Trước đó, các nhà phân tích dự đoán rằng Tesla sẽ bán được 626.000 xe trong quý đầu tiên, đánh dấu mức tăng trưởng 48% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng doanh số thực tế được báo cáo chỉ là 387.000 xe, thấp hơn 38% so với dự báo đỉnh từ ngày 10/6/2022.
Trước những kết quả này, JPMorgan cũng đã giảm ước tính doanh thu quý đầu tiên của Tesla, hiện dự kiến 21,4 tỷ USD so với 25,6 tỷ USD trước đó và thấp hơn dự báo đồng thuận là 23,5 tỷ USD. Dự báo của công ty về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong quý đầu tiên đã được hạ xuống còn 0,42 đô la so với ước tính trước đó là 0,69 đô la, cũng thấp hơn mức đồng thuận 0,61 đô la.
Dự báo EPS được điều chỉnh giảm mạnh so với mức đồng thuận cao nhất là 1,94 USD trước khi Tesla thực hiện chiến lược chiết khấu mạnh để tăng khối lượng đơn vị nhằm đáp ứng nhu cầu giảm.
Hơn nữa, JPMorgan hiện dự đoán dòng tiền tự do chảy ra đáng kể là 1,3 tỷ đô la trong quý đầu tiên, đảo ngược so với kỳ vọng trước đó là dòng vốn 300 triệu đô la và trái với sự đồng thuận cho dòng vốn 1 tỷ đô la. Kỳ vọng này dựa trên giả định về sự gia tăng kỷ lục trong hàng tồn kho thành phẩm, khi Tesla sản xuất nhiều hơn 47.000 xe so với doanh số bán ra trong quý.
Sự tích tụ hàng tồn kho này, theo JPMorgan, cho thấy việc giao hàng thấp hơn là do hạn chế về nhu cầu hơn là các vấn đề về nguồn cung, bác bỏ bất kỳ tác động nào cho thấy sự gián đoạn như các cuộc tấn công của Houthi ở Biển Đỏ hoặc sự cố hỏa hoạn tại Gigafactory Berlin của Tesla là nguyên nhân chính.
JPMorgan cảnh báo rằng cổ phiếu Tesla, vốn đã giảm 4,9% vào thứ Ba so với mức giảm 0,7% của S&P 500, có thể phải đối mặt với mức giảm hơn nữa nếu công ty không nhanh chóng phục hồi khối lượng đơn vị và tăng trưởng doanh thu. Công ty cảnh báo rằng các nhà đầu tư có thể xem xét lại mức định giá cao hiện đang được gán cho cổ phiếu của Tesla trong trường hợp không có sự tăng trưởng bền vững.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Tesla vật lộn với hiệu suất gần đây và kỳ vọng của thị trường, những hiểu biết sâu sắc từ InvestingPro có thể cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính của công ty. Tesla nắm giữ vốn hóa thị trường đáng kể là 536,26 tỷ USD, cho thấy sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành bất chấp những thất bại gần đây.
Hệ số P/E của công ty ở mức 35,45, phản ánh mức định giá cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, được nhấn mạnh thêm bởi tỷ lệ PEG là 1,89. Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư đang trả phí bảo hiểm cho sự tăng trưởng dự kiến, có thể được xem xét kỹ lưỡng với số lượng giao hàng mới nhất.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Tesla đang giao dịch với bội số thu nhập cao và đã trải qua tỷ suất lợi nhuận gộp yếu, với mười hai tháng qua cho thấy lợi nhuận gộp là 17.66 tỷ đô la và tỷ suất lợi nhuận là 18.25%. Dữ liệu này đặc biệt phù hợp với những lo ngại của JPMorgan về khả năng duy trì mức định giá cao của Tesla trong bối cảnh thiếu hụt nguồn cung.
Hơn nữa, với 16 nhà phân tích đã điều chỉnh giảm thu nhập của họ trong giai đoạn sắp tới, sự thận trọng của nhà đầu tư có thể được đảm bảo. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là Tesla vẫn được công nhận là một công ty nổi bật trong ngành công nghiệp ô tô và tài sản lưu động của nó vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, mang lại sự ổn định tài chính.
Đối với độc giả quan tâm đến một phân tích toàn diện hơn, có hơn 20 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn cho Tesla, có thể được khám phá để đưa ra các quyết định đầu tư nhiều sắc thái hơn. Để truy cập những thứ này, hãy cân nhắc sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần. Đây có thể là một nguồn tài nguyên vô giá cho những ai muốn hiểu quỹ đạo tiềm năng của cổ phiếu Tesla sau kết quả hoạt động quý 1 của nó.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.