Hôm thứ Ba, JPMorgan đã sửa đổi triển vọng của mình đối với Five Below, một nhà bán lẻ giảm giá đặc biệt được niêm yết trên NASDAQ: FIVE. Công ty đã hạ cấp cổ phiếu từ Thừa cân xuống Trung lập và hạ mục tiêu giá xuống 170,00 đô la từ 215,00 đô la trước đó.
Thay đổi này theo sau một đánh giá toàn diện bao gồm một cuộc khảo sát người tiêu dùng với hơn một nghìn người tham gia và thảo luận với các giám đốc điều hành của công ty tại Hội nghị bán lẻ thường niên lần thứ 10 của JPMorgan.
Việc hạ cấp bị ảnh hưởng bởi phân tích của JPMorgan, cho thấy sự thay đổi trong động lực tăng trưởng của Five Below. Nghiên cứu của công ty cho thấy tốc độ tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến trong phạm vi tỷ lệ phần trăm từ thấp đến trung bình trong nhiều năm sau khi biên lợi nhuận hoạt động phục hồi khoảng 100 điểm cơ bản cho đến năm tài chính 2026. Dự báo này là một sự khởi đầu từ hồ sơ tăng trưởng lợi nhuận hơn 20% được quan sát trước năm 2019.
Những phát hiện của JPMorgan bao gồm kỳ vọng về sự tăng trưởng đơn vị giữa thanh thiếu niên cho Five Below, với khả năng bão hòa thị trường là 3.500 cửa hàng vào năm tài chính 2029. Tuy nhiên, năng suất cửa hàng mới được dự đoán sẽ ở mức 85%, thấp hơn mức trước đại dịch là 90% trở lên. Phân tích cho rằng điều này là do hiệu ứng mật độ cao hơn, tác động đến mẫu số trong tính toán năng suất.
Về doanh số bán hàng tại cửa hàng tương đương, JPMorgan dự báo mức tăng một con số thấp. Doanh số bán hàng so sánh cốt lõi, không bao gồm khái niệm Five Beyond dự kiến sẽ chỉ tăng 0,6% trong năm tài chính 2023 và 2024. Điều này xảy ra sau tám quý liên tiếp giảm rổ trung bình. Ngoài ra, mức nâng hàng năm từ khái niệm Five Beyond ước tính sẽ vừa phải xuống khoảng 90 điểm cơ bản trong năm tài chính 2025 và 2026, giảm từ khoảng 150 điểm cơ bản trong hai năm trước đó.
Nghiên cứu cũng đề cập đến tăng trưởng lợi nhuận, cho thấy Five Below có thể đạt được đòn bẩy chi phí cố định với doanh số cửa hàng tương đương 2,5% đến 3%. Ban lãnh đạo của công ty đã đặt mục tiêu tỷ suất lợi nhuận 12% vào năm tài chính 2026, phù hợp với mô hình lợi nhuận từ năm tài chính 2018, mặc dù hiệu suất lịch sử là tăng trưởng cửa hàng tương đương 4-5% trong khoảng tám năm.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Theo bản sửa đổi gần đây của JPMorgan về cổ phiếu của Five Below, các nhà đầu tư có thể tìm thấy bối cảnh bổ sung trong dữ liệu và thông tin chi tiết mới nhất từ InvestingPro. Tính đến mười hai tháng cuối cùng tính đến quý 4 năm 2024, Five Below đã duy trì vốn hóa thị trường khoảng 8,21 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 27,22, báo hiệu mức định giá cao hơn so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Tăng trưởng doanh thu của công ty đáng chú ý ở mức 15,7%, đóng góp vào biên lợi nhuận gộp vững chắc 35,79%.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng trong khi Five Below đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, tài sản lưu động của nó vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, cho thấy mức độ ổn định tài chính. Các nhà phân tích cũng dự đoán công ty sẽ vẫn có lãi trong năm nay, với lợi nhuận được duy trì trong mười hai tháng qua. Tuy nhiên, 15 nhà phân tích đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, phản ánh những lo ngại lặp lại bởi việc hạ cấp của JPMorgan. Đối với các nhà đầu tư đang tìm hiểu sâu hơn về tài chính của Five Below, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung trên nền tảng của họ, cung cấp phân tích toàn diện về tiềm năng của cổ phiếu.
Đối với những người quan tâm đến việc tận dụng những hiểu biết này, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần tại InvestingPro. Với 13 lời khuyên bổ sung có sẵn, các nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Five Below.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.