Hôm thứ Tư, Jefferies đã sửa đổi lập trường của mình đối với Choice Hotels International Inc. (NYSE: CHH), chuyển xếp hạng từ Mua sang Giữ và thiết lập mục tiêu giá là 150,00 đô la. Việc đánh giá lại diễn ra sau khi định giá cổ phiếu của Choice Hotels được điều chỉnh sau khi theo đuổi thỏa thuận WH. Công ty phân tích chỉ ra rằng định giá hiện tại của Choice Hotels dường như được cân bằng, với giao dịch cổ phiếu của công ty ở mức bội số phù hợp với tiêu chuẩn ngành.
Cổ phiếu của bên nhượng quyền khách sạn được đánh giá trong bối cảnh các công ty cùng ngành, đặc biệt tập trung vào thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) nhiều so với các đối thủ cạnh tranh lớn hơn. Choice Hotels hiện đang giao dịch ở mức khoảng 14 lần EBITDA dự kiến vào năm 2025, trong khi các công ty cùng ngành gần nhất giao dịch ở mức 12,3 lần và các công ty cùng ngành lớn hơn dao động từ 15,7 đến 18,1 lần, với tốc độ tăng trưởng cao hơn.
Nhà phân tích lưu ý rằng tăng trưởng của Choice Hotels thấp hơn so với các công ty lớn hơn, với mức tăng EBITDA trung bình là 8,3% so với mức trung bình 31% của các công ty cùng ngành lớn hơn. Ngoài ra, tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Choice Hotels được dự đoán ở mức 9%, so với 16-18% đối với các đối tác lớn hơn. Sự chênh lệch về tốc độ tăng trưởng này đã góp phần vào quyết định điều chỉnh xếp hạng cổ phiếu.
Một yếu tố khác ảnh hưởng đến việc hạ cấp là lợi suất dòng tiền tự do (FCF), được coi là rất quan trọng đối với các doanh nghiệp nhẹ về tài sản dựa vào lợi nhuận vốn. Lợi suất FCF của Choice Hotels ước tính đạt 4,7% dựa trên dự báo năm 2025, kém thuận lợi hơn so với lợi suất 6,6% của các công ty cùng ngành gần nhất.
Tóm lại, nhà phân tích từ Jefferies đề xuất một cách tiếp cận thận trọng hơn đối với cổ phiếu của Choice Hotels, do hoạt động kinh doanh cốt lõi vững chắc của công ty trong dịch vụ hạn chế và nhượng quyền kinh tế, cùng với phân khúc cao cấp giai đoạn đầu. Định giá cổ phiếu hiện tại phản ánh những yếu tố này, dẫn đến quyết định hạ xếp hạng và đặt mục tiêu giá mang lại tiềm năng tăng giá khiêm tốn.
Trong các tin tức gần đây khác, Choice Hotels International, Inc. đã báo cáo kết quả kinh doanh quý III mạnh mẽ, với sự tăng trưởng đáng kể về EBITDA và EPS. Công ty đã nâng hướng dẫn cả năm về thu nhập ròng và EPS đã điều chỉnh, dự kiến EBITDA đã điều chỉnh tăng trưởng 10%. Goldman Sachs cập nhật lập trường của mình về Choice Hotels, tăng mục tiêu giá lên $ 118.00 từ $ 105.00 trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng bán. Sự điều chỉnh này diễn ra sau kết quả tài chính quý III của công ty, vượt kỳ vọng.
Hệ thống khách sạn toàn cầu của Choice Hotels đã mở rộng lên hơn 110.000 phòng, đánh dấu mức tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty đã mở thêm 75% khách sạn trên toàn cầu so với cùng kỳ năm trước và ghi nhận mức tăng ròng 1,8% trong các phòng toàn cầu trong các thương hiệu thâm Goldman Sachs. Bất chấp những diễn biến tích cực này, Goldman Sachs bày tỏ lo ngại về sự giảm tốc của đường ống toàn cầu của công ty trong quý thứ hai liên tiếp trong năm nay.
Radisson Americas báo cáo mức tăng 10% trong các phòng đường ống, với sự gia tăng trong xây dựng mới. Phân khúc lưu trú kéo dài của Choice Hotels đã chứng kiến sự tăng trưởng hơn 10% trong năm quý liên tiếp, với 350 khách sạn đang được triển khai. Những phát triển gần đây cho thấy hiệu suất mạnh mẽ và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của Choice Hotels.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho phân tích của Jefferies về Choice Hotels International Inc. (NYSE: CHH). Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 6,49 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 27,12, phản ánh định giá hiện tại của thị trường đối với cổ phiếu. Choice Hotels đã chứng minh hiệu quả tài chính ấn tượng, tự hào với tỷ suất lợi nhuận gộp là 89,74% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024, phù hợp với một trong những Mẹo InvestingPro nêu bật "tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng" của công ty.
Doanh thu của công ty trong cùng kỳ là 779,01 triệu đô la, với mức tăng trưởng khiêm tốn là 3,06%. Tốc độ tăng trưởng này hỗ trợ quan sát của Jefferies về mức tăng trưởng thấp hơn của Choice Hotels so với các công ty cùng ngành lớn hơn. Ngoài ra, tỷ suất cổ tức 0,82% và thực tế là Choice Hotels "đã duy trì chi trả cổ tức trong 21 năm liên tiếp" (một Mẹo đầu tư chuyên nghiệp khác) có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, mặc dù lợi suất tương đối thấp.
InvestingPro cung cấp 7 lời khuyên bổ sung cho Choice Hotels, cung cấp phân tích toàn diện hơn cho các nhà đầu tư xem xét cổ phiếu. Để có quyền truy cập vào những hiểu biết này và hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của CHH, độc giả có thể khám phá toàn bộ dữ liệu có sẵn trên InvestingPro.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.