Investar quý 4/2024: Lợi nhuận cải thiện nhờ tối ưu hóa bảng cân đối kế toán

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Tập đoàn Investar Holding (NASDAQ:ISTR), một ngân hàng cộng đồng có trụ sở tại Louisiana với định hướng thương mại, đã công bố kết quả quý 4 năm 2024 với những cải thiện về các chỉ số lợi nhuận và các sáng kiến chiến lược nhằm tối ưu hóa bảng cân đối kế toán. Ngân hàng này, với 29 chi nhánh trải dài khắp Alabama, Louisiana và Texas, đã định vị mình là một ngân hàng cộng đồng dịch vụ toàn diện năng động tập trung vào việc xây dựng mối quan hệ.

Như được thể hiện trong tổng quan công ty dưới đây, Investar đã xây dựng sự hiện diện đáng kể trong khu vực kể từ khi thành lập vào năm 2006, hoàn thành bảy thương vụ mua lại ngân hàng toàn phần và một giao dịch chi nhánh:

Điểm nhấn kết quả hoạt động quý

Investar báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý 4/2024, với lợi nhuận ròng đạt 6,1 triệu USD hay 0,61 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với 5,4 triệu USD hay 0,54 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng trong quý trước đó. Tỷ suất sinh lời trên tài sản bình quân (ROAA) tăng lên 0,88%, trong khi tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROAE) đạt 9,83%.

Một yếu tố đóng góp đáng kể vào kết quả của quý là 3,1 triệu USD thu nhập không chịu thuế từ khoản tiền bảo hiểm nhân thọ do ngân hàng sở hữu (BOLI) với tổng giá trị quyền lợi tử vong là 5,5 triệu USD. Công ty cũng báo cáo những cải thiện về tỷ lệ hiệu quả, giảm xuống còn 71,00% từ mức 79,33% trong quý trước.

Biểu đồ sau đây minh họa các chỉ số tài chính chính của Investar cho quý 4/2024:

Xu hướng thu nhập hàng quý của công ty cho thấy sự cải thiện nhất quán trong suốt năm 2024, với quý 4 thể hiện kết quả mạnh mẽ nhất trong năm:

Sáng kiến chiến lược

Trong năm 2024, Investar tập trung vào một số sáng kiến chiến lược nhằm tối ưu hóa bảng cân đối kế toán và cải thiện hiệu quả hoạt động. Công ty đã rút khỏi lĩnh vực cấp vốn cho vay thế chấp tiêu dùng, hoàn trả toàn bộ các khoản vay theo Chương trình Tài trợ Kỳ hạn Ngân hàng (BTFP), và mua lại toàn bộ trái phiếu thứ cấp còn lại đáo hạn năm 2029.

Như được thể hiện trong tổng quan về các sáng kiến chiến lược năm 2024 dưới đây, công ty nhấn mạnh vào việc duy trì thu nhập ổn định thông qua việc tối ưu hóa và điều chỉnh quy mô phù hợp cho bảng cân đối kế toán:

Investar cũng tiếp tục tập trung vào việc cấp vốn cho các khoản vay chất lượng cao và kiểm soát chi phí. Công ty đang thực hiện chuyển đổi số và đánh giá các cơ hội để tối ưu hóa mạng lưới chi nhánh vật lý và ATM, điều này sẽ góp phần cải thiện hiệu quả hơn nữa.

Phân tích danh mục cho vay và tiền gửi

Danh mục cho vay của Investar giảm 30,8 triệu USD, tương đương 1,4%, xuống còn 2,13 tỷ USD tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024. Công ty duy trì danh mục cho vay đa dạng với các khoản vay bất động sản thương mại và vay thương mại & công nghiệp chiếm tỷ trọng lớn nhất. Các khoản vay lãi suất thả nổi chiếm 32% tổng số khoản vay vào cuối năm.

Biểu đồ sau đây cung cấp thông tin chi tiết về cơ cấu danh mục cho vay của Investar:

Về mặt nguồn vốn, tổng tiền gửi tăng 58,5 triệu USD, tương đương 2,6%, lên 2,35 tỷ USD tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024. Công ty duy trì vị thế thanh khoản mạnh, với tiền mặt và nguồn vốn sẵn có chiếm 111% tiền gửi không được bảo hiểm. Cơ sở tiền gửi vẫn được đa dạng hóa tốt trên các loại sản phẩm khác nhau.

Cơ cấu danh mục tiền gửi được minh họa trong biểu đồ sau:

Quản lý vốn và lợi nhuận cổ đông

Investar tiếp tục nâng cao giá trị cổ đông thông qua cả tăng trưởng vốn và lợi nhuận trực tiếp. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu của công ty tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 6,3% từ năm 2019 đến năm 2024, đạt 20,31 USD vào cuối năm 2024.

Biểu đồ sau đây minh họa sự tăng trưởng ổn định về giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu:

Công ty luôn chú trọng việc hoàn trả vốn cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu. Investar đã chi trả cổ tức trong 45 quý liên tiếp, với 10 năm liên tiếp tăng cổ tức. Cổ tức đã tăng trưởng với tốc độ CAGR 31% kể từ đợt chào bán công khai lần đầu của công ty, đạt 0,105 USD trên mỗi cổ phiếu cho quý 4 năm 2024.

Như được thể hiện trong biểu đồ lịch sử cổ tức dưới đây, Investar đã liên tục tăng các khoản thanh toán cổ tức:

Trong năm 2024, Investar đã mua lại 18.621 cổ phiếu với giá trung bình 16,13 USD, thấp hơn 21% so với giá trị sổ sách hữu hình. Kể từ khi bắt đầu chương trình mua lại cổ phiếu vào năm 2015, công ty đã chi 48,0 triệu USD để mua lại 2.554.355 cổ phiếu với giá trung bình 18,80 USD.

Biểu đồ sau đây chi tiết về lợi nhuận mà Investar trả cho cổ đông thông qua cả cổ tức và mua lại cổ phiếu:

Nhận định tương lai

Nhìn về phía trước, Investar dường như đang ở vị thế tốt để tiếp tục tập trung vào tối ưu hóa bảng cân đối kế toán và hiệu quả hoạt động. Vị thế vốn mạnh mẽ của công ty, với tỷ lệ vốn cổ phần thông thường cấp 1 theo quy định đạt 10,85%, mang lại sự linh hoạt cho các cơ hội tăng trưởng trong tương lai.

Danh mục đầu tư dự kiến sẽ tạo ra khoảng 45 triệu USD dòng tiền gốc vào quý 4 năm 2025, có thể được tái đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn khi có cơ hội. Điều này sẽ giúp hỗ trợ biên lãi suất ròng, đạt mức 2,65% trong quý 4 năm 2024.

Chất lượng tài sản của Investar vẫn mạnh, với các khoản vay không hoạt động chỉ chiếm 0,42% tổng số khoản vay. Tuy nhiên, công ty đã báo cáo sự gia tăng tài sản không hoạt động trong quý 4 năm 2024, đây sẽ là một lĩnh vực cần theo dõi trong các quý tới.

Với sự tập trung vào cho vay chất lượng cao, kiểm soát chi phí và quản lý vốn, Investar dường như đang ở vị thế tốt để điều hướng trong bối cảnh ngân hàng đang phát triển đồng thời tiếp tục mang lại giá trị cho cổ đông.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: