Giá vàng hôm nay 17-8: Cửa hàng vàng nhỏ tiếp tục đưa vàng miếng SJC lên đỉnh mới
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Hope Bancorp (NASDAQ:HOPE) đã báo cáo khoản lỗ ròng theo GAAP là 27,9 triệu USD hay $(0,22) mỗi cổ phiếu trong quý 2 năm 2025, như đã được tiết lộ trong bài thuyết trình về thu nhập vào ngày 22 tháng 7 năm 2025. Tuy nhiên, nếu loại trừ các khoản mục đáng chú ý liên quan đến việc mua lại Territorial Bancorp và tái cơ cấu chứng khoán, ngân hàng này đã ghi nhận thu nhập ròng 24,5 triệu USD hay 0,19 USD mỗi cổ phiếu.
Cổ phiếu của ngân hàng đóng cửa ở mức 11,36 USD vào ngày 21 tháng 7 năm 2025, giảm 0,26% trước khi công bố thu nhập, và vẫn gần với mức thấp nhất trong 52 tuần là 8,82 USD hơn là mức cao nhất 14,54 USD. Điều này diễn ra sau quý đầu tiên khi Hope Bancorp đã vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với EPS là 0,17 USD so với dự báo 0,13 USD.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Kết quả quý hai của Hope Bancorp bị ảnh hưởng đáng kể bởi các khoản mục một lần, tạo ra sự tương phản rõ rệt giữa các con số GAAP và điều chỉnh. Hoạt động lõi của công ty cho thấy sự cải thiện, với biên lãi suất ròng mở rộng lên 2,69% từ 2,54% trong quý trước.
Như được thể hiện trong tổng quan tài chính sau đây:
Thu nhập lãi suất ròng tăng lên 118 triệu USD trong Q2 2025, tăng từ 101 triệu USD trong Q1 2025, đại diện cho sự cải thiện 17% so với quý trước. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi việc mua lại Territorial và việc tái cơ cấu 418 triệu USD trong chứng khoán đầu tư truyền thống, dự kiến sẽ đóng góp khoảng 12 triệu USD vào thu nhập lãi hàng năm.
Thu nhập phi lãi suất của ngân hàng, không bao gồm các khoản mục đáng chú ý, đạt 15,9 triệu USD, tăng nhẹ 1% so với quý trước nhưng cải thiện đáng kể 44% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, thu nhập phi lãi suất theo GAAP là âm ở mức $(23,0) triệu do các khoản phí một lần.
Biểu đồ sau minh họa xu hướng thu nhập phi lãi suất:
Chi phí phi lãi suất tăng lên 92,2 triệu USD (không bao gồm các khoản mục đáng chú ý), tăng 13% so với quý trước, chủ yếu do việc tích hợp Territorial Bancorp. Điều này góp phần tạo ra tỷ lệ hiệu quả 115,8% trên cơ sở GAAP, mặc dù tỷ lệ hiệu quả điều chỉnh là 69,1%.
Tác động của việc mua lại
Việc hoàn tất mua lại Territorial Bancorp đã làm thay đổi đáng kể bảng cân đối kế toán và sự hiện diện trên thị trường của Hope Bancorp. Tổng tiền gửi tăng lên 15,9 tỷ USD, tăng 10% so với quý trước, trong khi các khoản cho vay phải thu mở rộng lên 14,4 tỷ USD, tăng 8% so với quý trước.
Việc mua lại đã đặc biệt củng cố danh mục thế chấp nhà ở của Hope, gần như tăng gấp đôi, nâng cao sự đa dạng hóa khoản vay của ngân hàng như được thể hiện trong bảng phân tích này:
Cơ sở tiền gửi vẫn được đa dạng hóa tốt trên các loại sản phẩm và phân khúc khách hàng, với sự cân bằng lành mạnh giữa tiền gửi thương mại (46%) và tiêu dùng (47%):
Việc mua lại Territorial có tác động đáng kể đến các tỷ lệ vốn, mặc dù chúng vẫn mạnh. Tỷ lệ Vốn Cổ phần Thông thường Cấp 1 giảm từ 13,28% xuống 12,06%, trong khi Tỷ lệ Vốn Cổ phần Thông thường Hữu hình giảm từ 10,20% xuống 9,43%, như được minh họa trong phân tích vốn này:
Sức mạnh bảng cân đối kế toán
Danh mục bất động sản thương mại (CRE) của Hope Bancorp, chiếm một phần đáng kể trong sổ cho vay với 8,4 tỷ USD, duy trì tỷ lệ cho vay trên giá trị thấp với trung bình gia quyền là 46%. Cách tiếp cận bảo thủ này cung cấp đệm đáng kể chống lại các đợt suy giảm thị trường tiềm năng.
Biểu đồ sau đây chi tiết cấu thành danh mục CRE và các số liệu LTV:
Đáng chú ý, mức độ tiếp xúc với văn phòng giới hạn ở khoảng 2% tổng số khoản vay mà không có tiếp xúc với khu vực kinh doanh trung tâm, giảm tính dễ bị tổn thương đối với những thách thức đang diễn ra trong lĩnh vực văn phòng thương mại.
Danh mục CRE của ngân hàng cũng được đa dạng hóa tốt về mặt địa lý, không có sự tập trung quá mức ở bất kỳ thị trường phụ nào:
Chất lượng tài sản vẫn ổn định với tỷ lệ tài sản không hoạt động trên tổng tài sản là 0,61%. Tỷ lệ bao phủ dự phòng cho tổn thất tín dụng giảm nhẹ xuống 1,04% từ 1,15% trong quý trước, một phần phản ánh việc bổ sung các khoản vay thế chấp nhà ở của Territorial, vốn đã thể hiện chất lượng tín dụng xuất sắc trong lịch sử.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Ban lãnh đạo đã cung cấp triển vọng tài chính cập nhật cho cả năm 2025, duy trì quỹ đạo tăng trưởng tích cực trên các chỉ số quan trọng:
Ngân hàng dự kiến tăng trưởng tỷ lệ phần trăm một chữ số cao ở cả khoản vay cuối kỳ và thu nhập lãi suất ròng so với năm 2024. Thu nhập phi lãi suất dự kiến sẽ tăng trưởng ở mức tỷ lệ phần trăm cao 20, cao hơn một chút so với hướng dẫn giữa 20 được cung cấp trong Q1.
Chi phí phi lãi suất dự kiến sẽ tăng ở mức tỷ lệ phần trăm hai chữ số thấp, phản ánh tác động cả năm của việc mua lại Territorial. Thuế suất hiệu quả dự kiến sẽ khoảng 21%, giảm từ 25,1% trong năm 2024.
Phân tích tài chính chi tiết
Bảng cân đối kế toán của Hope Bancorp tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025 cho thấy tổng tài sản là 18,55 tỷ USD, tăng từ 16,46 tỷ USD vào cuối quý đầu tiên. Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi đứng ở mức 90,6%, cho thấy cách tiếp cận cân bằng đối với cho vay so với nguồn vốn.
Bảng cân đối kế toán tóm tắt cung cấp cái nhìn toàn diện về vị thế tài chính của ngân hàng:
So sánh báo cáo thu nhập cho thấy tác động đáng kể của các khoản mục đáng chú ý đối với kết quả Q2:
Cải thiện biên lãi suất ròng được hỗ trợ bởi lợi suất cho vay tăng so với Lãi suất Quỹ Liên bang, như được thể hiện trong biểu đồ sau theo dõi lợi suất và lãi suất:
Với việc tích hợp Territorial Bancorp đang tiến triển và việc tái cơ cấu chứng khoán dự kiến sẽ nâng cao thu nhập lãi, Hope Bancorp dường như đã sẵn sàng cho hiệu suất cải thiện trong nửa cuối năm 2025, với điều kiện là họ có thể quản lý thành công chi phí tích hợp và tận dụng cơ sở tiền gửi và cho vay mở rộng của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: