Guggenheim duy trì mục tiêu ổn định trên cổ phiếu Liberty Formula One

Guggenheim tái khẳng định xếp hạng Mua trên Liberty Formula One (NASDAQ: FWONK) với mục tiêu giá ổn định là 90,00 đô la, bày tỏ sự lạc quan về việc gia hạn quyền truyền thông Hoa Kỳ sắp tới của công ty. Dự đoán của Guggenheim cho thấy sự gia tăng đáng kể giá trị trung bình hàng năm (AAV) của bản quyền truyền thông Hoa Kỳ của Công thức Một, từ 85 triệu đô la hiện tại lên khoảng 135 triệu đô la.

Triển vọng tích cực của công ty dựa trên một số yếu tố, bao gồm xu hướng xếp hạng nhất quán và được cải thiện đáng kể trong vài năm, thị trường quyền thể thao mạnh mẽ của Hoa Kỳ với nhu cầu cao, đặc biệt là từ các công ty công nghệ và giá trị mà Công thức Một mang lại.

Bất chấp những lo ngại về việc Disney sẵn sàng tăng đầu tư, Guggenheim lưu ý sự quan tâm tiềm năng từ các nền tảng phát trực tuyến lớn như Amazon, Netflix và Apple, nhấn mạnh Amazon và Netflix là những đối tác đặc biệt phù hợp do phạm vi tiếp cận rộng rãi của họ ở Hoa Kỳ, danh mục đầu tư thể thao ngày càng tăng và khả năng quảng cáo mạnh mẽ có thể hỗ trợ quá trình chuyển đổi Công thức Một từ ESPN.

Định giá cho Liberty Formula One vẫn không thay đổi, với xếp hạng Mua được duy trì cho cả cổ phiếu FWONK và FWONA, sau này có mục tiêu giá là 84 đô la. Mục tiêu giá được neo trên bội số EV / EBITDA ước tính 23x 2025, phản ánh giá trị độc đáo của tài sản thể thao cao cấp, dòng tiền sự kiện trực tiếp ổn định, cường độ vốn thấp và cơ hội tăng trưởng đáng kể trong các lĩnh vực doanh thu chính như quảng bá cuộc đua, phát sóng và quảng cáo / tài trợ.

Guggenheim tin rằng Công thức Một có vị trí tốt để mang lại lợi nhuận hấp dẫn cho cổ đông và phục vụ cho một cơ sở người hâm mộ toàn cầu đam mê ước tính khoảng nửa tỷ người. Sự chênh lệch giữa mục tiêu giá cổ phiếu FWONA và FWONK đại diện cho mức trung bình lịch sử, cho thấy cách tiếp cận nhất quán để định giá của công ty.

Trong các tin tức gần đây khác, Liberty Media Corporation và Sirius XM Holdings Inc. đã công bố các bước cuối cùng trong kế hoạch tái tổ chức, sáp nhập Culmina Sirius XM để thành lập một thực thể công cộng mới hoạt động dưới thương hiệu Sirius XM.

Việc tổ chức lại này nhằm mục đích hợp lý hóa cấu trúc công ty và tạo ra một công ty độc lập cung cấp sự kết hợp đa dạng giữa giải trí âm thanh trực tiếp, theo yêu cầu và được quản lý. Song song đó, Liberty Media Corporation đang tiến hành chào bán công khai hơn 10 triệu cổ phiếu để tài trợ cho việc mua lại Dorna Sports, chủ sở hữu bản quyền thương mại cho loạt đua xe máy MotoGP.

Việc mua lại dự kiến sẽ được hoàn tất vào cuối năm 2024, với tất cả các hồ sơ pháp lý cần thiết. Trong khi đó, Citi đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của Liberty Media Corp-Liberty Formula One, duy trì mục tiêu giá nhất quán là 77,00 đô la.

Trong báo cáo thu nhập quý 2 năm 2024 gần đây của công ty, SiriusXM duy trì tình hình tài chính vững chắc và Tập đoàn Công thức Một, một công ty con của Liberty Media, đã chứng kiến doanh thu tăng 29% và OIBDA tăng 35%.